Bitcoin giảm mạnh về 112.000 USD, chịu áp lực bán lớn từ cá voi và dòng BTC gia tăng lên sàn Binance, song tín hiệu thắt chặt nguồn cung có thể mở đường cho giai đoạn tích lũy mới.
Đợt giảm này thể hiện sự chuyển dịch tâm lý nhà đầu tư theo hướng tiêu cực trong bối cảnh biến động mạnh và lượng BTC đổ vào các sàn tăng vọt, nhưng nguồn cung hạn chế lại giúp triển vọng tích lũy giá cao hơn.
Bitcoin giảm sâu còn 112.000 USD: Điều gì đang xảy ra?
Bitcoin vừa trải qua đợt điều chỉnh mạnh, giảm gần 5% từ đỉnh cuối tháng 7 (119.800 USD) xuống mức thấp 3 tuần là 112.000 USD vào ngày 2/8.
Theo dữ liệu CoinMarketCap cập nhật theo giờ Việt Nam, giá hiện dao động quanh 113.600 USD cùng khối lượng giao dịch 24h giảm hơn 23%, cho thấy sự thận trọng và tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư.
Động lực chính nằm ở việc dòng BTC chuyển lên sàn Binance tăng mạnh, cộng hưởng với áp lực bán liên tục từ các cá voi, dẫn đến xu hướng giảm giá sâu hơn dự kiến.
Các biến động lớn trên thị trường Bitcoin thường xuất phát từ hoạt động của các cá voi và sự thay đổi dòng vốn vào/ra các sàn. Khi khối lượng BTC lên sàn tăng mạnh, rủi ro giảm sâu càng lớn.
Glassnode On-chain Report, tháng 7/2025
Dòng BTC vào Binance tăng mạnh: Tín hiệu bán tháo hay điều chỉnh chiến lược?
Theo phân tích của CryptoQuant, lượng BTC nạp lên sàn Binance đã tăng mạnh từ 5.300 BTC lên 7.000 BTC trong tháng qua, kết thúc giai đoạn giảm liên tục kéo dài 4 tháng trước đó.
Sự quay đầu tăng dòng BTC lên sàn được xem là dấu hiệu đảo chiều sớm của tâm lý đầu tư. Đơn cử, nhà phân tích Darkfost nhận định trên X rằng điều này cho thấy nhà đầu tư chuẩn bị cho biến động mạnh hoặc đón đầu các thay đổi vĩ mô mới.
Việc dòng vốn lên sàn tăng đồng nghĩa với nguy cơ nguồn cung BTC lỏng gia tăng, làm dấy lên lo ngại áp lực bán tháo trên thị trường.
Chỉ báo dòng BTC vào sàn thường được sử dụng để nhận diện các giai đoạn nhà đầu tư lớn chuẩn bị bán ra hoặc đa dạng hóa tài sản, từ đó tác động mạnh tới biến động giá.
Đội phân tích CryptoQuant, tháng 8/2025
Tâm lý nhà đầu tư Bitcoin chuyển sang tiêu cực?
Không chỉ dòng vốn lên sàn, chỉ số Weighted Sentiment do Santiment theo dõi cũng giảm mạnh về mức -0,78 – cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang có nhận định tiêu cực về tương lai giá Bitcoin.
Chỉ số này đo lường tổng hợp các đánh giá, bình luận và lượng dữ liệu mạng social liên quan tới Bitcoin, cho thấy sự giảm sút lớn về niềm tin kể từ tháng 7.
Áp lực tăng trưởng dòng vốn vào sàn cùng sự xuống dốc của chỉ số tâm lý này phản ánh rủi ro giảm giá còn có thể kéo dài nếu thiếu động lực đảo chiều mạnh.
Cảm xúc bi quan lan rộng có thể dễ dàng kích hoạt các phiên bán tháo tiếp theo, đặc biệt khi các cá voi tăng cường thanh khoản trên các sàn lớn như Binance.
Ki Young Ju, CEO CryptoQuant, chia sẻ ngày 3/8/2025 trên X
Cá voi dẫn đầu làn sóng bán ra: Xu hướng này nguy hiểm tới đâu?
