Wrapped Token là phiên bản token “được gói” nhằm đại diện cho giá trị của một tài sản gốc theo tỷ lệ 1:1, cho phép sử dụng tài sản đó trên các blockchain khác nhau mà vẫn giữ nguyên giá trị.
Wrapped token đóng vai trò như “cầu nối” giúp luân chuyển tài sản giữa các blockchain, mở rộng tiện ích của tiền điện tử, đồng thời tối ưu hóa trải nghiệm, tiết kiệm chi phí và thời gian giao dịch cho người dùng.
- Wrapped Token giúp mở rộng khả năng ứng dụng và tính thanh khoản của tài sản crypto giữa các blockchain.
- Có hai cơ chế tạo ra Wrapped Token: Custodial (giám sát) và Non-custodial (không giám sát).
- Những Wrapped Token phổ biến gồm WBTC, WETH và WBNB, được ứng dụng mạnh mẽ trong DeFi.
Wrapped Token là gì?
Wrapped Token là token được phát hành để đại diện cho một tài sản gốc với tỷ lệ 1:1, giúp người dùng sử dụng tài sản đó trên blockchain khác.
Ví dụ, Wrapped Bitcoin (WBTC) đại diện cho Bitcoin (BTC) và có thể được dùng trong các giao thức DeFi trên Ethereum.
Mục tiêu của Wrapped Token là gia tăng tính linh hoạt, giúp người dùng tận dụng tài sản gốc trên nhiều nền tảng khác nhau mà không làm thay đổi giá trị của chúng.
Điều này đặc biệt hữu ích trong bối cảnh các blockchain hoạt động độc lập và khó tương tác trực tiếp với nhau.
“Wrapped token mở ra một thế hệ mới của khả năng tương tác blockchain, mang lại tính thanh khoản và sự linh hoạt chưa từng có cho tài sản kỹ thuật số.”
Vitalik Buterin – Đồng sáng lập Ethereum, 2022
Tại sao cần có Wrapped Token?
Wrapped Token được tạo ra nhằm giải quyết giới hạn tương tác giữa các blockchain, đồng thời mở rộng phạm vi ứng dụng của tiền điện tử trong hệ sinh thái DeFi.
Theo CoinMarketCap, Bitcoin chiếm tỷ trọng vốn hóa lớn nhất thị trường, nhưng lại bị hạn chế trong việc thực thi hợp đồng thông minh.
Do đó, WBTC ra đời vào tháng 1/2019 giúp người dùng tận dụng thanh khoản của Bitcoin trong các ứng dụng tài chính phi tập trung trên Ethereum.
“WBTC là bước đột phá quan trọng trong việc kết nối tính thanh khoản của Bitcoin với sự linh hoạt của Ethereum.”
Mike Belshe – CEO BitGo, 2019
Chỉ sau 18 tháng ra mắt, hơn 800 triệu USD BTC đã được chuyển đổi thành WBTC (theo Gemini). Sự thành công của WBTC đã mở đường cho hàng loạt Wrapped Token khác như WETH, WBNB… giúp gia tăng hiệu quả sử dụng tài sản crypto và thúc đẩy dòng tiền luân chuyển giữa các blockchain.
Wrapped Token giúp luân chuyển giá trị giữa các blockchain như thế nào?
Mỗi blockchain có cấu trúc, tiêu chuẩn token và ngôn ngữ lập trình riêng, khiến việc tương tác trở nên khó khăn.
Wrapped Token đóng vai trò như cầu nối, giúp tài sản di chuyển giữa các mạng lưới mà không bị thay đổi giá trị gốc.
Ví dụ, BTC có thanh khoản cao nhất thị trường, nhưng không thể trực tiếp dùng trong DeFi trên Ethereum. WBTC ra đời để mang thanh khoản đó đến mạng Ethereum, giúp người dùng dễ dàng tham gia lending, farming hoặc staking.
“Tính thanh khoản xuyên chuỗi là chìa khóa mở ra nền tài chính phi tập trung đa chuỗi.”
Changpeng Zhao – CEO Binance, 2021
Cơ chế tạo ra Wrapped Token
Có hai cơ chế chính để tạo Wrapped Token: Custodial (giám sát) và Non-custodial (không giám sát). Mỗi cơ chế có quy trình và đặc điểm riêng biệt.
Wrapped Token Custodial (có giám sát)
Trong mô hình Custodial, Wrapped Token được phát hành bởi một bên thứ ba đáng tin cậy (Custodian) – thường là các tổ chức như BitGo, Binance hoặc Coinbase.
