Tin Tức Bitcoin - Cập Nhật Tin Tức Coin Hàng Ngày 24/7
  • Tin Tức
    • Tin tức theo CoinPedia
    • Tin Tức Bitcoin
    • Tin Tức Ethereum
    • Tin Tức Altcoin
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Press Release
  • Liên hệ
Không kết quả
Xem tất cả kết quả
  • Tin Tức
    • Tin tức theo CoinPedia
    • Tin Tức Bitcoin
    • Tin Tức Ethereum
    • Tin Tức Altcoin
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Press Release
  • Liên hệ
Không kết quả
Xem tất cả kết quả
Tin Tức Bitcoin - Cập Nhật Tin Tức Coin Hàng Ngày 24/7
Không kết quả
Xem tất cả kết quả

News Feed » Aave đối mặt rủi ro thiếu thanh khoản do phơi nhiễm 4,7 tỷ USD với Ethena

Aave đối mặt rủi ro thiếu thanh khoản do phơi nhiễm 4,7 tỷ USD với Ethena

Tin Tức Bitcoin Tác giả Tin Tức Bitcoin
1 phút trước

Mục lục

Toggle
  • Vì sao lượng USDe gửi vào Aave lại có thể gây ra rủi ro cho giao thức?
  • Ethena đã áp dụng chiến lược tái cấp vốn (rehypothecation) như thế nào?
  • Chaos Labs áp dụng các biện pháp gì để giảm thiểu rủi ro này?
  • Cơ chế tái cấp vốn (rehypothecation) ảnh hưởng thế nào đến thị trường stablecoin?
  • Có thể rút ra bài học gì từ trường hợp của USDe và Aave?
  • Những câu hỏi thường gặp
    • USDe là gì và vai trò của nó trên Aave như thế nào?
    • Rehypothecation ảnh hưởng thế nào đến độ an toàn của Aave?
    • Chaos Labs có biện pháp gì để giảm thiểu rủi ro này?
    • Rủi ro tiềm ẩn khi thị trường giảm giá là gì?
    • Liệu có thể xảy ra khủng hoảng thanh khoản với USDe trên Aave không?

Đợt gia tăng lượng USDe gửi vào giao thức Aave tiềm ẩn rủi ro làm giảm thanh khoản và đe dọa sự ổn định của thị trường.

Ethena đã sử dụng chiến lược tái cấp vốn (rehypothecation) với 580 triệu USD tài sản thế chấp USDe trên Aave, tạo ra áp lực kép giữa vai trò làm tài sản đảm bảo và thanh khoản, có thể gây rủi ro trong điều kiện thị trường giảm giá.

NỘI DUNG CHÍNH
  • Việc nắm giữ và gửi USDe quy mô lớn vào Aave làm tăng rủi ro thanh khoản.
  • Ethena áp dụng rehypothecation với 580 triệu USD tài sản đảm bảo trên Aave.
  • Chaos Labs phát triển công cụ dự báo rủi ro nhằm điều chỉnh lãi suất và hỗ trợ quá trình rút tiền trật tự.

Vì sao lượng USDe gửi vào Aave lại có thể gây ra rủi ro cho giao thức?

Chaos Labs, công ty tư vấn rủi ro cho Aave, cho biết số lượng lớn USDe được gửi vào Aave có thể giáng tác lên khả năng chịu áp lực thanh khoản của giao thức. Khi số tài sản đảm bảo dùng để phát hành USDe cũng đồng thời được cho vay trên Aave, điều này tạo ra áp lực kép làm tăng rủi ro thiếu hụt thanh khoản.

Xem thêm:  Lazarus Group có phải thủ phạm vụ tấn công tiền điện tử 44 triệu USD?

Việc này đặc biệt rủi ro khi thị trường giảm giá, khi các nhà đầu tư áp dụng khả năng rút USDe quy mô lớn. Tài sản đảm bảo bị cho vay khiến Aave khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu rút tiền, làm tăng lãi suất vay và thậm chí có thể gây ra phản ứng dây chuyền ảnh hưởng đến tính ổn định của giao thức và thị trường.

Chaos Labs cảnh báo rằng sự tương tác giữa vai trò tài sản đảm bảo và vai trò thanh khoản này có thể làm trầm trọng hơn áp lực thanh khoản trong các sự kiện giảm đòn bẩy (deleveraging), ảnh hưởng đến cả người gửi tiền USDe lẫn Aave.

Ethena đã áp dụng chiến lược tái cấp vốn (rehypothecation) như thế nào?

Ethena hiện đã gửi 580 triệu USD tài sản đảm bảo backing cho USDe vào Aave, dùng chiến lược tái cấp vốn, nghĩa là tài sản đảm bảo này được tận dụng làm tài sản thế chấp để vay nợ hoặc cho vay lại trong giao thức Aave, nhằm tối ưu hóa nguồn vốn.

