Bitcoin đang bị kẹt giữa tâm lý sợ hãi và đòn bẩy cao, trong khi hơn 42% nguồn cung lưu hành hiện ở trạng thái lỗ.
Diễn biến này khiến vùng giá hiện tại trở nên nhạy cảm hơn, nhất là khi áp lực bán không chỉ xuất hiện trên đồ thị mà còn lan sang dữ liệu on-chain và thị trường phái sinh.
- Bitcoin đã mất vùng hỗ trợ quanh 73.000 USD, có lúc rơi xuống 72.000 USD.
- Khoảng 42% nguồn cung BTC đang ở trạng thái lỗ, tương đương hơn 8 triệu BTC.
- Đòn bẩy trên thị trường phái sinh vẫn cao, làm tăng nguy cơ biến động mạnh nếu giá giảm thêm.
Bitcoin đã mất vùng hỗ trợ ngắn hạn quanh 73.000 USD
Bitcoin đang giao dịch yếu hơn sau khi đánh mất vùng hỗ trợ giữa tháng 4 quanh 73.000 USD. Trong tuần này, giá đã giảm 4,78% và nhịp bán gần nhất kéo giá xuống mức thấp khoảng 72.000 USD.
Điểm đáng chú ý là mức suy yếu này không còn chỉ nằm trên biểu đồ giá. Dữ liệu hiện có cho thấy áp lực đã lan sang trạng thái nắm giữ của nhà đầu tư, khiến vùng giá hiện tại dễ bị biến động mạnh hơn nếu lực mua không cải thiện.
Hơn 42% nguồn cung Bitcoin đang ở trạng thái lỗ
Dữ liệu on-chain cho thấy khoảng 42% nguồn cung BTC lưu hành hiện đang ở mức lỗ. Quy đổi theo lượng nắm giữ, con số này tương đương hơn 8 triệu BTC.
Phần lớn số coin này nhiều khả năng thuộc về nhóm nhà đầu tư ngắn hạn đã mua ở vùng giá bất lợi. Khi tỷ lệ nắm giữ trong lỗ tăng lên, áp lực bán thường dễ xuất hiện hơn nếu giá tiếp tục đi xuống hoặc thị trường thiếu động lực hồi phục.
Tâm lý “fear” xuất hiện đúng lúc dòng tiền tổ chức chưa tạo lực đỡ
Trong nhiều giai đoạn, tâm lý sợ hãi thường đi kèm việc dòng tiền lớn bắt đầu mua vào khi thị trường hoảng loạn. Tuy nhiên, lần này mô hình đó chưa xuất hiện rõ ràng.
Theo Lookonchain, BlackRock đã chuyển 157 triệu USD BTC vào cùng thời điểm Bitcoin ghi nhận nhịp giảm gần 5% trong ngày. Trong bối cảnh này, trạng thái “fear” hiện tại trông giống một nhịp đầu hàng hơn là sự ổn định trở lại của thị trường.
Đòn bẩy trên thị trường phái sinh vẫn là rủi ro lớn
Song song với áp lực trên thị trường giao ngay, dữ liệu phái sinh cho thấy vị thế long dùng đòn bẩy vẫn đang tăng. Một trader được ghi nhận đã mở vị thế long 30 triệu USD với đòn bẩy 40 lần.
Mức thanh lý của vị thế này nằm quanh 72.400 USD, nên chỉ một nhịp giảm nhỏ cũng có thể kích hoạt thanh lý. Nếu các vị thế đòn bẩy tiếp tục dồn lên trong khi giá yếu đi, biến động giảm có thể sâu hơn so với kỳ vọng của nhiều nhà giao dịch.
Một phân tích trên X cũng cho thấy các điều kiện vĩ mô vẫn chưa thật sự ổn định. Điều đó khiến kỳ vọng về một nhịp tăng mạnh tương tự các giai đoạn bứt phá trước đây trở nên thận trọng hơn.
Tổng kết
Bitcoin đang đối mặt đồng thời với áp lực giá, trạng thái lỗ trên chuỗi và đòn bẩy cao trong thị trường phái sinh. Trong ngắn hạn, vùng giá quanh 72.000–73.000 USD vẫn là khu vực cần theo dõi sát vì có thể ảnh hưởng đến nhịp biến động tiếp theo.