Song song với việc dòng vốn vào sàn tăng, tỷ lệ Exchange Whale Ratio – đo lường tỷ lệ các giao dịch lớn liên quan đến cá voi trên tổng dòng vào sàn – đã tăng vọt lên 0,7, một con số rất cao trong lịch sử phân tích của CryptoQuant.
Điều này minh chứng cho sức ảnh hưởng lớn của nhóm cá voi đối với xu hướng giá hiện tại, khi họ đồng loạt chuyển BTC lên sàn với số lượng lớn, có thể là để chốt lời, tái cân đối danh mục hoặc chủ động đón đầu các biến động bất ngờ.
Xu thế này thường kéo dài đợt điều chỉnh và làm tăng rủi ro biến động mạnh, đặc biệt trong các bối cảnh thiếu vắng lực mua mới từ thị trường nhỏ lẻ hoặc tổ chức.
| Chỉ số | Đầu tháng 7/2025 | Đầu tháng 8/2025 | Nhận định tác động |
|---|---|---|---|
| Lượng BTC vào Binance | 5.300 BTC | 7.000 BTC | Tăng dòng cung lên sàn, nguy cơ bán tháo |
| Exchange Whale Ratio | 0,54 | 0,7 | Cá voi chi phối xu hướng bán |
| Weighted Sentiment | -0,11 | -0,78 | Tâm lý bi quan gia tăng |
Phân tích Fund Flow Ratio: Tất cả đều bán tháo?
Mặc dù các yếu tố như dòng vốn vào sàn và Exchange Whale Ratio đều tăng, nhưng Fund Flow Ratio – một chỉ báo đo tỷ lệ giao dịch lên sàn trên tổng số giao dịch mạng lưới – lại đang giảm mạnh xuống 0,053.
Chỉ báo này khẳng định không phải toàn bộ nhà đầu tư đều từ bỏ vị thế hoặc bán tháo. Khi Fund Flow Ratio thấp, điều đó nghĩa là tương quan giữa dòng BTC vào sàn và tổng hoạt động mạng lưới giảm, ám chỉ phần lớn nhà đầu tư vẫn nắm giữ BTC, không chuyển lên sàn để bán.
Điều này có thể là tiền đề cho đà tích lũy hoặc phục hồi giá khi nguồn cung giao dịch tức thời trở nên giới hạn và người mua mới xuất hiện.
Việc Fund Flow Ratio chạm mức thấp nhất tháng là tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư dài hạn vẫn kiên trì HODL, góp phần hỗ trợ giá Bitcoin trong những giai đoạn điều chỉnh.
CryptoQuant Quicktake, 3/8/2025
Tỷ lệ Stock-to-Flow tăng mạnh: Nguồn cung Bitcoin ngày càng khan hiếm?
Bên cạnh sự sụt giảm Fund Flow Ratio, tỷ lệ Stock-to-Flow của Bitcoin cũng đã tăng lên mức đỉnh tháng là 646,21. Điều này phản ánh số lượng BTC sẵn sàng được mua bán trên thị trường ngày càng hạn chế.
Stock-to-Flow vốn là chỉ số nổi tiếng dùng dự báo mức độ hiếm và định giá tương lai của Bitcoin, nhấn mạnh mối quan hệ giữa lượng nguồn cung hiện tại với tốc độ cung mới được tạo ra qua Mining.
Khi chỉ số này tăng, nguồn cung tại các sàn bị thu hẹp làm giảm rủi ro bán tháo số lượng lớn và hỗ trợ tốt cho đà hồi phục dài hạn của giá Bitcoin.
Một Bitcoin Stock-to-Flow cao đồng nghĩa với áp lực cung giảm, qua đó làm tăng sức bật của các đợt phục hồi giá nếu nhu cầu mới xuất hiện trở lại.
PlanB, nhà nghiên cứu thị trường tiền điện tử nổi tiếng, tháng 7/2025
Thị trường Bitcoin có thể tích lũy quanh 113.000 USD trong ngắn hạn?
Theo phân tích của AMBCrypto, thời điểm hiện tại chứng kiến sự phối hợp giữa lực bán ngắn hạn từ cá voi và sự cạn kiệt động lực mua mới từ nhóm nhỏ lẻ, dẫn đến tín hiệu suy yếu mạnh trong các chỉ báo động lượng.