Chiến lược này giúp Ethena sử dụng tài sản hiệu quả hơn nhưng đi kèm rủi ro khi các tài sản đảm bảo bị khóa trong các vị thế vay mượn. Nếu thị trường biến động mạnh và cần rút tài sản đảm bảo để đổi USDe, khả năng thanh khoản của Aave có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Hiện Aave đang lưu giữ khoảng 4,7 tỷ USD tài sản bảo trợ USDe, tương đương hơn 55% tổng cung USDe, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào cơ chế này và mức độ rủi ro hiện hữu do rehypothecation.

Việc các tài sản đảm bảo vừa là vốn để đổi USDe vừa đóng vai trò thanh khoản trên Aave tạo ra điểm yếu đôi, dễ làm gia tăng áp lực trong các giai đoạn giảm đòn bẩy.

Chaos Labs, 2023

Xem thêm:  Capital B tăng vốn 10,3 triệu EUR triển khai chiến lược tài chính Bitcoin

Chaos Labs áp dụng các biện pháp gì để giảm thiểu rủi ro này?

Để đối phó với nguy cơ thanh khoản và ổn định thị trường, Chaos Labs đang phát triển các công cụ dự báo rủi ro mới. Các công cụ này nhằm mục đích điều chỉnh lãi suất vay phù hợp và hỗ trợ quá trình rút tiền USDe diễn ra một cách có trật tự trong những thời điểm thị trường căng thẳng.

Mặc dù hiện tại chưa có dấu hiệu khẩn cấp, nhưng sự gia tăng của USDe hoặc mở rộng rehypothecation có thể nâng cao rủi ro. Các mô hình dự báo này sẽ giúp cảnh báo sớm và đề xuất các giải pháp điều chỉnh chiến lược nhằm bảo vệ tính ổn định cho cả Aave và Ethena.

Việc kiểm soát chặt việc gửi và cho vay tài sản đảm bảo là cần thiết để duy trì cơ cấu bền vững cho thị trường Stablecoin này.

Cơ chế tái cấp vốn (rehypothecation) ảnh hưởng thế nào đến thị trường stablecoin?

Cơ chế tái cấp vốn giúp tận dụng tốt hơn nguồn vốn đảm bảo, tăng lợi suất hoạt động, nhưng cũng làm tăng rủi ro khi tài sản đảm bảo không dễ dàng rút ra khi cần thiết. Trong thị trường stablecoin, sự đánh đổi này cực kỳ nhạy cảm vì phải đảm bảo khả năng đổi 1:1 giữa Token và tài sản đảm bảo.

Quá trình cho vay tài sản backing làm teo lại thanh khoản trên các giao thức như Aave, khi nhu cầu rút tiền tăng cao, có thể dẫn đến tăng phí vay và thất thoát niềm tin nhà đầu tư. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh thị trường Bear market khi các stablecoin được stress test mạnh nhất.

Xem thêm:  Stablecoin Hoa Kỳ tăng trưởng nhờ Luật Stablecoin được thông qua và điều chỉnh nới lỏng

Có thể rút ra bài học gì từ trường hợp của USDe và Aave?

Trường hợp USDe và Aave phản ánh thách thức trong việc cân bằng giữa hiệu quả sử dụng vốn và bảo đảm thanh khoản cho Stablecoin. Việc tái cấp vốn tài sản đảm bảo phải được quản lý nghiêm ngặt để tránh rủi ro thắt chặt thanh khoản khi thị trường biến động.

Đồng thời, các giao thức cần xây dựng cơ chế giám sát và phòng ngừa rủi ro kịp thời, ứng dụng công nghệ dự báo để điều chỉnh nhanh lãi suất và yêu cầu tài sản thế chấp nhằm duy trì tính ổn định và niềm tin của nhà đầu tư.

Những câu hỏi thường gặp

USDe là gì và vai trò của nó trên Aave như thế nào?

USDe là stablecoin với tài sản đảm bảo backing. Trên Aave, USDe được gửi và cho vay, giúp tăng tính thanh khoản nhưng cũng tạo ra rủi ro khi tài sản backing bị tái cấp vốn quá mức.

Rehypothecation ảnh hưởng thế nào đến độ an toàn của Aave?

Rehypothecation giúp tối ưu vốn nhưng làm giảm tính thanh khoản của tài sản thế chấp, tăng nguy cơ thiếu hụt khi người dùng rút tài sản quy mô lớn.

Chaos Labs có biện pháp gì để giảm thiểu rủi ro này?

Chaos Labs đang phát triển công cụ dự báo rủi ro, hỗ trợ điều chỉnh lãi suất và kiểm soát dòng vốn nhằm đảm bảo cho quá trình rút tiền diễn ra trật tự, giảm áp lực thanh khoản.

Rủi ro tiềm ẩn khi thị trường giảm giá là gì?

Khi thị trường Bear market, rút vốn đột ngột có thể làm tài sản đảm bảo bị khoá trong các vị thế vay mượn, gây thiếu thanh khoản và tăng phí vay trên Aave.

