Bitcoin và Ethereum đang chứng kiến hoạt động giao dịch lớn; Bitcoin ETF giao dịch 5–10 tỷ USD/ngày trong khi sàn giao dịch, đặc biệt là Binance, vẫn chiếm ưu thế về khối lượng.
ETF giúp gia tăng vai trò của nhà đầu tư tổ chức, nhưng dữ liệu cho thấy thanh khoản chính vẫn đến từ spot và thị trường phái sinh; Ethereum ETF đang thu hút dòng tiền mạnh, với tổng ròng 13,68 tỷ USD tính đến 28 tháng 8, 2025.
- Spot Bitcoin ETF đạt khối lượng 5–10 tỷ USD/ngày, góp phần quan trọng vào thị trường.
- Binance vẫn dẫn đầu giao dịch spot: BTC đến 18 tỷ USD/ngày, ETH 8,8–11,1 tỷ USD/ngày.
- Ethereum ETF thu hút dòng tiền lớn hơn trong ngắn hạn; tổng ròng 13,68 tỷ USD (28/08/2025).
Spot Bitcoin ETF có đang trở thành lực lượng chính trên thị trường không?
Trả lời ngắn: Spot Bitcoin ETF đóng vai trò quan trọng, đặc biệt trong những ngày khối lượng cao, nhưng chưa thay thế hoàn toàn sàn giao dịch về thanh khoản tổng thể; dữ liệu thị trường hỗ trợ nhận định này.
Phân tích: Trong các phiên có thanh khoản lớn, Bitcoin ETF ghi nhận khối lượng giao dịch 5–10 tỷ USD, điều này cho thấy nhà đầu tư tổ chức đang tham gia mạnh hơn và làm tăng tính ổn định cho luồng vốn vào Bitcoin.
Phân tích thêm: Tuy vậy, so sánh trực tiếp cho thấy sàn giao dịch vẫn có khả năng xử lý khối lượng lớn hơn vào ngày đỉnh, vì vậy ETF đang bổ sung thanh khoản theo hướng tổ chức hóa hơn thay vì hoàn toàn thay thế sàn giao dịch.
Exchanges > ETF, BTC ETF post 5–10B daily volume, but Binance still leads with up to 18B BTC on peak days.
– CryptoQuant.com, tài khoản Twitter, 28 tháng 8, 2025
Tại sao Binance vẫn dẫn về khối lượng giao dịch Bitcoin và Ethereum?
Trả lời ngắn: Dữ liệu tổng hợp cho thấy Binance duy trì vị trí dẫn đầu nhờ thanh khoản sâu và dòng tiền lớn từ cá voi; trên những phiên đỉnh, Binance xử lý khối lượng cao hơn ETF.
Phân tích: Trong một số ngày đỉnh, khối lượng giao dịch Bitcoin trên Binance đạt tới 18 tỷ USD; Ethereum trên sàn này dao động khoảng 8,8–11,1 tỷ USD. Sự gia tăng kích thước nạp rút trung bình (từ 0,8 BTC lên 13,5 BTC) cho thấy cá voi đang hoạt động tích cực hơn.
Phân tích thêm: Việc Binance chuyển từ sàn thiên về nhà đầu tư bán lẻ sang thu hút các nhà đầu tư lớn làm tăng tính cạnh tranh với kênh ETF, đặc biệt trong mảng spot và phái sinh, nơi lệnh lớn cần thanh khoản sâu.
Ethereum ETF đang thu hút dòng tiền như thế nào?
Trả lời ngắn: Ethereum ETF ghi nhận dòng tiền mạnh trong ngắn hạn; trong bốn ngày giao dịch gần đây thu hút 1,24 tỷ USD, vượt gấp đôi so với Bitcoin ETF trong cùng kỳ.
Phân tích: Theo SoSoValue, trong bốn ngày giao dịch gần nhất Ethereum ETF thu về 1,24 tỷ USD, so với 571,6 triệu USD cho Bitcoin ETF. Tổng ròng của Ethereum ETF đạt 13,68 tỷ USD tính đến 28 tháng 8, 2025, cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng của nhà đầu tư tổ chức đối với Ethereum.
Phân tích thêm: Dòng tiền mạnh vào Ethereum ETF có thể phản ánh kỳ vọng về vai trò ứng dụng của Ethereum và nhu cầu tiếp xúc thuận tiện cho nhà đầu tư tổ chức, nhưng vẫn cần theo dõi tính bền vững của dòng vốn này khi thị trường biến động.
ETF so với thị trường spot và phái sinh: yếu tố nào thực sự điều khiển giá?
