Đợt bán tháo trái phiếu Nhật ngày 21/01 đã đẩy lợi suất kỳ hạn dài tăng vọt, tạo cú sốc lan ra toàn cầu với rủi ro kéo giảm cổ phiếu và gây nhiễu cho thị trường tiền điện tử.
Biến động xuất phát từ thay đổi chính sách tài khóa của Nhật Bản, làm dấy lên lo ngại về ổn định tài chính và chi phí vay tăng. Khi lợi suất toàn cầu nhảy lên, nhà đầu tư thường tái định giá rủi ro trên trái phiếu, cổ phiếu và cả crypto.
- Bán tháo trái phiếu Nhật khiến lợi suất dài hạn tăng mạnh, lan sang lợi suất toàn cầu và gây áp lực lên cổ phiếu.
- Chính sách tài khóa mở rộng trong bối cảnh nợ cao có thể đẩy chi phí vay lên, kích hoạt biến động dài hạn trên thị trường.
- Bitcoin phản ứng trái chiều, giảm giá theo ngày và theo tuần nhưng khối lượng giao dịch 24 giờ tăng mạnh.
Bán tháo trái phiếu Nhật đã khuấy đảo lợi suất toàn cầu
Ngày 21/01, thị trường trái phiếu Nhật chứng kiến lực bán mạnh, khiến lợi suất trái phiếu 30 năm và 40 năm tăng hơn 25 điểm cơ bản sau thay đổi chính sách tài khóa của Thủ tướng Kaneshiro Mana.
Động thái lợi suất dài hạn tăng nhanh thường phản ánh kỳ vọng lạm phát, rủi ro tài khóa hoặc nhu cầu bù rủi ro cao hơn. Khi lợi suất tại thị trường lớn như Nhật biến động mạnh, đường cong lợi suất toàn cầu có thể bị kéo theo, gây tái phân bổ danh mục rộng khắp.
Bối cảnh được mô tả là “gợi nhớ các cuộc khủng hoảng kinh tế trước đây”, cho thấy mức độ nhạy cảm của nhà đầu tư trước tín hiệu bất ổn. Tác động không chỉ nằm trong phạm vi nội địa, mà còn truyền sang trái phiếu quốc tế và thị trường cổ phiếu thông qua định giá chiết khấu và chi phí vốn.
Trong các giai đoạn lợi suất biến động mạnh, nhà giao dịch thường theo dõi hợp đồng vĩnh viễn và các chỉ báo phái sinh như funding, OI và thanh lý để đánh giá mức độ căng thẳng và vị thế đòn bẩy; bạn có thể tham khảo thêm góc nhìn công cụ và quyền lợi dành cho người dùng tại BingX.
Chính sách tài khóa Nhật có thể tạo lực cản dài hạn cho cổ phiếu toàn cầu
Nhận định trong nội dung gốc cho rằng chi tiêu tăng trong bối cảnh tỷ lệ nợ cao có xu hướng đẩy chi phí vay lên, từ đó có thể kìm hãm hiệu suất cổ phiếu và làm tăng biến động dài hạn của thị trường toàn cầu.
Khi chính phủ mở rộng chi tiêu trong lúc gánh nợ lớn, thị trường thường yêu cầu lợi suất cao hơn để bù rủi ro, kéo theo chi phí tài trợ tăng. Điều này có thể ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu thông qua lãi suất chiết khấu cao hơn và kỳ vọng lợi nhuận thận trọng hơn.
Nội dung cũng nhấn mạnh sự bất an của nhà đầu tư toàn cầu về ổn định tài chính của Nhật Bản. Nếu lợi suất tiếp tục bị “đẩy” bởi yếu tố tài khóa, biến động có thể lan qua kênh tỷ giá, dòng vốn và mức hấp dẫn tương đối giữa cổ phiếu, trái phiếu và tài sản rủi ro.
“Viễn cảnh Takaichi chiến thắng, người đã hứa theo đuổi chính sách tài khóa mở rộng khi tỷ lệ nợ trên GDP của Nhật đã gần 250%, đang gây ra một cú đảo lộn lớn trên thị trường trái phiếu Nhật Bản.”
– Trích dẫn trong nội dung gốc
Bitcoin phản ứng trái chiều giữa căng thẳng của thị trường truyền thống
Bitcoin ghi nhận giảm 4,13% trong 24 giờ và giảm 6,80% trong 7 ngày, dù khối lượng giao dịch 24 giờ tăng 64,10%, phản ánh hoạt động giao dịch cao hơn khi thị trường biến động.
Theo CoinMarketCap được trích trong nội dung gốc, BTC có giá 88.770,24 USD và vốn hóa 1,77 nghìn tỷ USD tại thời điểm đề cập. Đồng thời, mức tăng mạnh của khối lượng 24 giờ cho thấy nhà đầu tư đang phản ứng nhanh trước tin tức vĩ mô và biến động lợi suất.
Trong thực tế, crypto có thể vừa bị ảnh hưởng bởi tâm lý “risk-off”, vừa hưởng lợi từ câu chuyện phòng hộ tùy giai đoạn. Dữ liệu trong bài cho thấy cú giảm giá ngắn hạn xuất hiện cùng lúc với khối lượng tăng, một cấu trúc thường đi kèm với tái cân bằng vị thế hoặc giao dịch theo biến động.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao bán tháo trái phiếu Nhật lại ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu?
Nhật Bản là thị trường trái phiếu lớn, nên khi lợi suất kỳ hạn dài tăng mạnh, nhà đầu tư toàn cầu có thể điều chỉnh định giá rủi ro và chi phí vốn. Điều này dễ lan sang lợi suất quốc tế và gây áp lực lên cổ phiếu.
Đâu là rủi ro chính khi chính sách tài khóa mở rộng trong bối cảnh nợ cao?
Nội dung gốc nêu rằng chi tiêu tăng khi tỷ lệ nợ cao có thể làm chi phí vay tăng. Chi phí vay cao hơn có xu hướng kìm hãm lợi nhuận kỳ vọng và định giá cổ phiếu, từ đó tạo biến động dài hạn.
Bitcoin đã biến động ra sao trong sự kiện này?
Bitcoin được ghi nhận ở mức 88.770,24 USD, vốn hóa 1,77 nghìn tỷ USD, giảm 4,13% trong 24 giờ và giảm 6,80% trong 7 ngày. Dù vậy, khối lượng giao dịch 24 giờ tăng 64,10%.