Liệu có thể xảy ra khủng hoảng thanh khoản với USDe trên Aave không?

Hiện chưa có dấu hiệu ngắn hạn, nhưng rủi ro có thể tăng theo tốc độ phát triển của USDe và quá trình tái cấp vốn, đòi hỏi giám sát chặt chẽ.

Đánh giá bài viết:★★★★★4,41/5(383 đánh giá)

Nếu bạn chưa có tài khoản giao dịch, Hãy đăng ký ngay theo link:

Binance | Mexc | HTX | Coinex | Bitget | Hashkey | BydFi | BingX

Xem Tin Tức Bitcoin trên Google News
THEO DÕI TIN TỨC BITCOIN TRÊN FACEBOOK | YOUTUBE | TELEGRAM | TWITTER | DISCORD
Chia sẻTweetChia sẻ

BÀI VIẾT CÙNG DANH MỤC

Bitcoin Spot ETF ghi nhận rút ròng 333 triệu USD ngày thứ 3 liên tiếp

05/08/2025

Ethereum spot ETF ghi nhận dòng tiền rút kỷ lục 465 triệu USD trong một ngày

05/08/2025

TROLL tăng 109 lần, trader thu lợi nhuận nổi gần 2,48 triệu USD sau giao dịch 22.800 USD

05/08/2025

Particle Network ra mắt lớp giao dịch đa năng cho RWA, Stablecoin và tài sản kỹ thuật số

05/08/2025

Ethereum bứt phá lên 3.700 USD, Layer2 tăng trưởng thị trường tiền điện tử trên 6%

05/08/2025

Coinbase và PayPal tiếp tục chương trình thưởng Stablecoin sau lệnh cấm Genius

05/08/2025

Ethereum trader Eugene chốt lời vị thế Long, lợi nhuận 6,14% trong 4 ngày

05/08/2025

test

05/08/2025

Tại sao việc bác bỏ kháng cáo lại mất nhiều thời gian đến vậy?

05/08/2025

Ethereum đổi 1.562,7 ETH lấy 49,39 WBTC cách đây 3 giờ

05/08/2025
Xem Thêm
Cashback Binance

Tin Nhanh

Aave đối mặt rủi ro thiếu thanh khoản do phơi nhiễm 4,7 tỷ USD với Ethena

1 phút trước

Bitcoin Spot ETF ghi nhận rút ròng 333 triệu USD ngày thứ 3 liên tiếp

10 phút trước

Ethereum spot ETF ghi nhận dòng tiền rút kỷ lục 465 triệu USD trong một ngày

17 phút trước

TROLL tăng 109 lần, trader thu lợi nhuận nổi gần 2,48 triệu USD sau giao dịch 22.800 USD

24 phút trước

Particle Network ra mắt lớp giao dịch đa năng cho RWA, Stablecoin và tài sản kỹ thuật số

30 phút trước

Ethereum bứt phá lên 3.700 USD, Layer2 tăng trưởng thị trường tiền điện tử trên 6%

37 phút trước

Press Release

Justin Sun trở thành phi hành gia thương mại trẻ nhất Trung Quốc với chuyến bay Blue Origin NS-34

05/08/2025
WEEX đốt 2 triệu USD WXT, chiếm 0,61% tổng cung

WEEX đốt 2 triệu USD WXT, chiếm 0,61% tổng cung

04/08/2025

TRON niêm yết trên MEXC, ra mắt cặp giao dịch TRON/USDT

02/08/2025
Finance (RHEA)

Rhea Finance (RHEA) được niêm yết giao dịch Spot trên sàn Bitget

31/07/2025
XYO công bố Tokenomics Layer 1

XYO công bố Tokenomics Layer 1 trước khi Mainnet ra mắt quý 3

31/07/2025
HTX ra mắt tính năng Crypto Gifts

HTX ra mắt tính năng Crypto Gifts với 180.000 USDT tặng thưởng on-chain

31/07/2025

Những sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất hiện nay

Binance Logo Binance Tìm hiểu ngay →
Mexc Logo Mexc Tìm hiểu ngay →
Bitget Logo Bitget Tìm hiểu ngay →
Coinex Logo Coinex Tìm hiểu ngay →
HTX Logo HTX Tìm hiểu ngay →
Gate Logo Gate Tìm hiểu ngay →
Hashkey Logo Hashkey Tìm hiểu ngay →
BydFi Logo BydFi Tìm hiểu ngay →
BingX Logo BingX Tìm hiểu ngay →
  • Tin Tức
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Press Release
  • Liên hệ
Google News
Privacy Policy

© 2019 - 2025 Tin Tức Bitcoin

Không kết quả
Xem tất cả kết quả
  • Tin Tức
    • Tin tức theo CoinPedia
    • Tin Tức Bitcoin
    • Tin Tức Ethereum
    • Tin Tức Altcoin
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Press Release
  • Liên hệ

© 2019 - 2025 Tin Tức Bitcoin

×BONS