Ngân hàng Anh (BoE) yêu cầu nhiều ngân hàng đánh giá khả năng chống chịu trước các cú sốc liên quan đến đồng USD, giữa bối cảnh lo ngại về chính sách của chính quyền Trump gây ảnh hưởng tới ổn định tài chính toàn cầu.
Chính sách mới của Trump làm suy giảm niềm tin vào đồng USD – đồng tiền dự trữ và giao dịch hàng đầu thế giới, khiến nhiều đối tác thương mại tại châu Âu và các nhà lập pháp phải xem xét lại mức độ phụ thuộc vào đồng tiền này.
- Ngân hàng Anh nghiêm túc yêu cầu các ngân hàng kiểm tra rủi ro từ biến động của đồng USD do chính sách của Trump.
- Đồng USD đang bị đặt dấu hỏi về vị thế trong bối cảnh các đối tác châu Âu tìm cách giảm phụ thuộc.
- Fed cam kết tiếp tục hỗ trợ thị trường nhưng có nguy cơ cắt giảm các chương trình vay mượn trong khủng hoảng.
Vì sao Ngân hàng Anh yêu cầu kiểm tra rủi ro liên quan đồng USD?
Ngân hàng Anh, với trách nhiệm duy trì sự ổn định kinh tế, đang yêu cầu các ngân hàng thực hiện các bài kiểm tra sức chịu đựng nhằm đánh giá rủi ro tiềm ẩn từ sự biến động của đồng USD sau các chính sách thường thay đổi của chính quyền Trump. Đây là một động thái nhằm chuẩn bị trước sự cố có thể xảy ra trên thị trường tài chính toàn cầu.
Thậm chí, một ngân hàng toàn cầu có trụ sở tại Anh đã được yêu cầu mô phỏng kịch bản thị trường hoán đổi đồng USD đình trệ để đánh giá tác động cụ thể trong thực tiễn vận hành. Chính sách bảo vệ hệ thống tài chính vững chắc đang được đặt lên hàng đầu, nhất là khi đồng USD vẫn là đồng tiền giao thương và dự trữ chiếm vị trí số một.
Chính phủ Anh nhấn mạnh: “Sự ổn định về tiền tệ và kinh tế quốc gia phụ thuộc lớn vào việc các ngân hàng phải hiểu và kiểm soát tốt rủi ro liên quan đến đồng USD trong bối cảnh biến động chính sách quốc tế.”
Ngân hàng Anh, Tháng 6/2024
Nguy cơ mất ổn định đồng USD trong con mắt các đối tác châu Âu là gì?
Đánh giá từ các nhà phân tích cho thấy nhiều đối tác thương mại châu Âu phụ thuộc ít nhất 20% vào đồng USD trong các hoạt động tài chính ngắn hạn, đặc biệt thông qua các thị trường vay mượn không bền vững trong thời kỳ khủng hoảng. Việc này dẫn đến lo ngại về tính ổn định và khả năng thanh khoản của đồng USD trong tương lai gần.
Ví dụ, các Ngân hàng Trung ương châu Âu đã vay số lượng lớn USD từ Fed để bù đắp thiếu hụt thanh khoản. Điều này cho thấy sự phụ thuộc cao vào đồng USD không chỉ trong thương mại mà còn ở cấp độ chính sách tiền tệ.
Richard Portes, Giáo sư kinh tế tại London Business School: “Trong trường hợp xảy ra khủng hoảng nguồn cung đồng USD toàn cầu, Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế hỗ trợ do áp lực chính trị từ chính quyền Trump.”
Richard Portes, 2024, Nguồn: Báo cáo Hội đồng Rủi ro Hệ thống Châu Âu
Fed tiếp tục duy trì vai trò của đồng USD như thế nào trong bối cảnh hiện nay?
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vẫn cam kết duy trì việc sử dụng đồng USD trong các hoạt động ngân hàng và thị trường tài chính quốc tế, đồng thời duy trì các chương trình cho vay hỗ trợ các đối tác như Ngân hàng Trung ương Châu Âu nhằm giảm bớt căng thẳng về nguồn cung USD. Điều này được xác nhận bởi nhiều nguồn tin nội bộ và các tổ chức tài chính hàng đầu.
Tuy nhiên, vẫn tồn tại nguy cơ Fed có thể thay đổi chính sách hỗ trợ này, ảnh hưởng tới sự ổn định của thị trường toàn cầu.
| Đối tác | Mức độ phụ thuộc đồng USD | Hình thức vay mượn USD | Rủi ro chính |
|---|---|---|---|
| Ngân hàng Trung ương Châu Âu | ~20% | Vay qua chương trình Fed | Thiếu thanh khoản, rủi ro thị trường ngắn hạn |
| Ngân hàng Anh | Cao | Hoán đổi USD | Kịch bản đình trệ thị trường hoán đổi |
| Ngân hàng toàn cầu (HSBC, Barclays…) | Trung bình | Cho vay và tài trợ thương mại | Phụ thuộc chính sách và biến động tỷ giá |
Các ngân hàng và cơ quan quản lý nên làm gì trước biến động của đồng USD?
Chuyên gia kinh tế Richard Portes cảnh báo cần thiết giảm nhanh tiếp xúc với rủi ro liên quan đồng USD, đặc biệt là các khoản vay nợ ngắn hạn nhằm củng cố hệ thống tài chính. Cơ quan Prudential Regulation Authority của Ngân hàng Anh cũng đã yêu cầu các ngân hàng cung cấp thông tin chi tiết để đánh giá mức độ rủi ro và khả năng ứng phó.
Tăng cường các bài kiểm tra sức chịu đựng, đa dạng hóa các nguồn tài trợ và chuẩn bị phương án ứng phó với các cú sốc là điều cần thiết đối với các nhà quản lý và các tổ chức tài chính trong bối cảnh hiện nay.
Câu hỏi thường gặp
1. Tại sao Ngân hàng Anh lại quan tâm đến rủi ro từ đồng USD?
BoE giữ vai trò ổn định tài chính quốc gia, đồng USD là đồng tiền giao dịch và dự trữ lớn nhất toàn cầu. Rủi ro biến động của USD ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường Anh.
2. Chính sách của Trump ảnh hưởng thế nào đến đồng USD?
Chính sách đối ngoại và thương mại thay đổi làm giảm niềm tin quốc tế vào đồng USD, khiến các đối tác châu Âu cân nhắc lại mức độ phụ thuộc.
3. Fed có ngừng hỗ trợ các chương trình vay USD không?
Hiện Fed vẫn duy trì nhưng có khả năng thay đổi chính sách, gây rủi ro cho các ngân hàng và thị trường tài chính toàn cầu.
4. Các ngân hàng nên làm gì để giảm rủi ro liên quan đồng USD?
Cần thực hiện kiểm tra sức chịu đựng, giảm tỷ lệ phụ thuộc USD trong hoạt động tài chính và đa dạng hóa nguồn vốn.
5. Biện pháp nào được áp dụng để đối phó với mất ổn định đồng USD?
Ngân hàng trung ương và các cơ quan giám sát tiến hành đánh giá, áp dụng các chính sách bảo vệ và cảnh báo sớm cho các tổ chức tài chính.
