- Bitcoin đang tiến gần đến vùng thanh khoản quan trọng quanh 86K USD, nơi 77% các mức thanh lý là vị thế mua dài.
- Một bối cảnh kinh điển có thể đang hình thành khi các vị thế quá đông đúc bị khai thác trước khi có khả năng đảo ngược.
Cấu Trúc Tuần Của Bitcoin
Xem xét lại cấu trúc tuần của Bitcoin, tâm lý hoảng loạn cao ảnh hưởng đến giá gần đây có thể đang giảm bớt, với BTC liên tục đóng nến ngày trung bình ở mức 82,60K USD – một dấu hiệu của sức mua tiềm ẩn.
Chỉ số Sức Mạnh Tương Đối (RSI) đáng chú ý là dưới mức quá tải, cho thấy động lực vẫn còn khoảng trống để mở rộng mà không kích hoạt việc chốt lãi ngay lập tức.
Hỗ trợ cho xu hướng tăng này, tất cả các sàn giao dịch ghi nhận dòng ra ròng 35.758 BTC vào ngày 11 tháng 4, với giá 83.403 USD mỗi BTC – một tín hiệu chuẩn về tích lũy chiến lược.
Khả Năng Hình Thành Đáy
Tổng hợp lại, những tín hiệu này ám chỉ sự xuất hiện của một hình thành đáy tiềm năng, nơi bức tường cầu ngày càng vững chắc có thể hấp thụ áp lực bán và giảm rủi ro giảm giá. Ít nhất là về lý thuyết.
Tuy nhiên, từ góc độ thanh khoản, bức tranh có thể kém lạc quan hơn. Một cụm thanh khoản quan trọng đã và đang hình thành trên mức giá tại thời điểm lưu hành. Theo phân tích của TinTucBitcoin, điều này có thể tạo ra một bối cảnh rủi ro cho đợt quét thanh khoản xuống dưới.
Tóm lại, liệu điều này có đang tạo nên một bẫy tăng giá không?
Nhà Tạo Lập Thị Trường Khai Thác Các Vị Thế Mua Dài Quá Đông
Tại thời điểm hiện tại, Bitcoin đang tiến gần tới vùng thanh khoản quan trọng quanh 86,50K USD. Tuy nhiên, có vẻ như có dấu hiệu yếu đuối nằm phía dưới.
Nguồn: Coinglass
Vị Thế Bán Lẻ Và Thanh Lý
Các vị thế bán lẻ dài hạn đã khá thấp, với tỷ lệ lệnh mua-bán âm cho thấy cầu giảm dần. Thêm vào đó, việc lãi suất mở phẳng chỉ ra thiếu vốn mới để hỗ trợ cho động thái này.
Quan trọng hơn, 77% mức thanh lý tập trung quanh vùng thanh khoản này là vị thế mua dài hạn. Do đó, cụm thanh khoản này có thể hoạt động như một nam châm, có khả năng kích hoạt quét xuống dưới khi nhà tạo lập thị trường tận dụng các đợt thanh lý bị ép buộc.
Thực tế, mức này cũng là vùng Giá Alpha, một khu vực quan trọng từng đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự. Có nguy cơ Bitcoin có thể tạm thời vượt qua mức này, nhưng sau đó lại giảm xuống – Tạo ra một bẫy tăng giá.
Bitcoin Cần Dữ Liệu Ủng Hộ Cụ Thể
Chỉ số Lợi Nhuận/Thua Lỗ Chưa Thực Hiện (NUPL) tiết lộ tình trạng giá hiện tại bất thường của BTC.
Từ ngày 07 tháng 3, nó vẫn nằm trong giai đoạn ‘Lạc quan’. Điều này ám chỉ rằng một phần lớn của thị trường đang ở trong trạng thái lợi nhuận chưa thực hiện được, với các nhà đầu tư lớn có khả năng đang tích lũy.
Tuy nhiên, mỗi khi BTC tiến gần đến vùng 86K–87K USD, NUPL chuyển sang ‘Lo lắng’, cho thấy rằng một số lượng ngày càng lớn các nhà đầu tư đang cảm thấy bất an về lợi nhuận chưa thực hiện của họ.
Nguồn: Glassnode
Ví dụ, vào ngày 25 tháng 3, Bitcoin đã tạm thời lấy lại mức 87,5K USD. Tuy nhiên, trước khi NUPL có thể bước vào giai đoạn Tin Tưởng, nó đảo chiều thành Lo Lắng. Điều này chỉ ra rằng thị trường đang ngày càng nhận ra hoặc bảo hiểm chống lại lợi nhuận chưa thực hiện.
Khi Bitcoin tiến gần lại vùng này, một mô hình tương tự có thể đẩy NUPL xuống thấp hơn, báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý thị trường.
Kết quả là, với 77% thanh lý tập trung ở các vị thế mua dài hạn quanh cụm thanh khoản quan trọng này, một đợt quét xuống dưới có thể được kích hoạt. Điều này dẫn đến các đợt thanh lý bị ép buộc, có khả năng đẩy BTC xuống thấp hơn.
Trừ khi Bitcoin phá vỡ dứt khoát khỏi cấu trúc dao động trong phạm vi này, rủi ro của sự biến động tiếp theo và các chuỗi thanh lý vẫn ở mức cao. Điều này sẽ khiến thị trường dễ bị tổn thương bởi một đợt giảm giá.
