Thị trường tiền điện tử chuẩn bị chứng kiến 2 tỷ 270 triệu USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay, có thể dẫn đến biến động giá ngắn hạn và ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà giao dịch.
Trong tổng số này, quyền chọn Bitcoin (BTC) chiếm 1 tỷ 810 triệu USD, trong khi quyền chọn Ethereum (ETH) đại diện cho 459 triệu USD.
Những Holder Bitcoin và Ethereum chuẩn bị đối phó với biến động
Theo dữ liệu trên Deribit, 19,364 quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn hôm nay, thấp hơn một chút so với tuần trước khi 19,885 hợp đồng BTC đã hết hạn. Các hợp đồng quyền chọn đáo hạn hôm nay có tỷ lệ put-to-call là 0,65 và điểm đau tối đa là 97.000 USD.
Tỷ lệ put-to-call chỉ ra rằng vẫn có tâm lý lạc quan dù đồng tiền điện tử tiên phong đang rời xa mốc 100.000 USD.
Có 141.185 quyền chọn Ethereum cũng sẽ hết hạn hôm nay, giảm từ 205.724 vào tuần đầu tiên của năm 2025. Với tỷ lệ put-to-call là 0,48 và điểm đau tối đa là 3.450 USD, việc hết hạn có thể ảnh hưởng đến giá ETH trong ngắn hạn.
Khi các hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn vào 8:00 UTC hôm nay, giá Bitcoin và Ethereum dự kiến sẽ tiếp cận các điểm đau tối đa của chúng. Theo dữ liệu từ TinTucBitcoin, BTC đang giao dịch ở mức 93.792 USD tại thời điểm viết, trong khi ETH đang được trao đổi với giá 3.258 USD.
Điều này cho thấy giá có thể tăng khi tiền “thông minh” nhằm di chuyển chúng về phía mức “điểm đau” tối đa. Theo lý thuyết Max Pain, giá quyền chọn có xu hướng nghiêng về giá thực hiện nơi có số lượng hợp đồng cao nhất, cả hai phía gọi và đặt, hết giá trị.
Áp lực giá trên BTC và ETH có thể giảm sau 08:00 UTC vào thứ Sáu khi Deribit thanh toán các hợp đồng. Tuy nhiên, quy mô lớn của những lần đáo hạn này có thể vẫn thúc đẩy biến động cao hơn trong thị trường tiền điện tử.
“Là một sự bùng nổ hay tiếp tục gom góp,” Deribit đặt vấn đề trong một bài đăng trên X (Twitter).
Trong khi đó, các nhà phân tích vẫn chia rẽ về khuynh hướng tiếp theo cho giá Bitcoin. Một số kỳ vọng tăng, trong khi những người khác đặt cược giảm nếu hỗ trợ xung quanh mức 92.000 USD bị vỡ. Glassnode cho thấy sự suy yếu trong động lượng nhu cầu ngắn hạn trên thị trường.
“Động lượng nhu cầu ngắn hạn của Bitcoin đã tiếp tục suy yếu. Một chỉ số quan trọng: Vốn nóng (vốn hồi sinh trong 7 ngày qua) đã giảm 66,7% từ đỉnh 12/12 là 96,2 tỷ USD xuống còn 32 tỷ USD,” Glassnode viết.
Chỉ số vốn nóng thường đo lường hoạt động giao dịch ngắn hạn và thanh khoản. Sự sụt giảm này cho thấy hoạt động đầu cơ giảm mạnh. Những nhà giao dịch trước đây hoạt động tích cực trong việc di chuyển Bitcoin đã rút lui, chỉ ra niềm tin hoặc sự quan tâm trong cơ hội giao dịch ngắn hạn đang giảm đi. Với ít vốn lưu thông tích cực, thanh khoản tổng thể của Bitcoin có thể đang giảm xuống.
Điều này làm cho việc thực hiện các giao dịch lớn trở nên khó khăn hơn mà không ảnh hưởng đến giá, có thể dẫn đến biến động tăng lên. Một cú giảm mạnh từ 96,2 tỷ USD xuống 32 tỷ USD có thể phản ánh tâm lý giảm giá rộng hơn. Những yếu tố như bất ổn kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ chặt chẽ hoặc thậm chí phát triển quy định có thể khiến các nhà giao dịch ngắn hạn rút lui.
Sự giảm sút trong vốn nóng có thể chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang đứng bên lề, chờ đợi phương hướng thị trường rõ ràng hơn. Động lượng nhu cầu thấp hơn có thể đè nặng lên khả năng duy trì hoặc phục hồi từ các mức giá hiện tại của Bitcoin. Nếu thiếu vốn mới hoặc tăng cường hoạt động, áp lực giá giảm có thể gia tăng.
