- Supply Bitcoin thua lỗ đã giảm xuống dưới 2%, đẩy tỷ lệ nhà đầu tư có lãi lên mức cao nhất trong chu kỳ là 98%.
- BTC có thể quay lại mức 96.000 USD nếu hành động chốt lời gia tăng và điều kiện thị trường tiếp tục nóng lên.
Trong tháng qua, giá Bitcoin (BTC) đã tăng mạnh từ 76.000 USD lên mức cao tại 104.000 USD.
Theo CryptoQuant, 98% người sở hữu BTC hiện đang có lãi. Tự nhiên, điều này đẩy Supply thua lỗ xuống dưới 2% – mức thấp kỷ lục.
Nguồn: CryptoQuant
Khi tất cả cùng thắng, thị trường có mất đi?
Lịch sử cho thấy những điều kiện này đồng điệu với sự phấn khích đầu chu kỳ thị trường khi hầu hết nhà đầu tư có lãi.
TinTucBitcoin quan sát thấy NUPL của Bitcoin đã tăng liên tiếp trong tuần qua, đạt 0,56. Hầu hết các nhà đầu tư Bitcoin ngày càng tự tin nhưng chưa hẳn đủ trưởng thành khi họ vẫn kỳ vọng giá cao hơn.
Nguồn: CryptoQuant
Sự phấn khích có thể gần hơn những gì bạn tưởng
Tất nhiên, sự lạc quan này có thể nhanh chóng thay đổi.
Đáng chú ý, khi Supply BTC thua lỗ giảm xuống 0–2%, nó thường trùng với giai đoạn cuối của thị trường tăng giá. Những thời điểm này thường tập trung gần các đỉnh vĩ mô, khi các nhà đầu tư bắt đầu tự tin quá mức.
Theo NUPL, giai đoạn này bước vào khi NUPL đạt 0,75.
Khi hầu hết nhà đầu tư BTC có lãi, rủi ro phân phối tăng lên. Nhà đầu tư lâu năm có thể coi đây là cơ hội giảm rủi ro, trong khi người mới có thể xem đó là lý do để săn lùng lợi nhuận, dẫn đến khả năng không đồng bộ giữa cảm xúc và thị trường.
Nguồn: CryptoQuant
Chúng tôi thấy rằng các nhà đầu tư đã bắt đầu phân phối khi một số quay sang hiện thực hóa lợi nhuận.
Netflow trên sàn giao dịch đã trở nên dương, với 756 BTC chuyển lên sàn trong 48 giờ qua. Sự dịch chuyển này cho thấy sự gia tăng áp lực bán, với lượng nạp vào nhiều hơn rút ra.
Điều này phù hợp với các chu kỳ trước, nơi dòng chảy dương xuất hiện ngay trước các đỉnh cục bộ.
Đã thấy điều này trước đây?
Với mẫu hình cũ tái xuất, câu hỏi đặt ra là liệu lịch sử có lặp lại và BTC chạm đến đỉnh chu kỳ này không.
Đáng kể, tỷ lệ cực thấp của nguồn cung thua lỗ là dấu hiệu của giai đoạn thị trường trưởng thành. Với dòng chảy sàn giao dịch bắt đầu báo hiệu sự phân phối, thị trường có thể bước vào vùng quá nóng trong ngắn hạn.
Nếu lịch sử lặp lại, Bitcoin có thể điều chỉnh và giảm xuống dưới 100.000 USD về mức 96.000 USD.
Tuy nhiên, vì đỉnh xuất hiện vài tuần sau khi supply thua lỗ giảm xuống mức hiện tại, BTC có thể duy trì mạnh trên mức giá hiện tại và thử nhảy lên 106.000 USD, nơi nó đã bị từ chối nhiều lần trước khi tăng lên 109.000 USD vào tháng 1 năm 2025.