Trả lời ngắn: ETF góp phần quan trọng, đặc biệt trong việc thu hút vốn tổ chức, nhưng spot và thị trường phái sinh vẫn là những nguồn lực chính tạo biến động giá ngắn hạn và thanh khoản lớn.
Phân tích: Một số nhà phân tích cho rằng dòng tiền ETF có tác động rõ với Ethereum, nhưng không phải là toàn bộ câu chuyện; biến động ngày càng lớn trên sàn giao dịch spot và phái sinh vẫn là nơi các lệnh lớn và đòn bẩy gây ảnh hưởng tới giá.
Phân tích thêm: Hành vi nạp rút lớn trên sàn và tỷ lệ nắm giữ có lời trong mạng lưới là những chỉ báo thị trường quan trọng, cho thấy mức độ rủi ro điều chỉnh ngắn hạn dù ETF có thể làm nền tảng cho xu hướng dài hạn.
Thị trường có đang hạ nhiệt trước bước sóng tiếp theo không?
Trả lời ngắn: Có dấu hiệu phân phối và chốt lời; theo phân tích, 90% nguồn cung Bitcoin đang có lãi, yếu tố này thường báo hiệu giai đoạn hưng phấn và khả năng điều chỉnh.
Phân tích: Mức độ có lãi cao lịch sử thường đi kèm với các đợt chốt lời, khiến thị trường chuyển sang giai đoạn biến động thấp hơn trước khi bước vào chu kỳ mới. Đồng thời, vốn đang dịch chuyển sang altcoin có thể làm giảm đà của Bitcoin và Ethereum tạm thời.
Phân tích thêm: Các sự kiện vĩ mô và chính sách như khả năng hạ lãi suất vào tháng 9 và phê duyệt ETF altcoin có thể là chất xúc tác cho xu hướng tăng mới vào mùa thu–đông 2025 nếu diễn ra như dự kiến.
| Chỉ tiêu | Giá trị | Nguồn / Ghi chú |
|---|---|---|
| Khối lượng giao dịch spot Bitcoin (ETF, ngày đỉnh) | 5–10 tỷ USD | CryptoQuant, dữ liệu thị trường |
| Khối lượng Bitcoin trên Binance (ngày đỉnh) | 18 tỷ USD | CryptoQuant, dữ liệu sàn |
| Khối lượng Ethereum trên Binance (phạm vi ngày đỉnh) | 8,8–11,1 tỷ USD | CryptoQuant, dữ liệu sàn |
| Dòng tiền vào Ethereum ETF (4 ngày gần nhất) | 1,24 tỷ USD | SoSoValue, tổng hợp |
| Dòng tiền vào Bitcoin ETF (4 ngày gần nhất) | 571,6 triệu USD | SoSoValue, tổng hợp |
| Tổng ròng Ethereum ETF (28/08/2025) | 13,68 tỷ USD | SoSoValue, cập nhật 28/08/2025 |
| Thị phần giao dịch spot Ethereum (Binance) | 35% | CryptoQuant, tính từ sau bầu cử Hoa Kỳ 2024 |
| Thị phần giao dịch spot Ethereum (Crypto.com) | 20% | CryptoQuant, cùng kỳ |
| Thị phần Ethereum từ ETF | 4% | CryptoQuant, cùng kỳ |
Các câu hỏi thường gặp
Bitcoin ETF có thể thay thế sàn giao dịch trong dài hạn không?
Không hoàn toàn; ETF tăng tiếp cận tổ chức nhưng sàn giao dịch vẫn cung cấp thanh khoản sâu cho lệnh lớn và giao dịch phức tạp, theo dữ liệu khối lượng thực tế.
Tại sao Binance vẫn xử lý khối lượng lớn hơn ETF?
Vì sàn có thanh khoản sâu, dòng tiền từ cá voi tăng lên và khả năng xử lý khớp lệnh lớn; dữ liệu cho thấy khối lượng BTC trên Binance có thể đạt 18 tỷ USD trong ngày đỉnh.
Ethereum ETF có bền vững không?
Dòng tiền vào mạnh trong ngắn hạn (1,24 tỷ USD trong 4 ngày) và tổng ròng 13,68 tỷ USD chỉ ra sức hút; nhưng tính bền vững phụ thuộc vào xu hướng vĩ mô và niềm tin tổ chức.
Biến động thị trường sắp tới phụ thuộc vào yếu tố nào?
Yếu tố chính gồm mức lợi nhuận tích lũy (90% nguồn cung có lãi), dòng tiền altcoin, chính sách lãi suất và khả năng phê duyệt ETF altcoin; mỗi yếu tố có thể kích hoạt dao động lớn.