Chỉ số Directional Movement Index (DMI) của Bitcoin giảm còn 14, trong khi chỉ số Negative Index tăng lên 21. Đồng thời, Relative Vigor Index (RVGI) xuống mức -0,19, xác nhận đà suy yếu hiện hữu trên thị trường.
Trong điều kiện các chỉ báo kỹ thuật này đi xuống, khả năng Bitcoin tiếp tục giằng co hoặc có thể giảm về vùng hỗ trợ quanh 110.000 USD nếu không có lực mua mới đủ mạnh.
Nguy cơ và kịch bản phục hồi: Điều gì sẽ quyết định hướng đi mới?
Bối cảnh hiện tại mang đậm dấu ấn của dòng vốn lớn từ cá voi cùng tâm lý phòng thủ của thị trường nhỏ lẻ. Nếu trạng thái dư cung cùng tâm lý tiêu cực vẫn kéo dài, Bitcoin dễ tìm về các vùng giá thấp hơn như 110.000 USD.
Tuy vậy, với Fund Flow Ratio giảm cùng tỷ lệ Stock-to-Flow tăng mạnh, khả năng cao Bitcoin sẽ tạo vùng tích lũy quanh mức 113.000 – 117.000 USD, chờ đợi tín hiệu mua hoặc sự nhập cuộc mạnh mẽ từ nhà đầu tư tổ chức hoặc cá voi quay lại lấp lệnh mua.
Kinh nghiệm lịch sử cho thấy sau các đợt bán tháo lớn có nguồn cung ròng co hẹp dần, thị trường thường bước vào giai đoạn tích lũy, mở ra điểm khởi đầu cho các đợt phục hồi lớn tiếp theo.
Các yếu tố vĩ mô và sự kiện lớn nào có thể đảo chiều xu hướng?
Sau đợt giảm sốc đầu tháng 8/2025, thị trường Bitcoin trở nên nhạy cảm hơn với các yếu tố vĩ mô như lạm phát, quyết sách về lãi suất của Fed, dòng vốn đầu tư tổ chức và các sự kiện liên quan đến ETF tiền điện tử.
Bất kỳ thông tin hỗ trợ hoặc dòng tiền mới từ nhà đầu tư tổ chức có thể lập tức giúp Bitcoin thoát khỏi xu hướng tích lũy và bật tăng trở lại các vùng giá cao hơn.
Bên cạnh đó, những biến động liên quan đến hoạt động Mining, thay đổi chính sách pháp lý của các quốc gia lớn về tiền điện tử cũng là những rủi ro lớn mà nhà đầu tư cần chú trọng theo dõi.
Thị trường tiền điện tử luôn nhạy cảm với tin tức kinh tế vĩ mô và các sự kiện đột biến như duyệt ETF, phát hành Stablecoin quy mô lớn hoặc các cú sốc từ phía Mining.
Messari Research, báo cáo ngành tiền điện tử tháng 6/2025
So sánh tác động giữa cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ lên giá Bitcoin
Cá voi thường đóng vai trò định hướng dòng tiền và quyết định xu hướng ngắn hạn, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ lại có xu hướng phản ứng chậm hơn trước biến động thị trường.
Giai đoạn từ tháng 7 đến đầu tháng 8/2025 một lần nữa tái hiện vai trò áp đảo của cá voi: chỉ cần tăng mạnh khối lượng BTC lên sàn, lực bán toàn thị trường ngay lập tức bị kích hoạt.
| Đối tượng | Vai trò | Hành động điển hình | Ảnh hưởng ngắn hạn |
|---|---|---|---|
| Cá voi | Lãnh đạo xu hướng, tác động mạnh nguồn cung – cầu | Nạp lượng lớn BTC lên sàn, bán ra hoặc tái cân đối | Làm tăng biến động, tạo sóng tăng/giảm đột biến |
| Nhà đầu tư nhỏ lẻ | Đóng vai trò hỗ trợ giá kéo dài | HODL lâu dài, mua vào các đợt giảm sâu | Chậm phản ứng, bị động trước biến động lớn |
Thị trường Bitcoin sẽ đi về đâu trong trung hạn?
