Tâm lý thị trường đang rất lạc quan, kể từ đầu tháng 10, giá của nó đã tăng hơn 50% mà chưa có một lần điều chỉnh nào. Tại IntoTheBlock, chúng tôi đã phân tích ba chỉ số chính cung cấp những hiểu biết thú vị về cách thị trường tiền điện tử có thể được định vị cho động thái tiếp theo.
Khối lượng giao dịch tăng 7 lần so với ATH trước đó
Kể từ lần cuối cùng Bitcoin ở mức 60.000 đô la, khối lượng giao dịch trên blockchain của nó đã tăng lên 7 lần. Sự tăng trưởng này là một đại diện phi thường của các khách hàng tổ chức đã áp dụng Bitcoin trong năm nay, do đó tăng đáng kể khối lượng của nó.
Một phần của việc áp dụng thể chế đó đã được phản ánh trong việc ra mắt ETF gần đây. Sản phẩm mới này, được gọi là ProShares Bitcoin tương lai ETF (BITO) đã được chào đón với giao dịch chấp nhận lớn hơn 1 tỷ vào ngày đầu tiên của nó, tự định vị là ETF được giao dịch nhiều thứ hai vào ngày ra mắt. Vào cuối phiên giao dịch, nó kết thúc với tài sản 570 triệu đô la.
ETF này không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin mà theo dõi giá của hợp đồng tương lai Bitcoin trước tháng đã được thanh toán bằng tiền mặt trên CME có trụ sở tại Chicago, sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới. Như trang triển vọng của ProShares tuyên bố, khoảng 25% tổng tài sản của nó sẽ được đầu tư vào hợp đồng tương lai CME cơ bản.
Trên một lưu ý tương tự, Grayscale đã thông báo rằng họ có mục đích chuyển đổi GBTC ủy thác Bitcoin của mình thành ETF Bitcoin đầu tiên của Hoa Kỳ được hỗ trợ vật lý và sử dụng mã BTC. Mặc dù có những nghi ngờ về thiết lập lưu ký, đây sẽ là tin tức rất tích cực cho các nhà đầu tư, những người có thể tiếp xúc trực tiếp với giá giao ngay của BTC mà không phải đối phó với các sàn giao dịch tiền điện tử hoặc rủi ro lưu ký. Điều này chắc chắn sẽ mang lại sự tự tin cho nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn nữa mới chân ướt chân ráo đầu tư vào Bitcoin.
Lãi suất mở hợp đồng tương lai vĩnh viễn ở mức cao nhất mọi thời đại
Giao dịch hoán đổi vĩnh viễn nhanh chóng trở thành phái sinh phổ biến nhất trong không gian tiền điện tử. Gần đây, nó đã đạt được tổng số tiền lãi mở là gần 19 tỷ đô la vào ngày 20 tháng 10, vượt qua con số cao nhất mọi thời đại được thấy vào tháng 4. Lãi suất mở hiển thị tổng giá trị danh nghĩa tính bằng đô la hiện đang ở dạng vị thế mở, dài hoặc ngắn. Diễn biến tháng trước của cả giá và lãi suất mở đều tích cực:
Sự gia tăng ổn định của hợp đồng mở đang theo sau giá tăng, điều này cho thấy các nhà giao dịch tin tưởng mạnh mẽ vào việc đi theo xu hướng tăng giá với các vị thế mua, ngay cả khi giá đã điều chỉnh nhẹ. Điều này cũng cho thấy khả năng một phần của các vị thế này được sử dụng đòn bẩy, điều này có thể có tác động tiêu cực trong trường hợp giá giảm nhanh.
Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn vẫn chưa quá nóng
Tỷ lệ tài trợ là một trong những chỉ số tốt nhất để đo lường vị trí thị trường hiện tại giữa các sàn giao dịch. Tỷ lệ tài trợ dương chỉ ra phần lớn các vị thế mua dài trên bán khống. Trong trường hợp đó, các vị thế mua trả một tỷ lệ thay đổi cho các vị thế bán sẵn sàng đặt cược ngắn vào giá. Cơ chế này cho phép giá của các hợp đồng được duy trì ở mức giá giao ngay. Tương tự, điều ngược lại xảy ra khi tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm
Tháng trước này có hầu hết các ngày tỷ lệ tài trợ duy trì trên 0,00%, điều này có thể được hiểu là một dấu hiệu vì điều này có nghĩa là phần lớn các vị thế mở trên thị trường vĩnh viễn đang đặt cược dài vào Bitcoin và phải trả phí tài trợ ngắn hạn. các vị trí sẵn sàng đặt cược giảm giá vào giá Bitcoin. Để xem xét tỷ giá hiện tại, đây là biểu đồ hiển thị giá trị của các sàn giao dịch được giao dịch nhiều nhất trong 365 ngày qua:
Có thể được đánh giá cao, mức lãi suất tài trợ hiện tại đang ở mức thấp hơn mức 0,0%. Con số này thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ tài trợ tích cực khổng lồ của mùa xuân, luôn ở quanh mức 0,2% và 0,3%, cao bất thường và khuyến khích các nhà giao dịch tận dụng lợi thế bằng cách mở các vị thế bán.
Ba chỉ số này gợi ý về khả năng tăng trưởng trong trung hạn cho giá Bitcoin. Cộng với tình hình vĩ mô hiện tại với việc áp dụng tiền điện tử ngày càng tăng và viễn cảnh lạm phát cũng là những chỉ báo tăng giá có thể được tính đến. Tại IntoTheBlock, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu giá Bitcoin tiếp tục tăng lên mức cao mới trong quý 4 năm nay.
Bài đăng của khách bởi Juan Pellicer từ IntoTheBlock
Juan Pellicer là Nhà phân tích nghiên cứu tại IntoTheBlock và là kỹ sư hệ thống quan tâm đến DeFi, stablecoin, phái sinh, tài sản tổng hợp và NFT.
Tìm hiểu thêm & rarr;
.
