- Lợi nhuận của Ripple’s XRP không ổn định khi các nhà đầu tư ngắn hạn chiếm ưu thế, làm tăng nguy cơ biến động và bán tháo.
- Với 62% vốn hóa thực tế của XRP nằm trong tay các nhà đầu tư ngắn hạn, giá giảm có thể kích hoạt bán tháo do hoảng sợ.
Đà tăng của Ripple’s [XRP] vào tháng 2 đã khơi dậy sự nhiệt tình của các nhà bán lẻ, đẩy hàng tỷ USD vào XRP và gần như tăng gấp đôi vốn hóa thực tế của nó.
Tuy nhiên, với sự thống trị của các nhà đầu tư ngắn hạn và biên lợi nhuận co hẹp, nền tảng của lợi nhuận XRP có vẻ không ổn định.
Hiện tại, với tâm lý nguội lạnh và niềm tin suy yếu, XRP có thể đang đạt đến điểm ngoặt — nơi tất cả sự cường điệu của bán lẻ bắt đầu đối mặt với sự thật khó khăn của lợi nhuận suy giảm và cơ sở mong manh.
Sự gia tăng vốn hóa thực tế của XRP
Vốn hóa thực tế theo dõi giá trị của XRP dựa trên lần di chuyển cuối cùng của mỗi đồng xu — về cơ bản là thước đo vốn đầu tư thực sự.
Vào tháng 2, vốn hóa thực tế của XRP gần như tăng gấp đôi, nhảy từ 30,1 tỷ USD lên 64,2 tỷ USD, chủ yếu do dòng tiền bán lẻ mới.
Nguồn: Glassnode
Như biểu đồ cho thấy, các Token nắm giữ dưới sáu tháng hiện chiếm 62,8% vốn hóa thực tế, tăng từ chỉ 23%.
Sự gia tăng của các nhà đầu tư ngắn hạn này đã làm nghiêng nền tảng của XRP về phía những nhà đầu tư mới hơn, chi phí cao hơn; nâng cao nguy cơ biến động mạnh và bán tháo do lợi nhuận nếu tâm lý tiếp tục phai mờ.
Sự gia tăng của các nhà đầu tư bán lẻ
Những nhà đầu tư ngắn hạn hiện chiếm 62,8% vốn hóa thực tế của tài sản.
Sự gia tăng mạnh này phản ánh làn sóng nhập cuộc của bán lẻ trong đợt tăng giá tháng 2, nơi các nhà đầu tư mới theo đuổi động lượng ở mức giá cao.
Nguồn: Glassnode
Các nhà đầu tư ngắn hạn (STHs) thường phản ứng nhạy cảm hơn với biến động thị trường, dễ bán ngay khi có dấu hiệu biến động đầu tiên. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ XRP mới mua vào tăng từ 23% lên gần 63% chỉ trong vài tuần.
Khi tài sản tập trung vào tay những nhà đầu tư mới, nhạy cảm hơn, giá XRP hiện nằm trong tình trạng dễ bị điều chỉnh mạnh và bán tháo hàng loạt.
Tỷ lệ lợi nhuận/lỗ
Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ (P/L) là thước đo quan trọng về tâm lý thị trường — đo lường tổng giá trị USD của lợi nhuận thực tế so với lỗ. Sự giảm mạnh trong chỉ số này, như được hiển thị trong biểu đồ, phản ánh sự suy giảm niềm tin của các nhà đầu tư.
Nguồn: Glassnode
Tỷ lệ lợi nhuận/lỗ của XRP đã giảm mạnh từ mức cao xuống mức trung bình 90 ngày là 46,1, chỉ ra lỗ thực tế. Sự suy giảm này trùng khớp với sự gia tăng của sự thống trị của nhà đầu tư ngắn hạn, làm tăng sự mong manh của thị trường.
Với việc các nhà đầu tư mới hiện đang chủ yếu dưới nước, khả năng bán tháo do sợ hãi trở nên cao hơn.
Xem xét kỹ hơn về tiềm năng giảm giá
Khi phần lớn nguồn cung nằm trong tay của các nhà đầu tư ngắn hạn, XRP có thể gặp bất ổn nhanh chóng. Với hơn 62% vốn hóa thực tế nằm trong tay nhạy cảm, dễ dàng phản ứng, ngay cả những đợt giảm giá nhỏ cũng có thể kích hoạt bán tháo do hoảng loạn.
Tỷ lệ lợi nhuận/lỗ giảm càng củng cố sự mong manh — các nhà đầu tư đang thực hiện lỗ, cho thấy sự lo ngại gia tăng.
Một cú sốc quy định đột ngột, sự sụt giảm tâm lý thị trường tiêu cực hoặc sự suy giảm thị trường tiền điện tử rộng hơn có thể đóng vai trò là chất xúc tác. Trong một kịch bản như vậy, sự thiếu hụt hỗ trợ mạnh từ các nhà đầu tư dài hạn (LTH) có thể khiến XRP dễ bị điều chỉnh giá mạnh và nhanh chóng.