Kịch bản phổ biến nhất theo dữ liệu quá khứ là Bitcoin sẽ bước vào trạng thái tích lũy từ 2–4 tuần sau các đợt giảm mạnh. Đà phục hồi (nếu có) thường diễn ra khi dòng vốn mới hoặc thông tin hỗ trợ xuất hiện, giúp hấp thụ hết lượng cung đã bán ra trước đó.
Sự phục hồi cũng sẽ phụ thuộc vào động thái của cá voi: họ có tiếp tục bán ra, hay chuyển sang giai đoạn gom mua tích lũy chờ đợi chu kỳ tăng giá mới. Kết hợp chỉ báo Stock-to-Flow cao và Fund Flow Ratio thấp là nền tảng kỹ thuật vững chắc để kỳ vọng Bitcoin sẽ sớm vượt qua vùng biến động hiện tại.
Các mẫu hình phân tích chu kỳ trên biểu đồ On-chain cho thấy mỗi lần dòng BTC lên sàn đạt đỉnh, giá thường tích lũy thêm từ 2–7% trước khi bật tăng trở lại nếu không xuất hiện yếu tố bất ngờ mới.
Một số lưu ý quản trị rủi ro khi giao dịch Bitcoin trong giai đoạn nhạy cảm
Nhà giao dịch và Holder dài hạn được khuyến nghị không nên sử dụng margin cao, cần chú trọng điểm dừng lỗ và chủ động gia tăng các lớp bảo vệ danh mục (Ví lạnh, phân bổ đa dạng Altcoin, quản trị Token trên các sàn uy tín).
Kinh nghiệm thực tế từ các Bear market càng nhấn mạnh vai trò của phân tích On-chain, sự theo dõi sát sao dòng vốn các cá voi và lượng cung trên sàn để đưa ra quyết định giao dịch tối ưu.
Trong bối cảnh biến động mạnh, giữ kỷ luật giao dịch, không FOMO khi giá biến động cực đoan và liên tục cập nhật dữ liệu On-chain là yếu tố then chốt giúp phòng ngừa rủi ro lớn.
Những câu hỏi thường gặp
Giá Bitcoin giảm về 112.000 USD chủ yếu do yếu tố nào?
Nguyên nhân chính đến từ việc cá voi tăng mạnh nạp BTC lên sàn Binance và tâm lý thị trường chuyển sang tiêu cực, theo dữ liệu CryptoQuant và Santiment.
Fund Flow Ratio thấp có ý nghĩa gì đối với xu hướng giá Bitcoin?
Fund Flow Ratio thấp cho thấy ít giao dịch nạp lên sàn, tức phần lớn nhà đầu tư vẫn nắm giữ BTC, giúp hạn chế nguy cơ bán tháo quy mô lớn.
Tỷ lệ Stock-to-Flow tăng phản ánh điều gì về nguồn cung Bitcoin?
Stock-to-Flow tăng vọt báo hiệu nguồn cung BTC lưu thông đang bị hạn chế, là yếu tố nền tảng hỗ trợ giá Bitcoin trong trung hạn.
Cá voi tác động thế nào lên biến động giá Bitcoin?
Cá voi có thể định hướng sóng tăng/giảm mạnh nhờ khối lượng giao dịch lớn; khi họ đẩy BTC lên sàn, rủi ro bán tháo sẽ tăng lên rõ rệt.
Bitcoin sẽ đi về đâu nếu dòng vốn cá voi vẫn tiếp tục bán ra?
Nếu cá voi duy trì bán mạnh, Bitcoin dễ giảm sâu về quanh 110.000 USD; ngược lại, nếu họ tạm dừng bán, thị trường có khả năng tích lũy trên 113.000 USD.
Nếu Fund Flow Ratio tăng trở lại, thị trường có gì thay đổi?
Nếu Fund Flow Ratio tăng, nghĩa là lượng BTC lên sàn cao hơn, nguy cơ áp lực bán tiếp tục gia tăng, kéo giá giảm sâu hơn nữa.
Tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại ảnh hưởng thế nào tới giá Bitcoin?
Nhà đầu tư nhỏ lẻ tạm quan sát, ít tham gia giao dịch khiến thị trường khó phục hồi mạnh nếu thiếu dòng vốn lớn từ cá voi hoặc tổ chức.