Người dùng gửi tài sản gốc, bên giám sát khóa tài sản đó và phát hành Wrapped Token tương ứng.
Quy trình này đảm bảo an toàn, minh bạch và tuân thủ quy định AML/KYC, tuy nhiên cần thời gian xử lý lâu hơn. Tài sản của người dùng được lưu trữ trong ví đa chữ ký, giúp giảm thiểu rủi ro thất thoát.
Wrapped Token Non-custodial (không giám sát)
Mô hình Non-custodial cho phép người dùng tự mình tạo Wrapped Token thông qua các giao thức DeFi như Uniswap, MakerDAO, Compound… mà không cần tin tưởng bên trung gian.
Người dùng có thể mint token bằng cách swap trực tiếp (như ETH sang WETH) hoặc cung cấp thanh khoản để nhận Wrapped Token kèm lợi nhuận APR. Tuy nhiên, rủi ro hack hoặc thanh khoản thấp vẫn là thách thức lớn.
| Tiêu chí | Custodial | Non-Custodial |
|---|---|---|
| Đơn vị phát hành | Bên thứ ba (BitGo, Binance…) | Người dùng/Giao thức DeFi |
| Kiểm soát tài sản | Do tổ chức nắm giữ | Do người dùng tự kiểm soát |
| Thời gian giao dịch | Chậm hơn | Nhanh hơn |
| Độ an toàn | Cao, có giám sát | Phụ thuộc vào bảo mật giao thức |
| Lợi nhuận | Không có | Có thể nhận APR |
Ứng dụng của Wrapped Token trong DeFi
Wrapped Token được ứng dụng rộng rãi trong giao dịch xuyên chuỗi (cross-chain) và các hoạt động tài chính phi tập trung.
Ngoài ra, các nền tảng giao dịch như BingX cũng đang tích hợp công cụ theo dõi và phân tích Wrapped Token trong hệ sinh thái DeFi, giúp người dùng dễ dàng nắm bắt dòng tiền, so sánh tỷ lệ quy đổi và tối ưu lợi nhuận trên nhiều blockchain khác nhau.
Điều này góp phần thúc đẩy khả năng tương tác và gia tăng thanh khoản giữa các tài sản số.
Giao dịch xuyên chuỗi (Cross-chain)
Wrapped Token giúp người dùng chuyển tài sản giữa các blockchain khác nhau thông qua các cầu nối (bridge).
Ví dụ, WBTC có thể được chuyển từ Ethereum sang BNB Chain và trở thành B-WBTC thông qua Wrapped Token Gateway.
Tham gia DeFi
Wrapped Token cho phép người dùng tối ưu hiệu suất sử dụng tài sản thông qua:
- Lending/Borrowing: Sử dụng Wrapped Token làm tài sản thế chấp để vay vốn.
- Liquid Staking: Nhận Wrapped Token khi stake tài sản để tiếp tục tham gia DeFi.
- Yield Farming: Cung cấp thanh khoản để nhận phần thưởng APR.
“Wrapped Token biến tài sản thụ động thành công cụ sinh lời chủ động trong hệ sinh thái DeFi.”
Hayden Adams – Nhà sáng lập Uniswap, 2023
Một số Wrapped Token phổ biến hiện nay
Wrapped Bitcoin (WBTC)
Ra mắt tháng 1/2019, WBTC là Wrapped Token của Bitcoin trên mạng Ethereum. Theo Etherscan, đến tháng 12/2023 đã có hơn 150.000 WBTC được mint.
WBTC giúp mang thanh khoản của Bitcoin đến hệ sinh thái DeFi, hỗ trợ lending, borrowing, và cung cấp thanh khoản trên các nền tảng như Aave với APY khoảng 0,10%.
Wrapped Ethereum (WETH)
WETH là phiên bản ERC-20 của ETH, được tạo ra để khắc phục việc ETH ra đời trước chuẩn ERC-20, giúp ETH có thể tham gia các giao thức DeFi dễ dàng.
Theo CoinMarketCap, khối lượng giao dịch WETH đầu năm 2023 vượt 7 tỷ USD, tập trung chủ yếu trên Ethereum và BNB Chain.
Wrapped BNB (WBNB)
WBNB là token đại diện cho BNB trên Ethereum, thuộc chuẩn ERC-20. Binance còn cung cấp Binance Bridge cho phép người dùng mint Wrapped Token khác như BTC, ETH, XRP, USDT… trên BNB Chain theo chuẩn BEP-20, giúp mở rộng tính ứng dụng đa chuỗi.
Những câu hỏi thường gặp
Wrapped Token có an toàn không?
Wrapped Token an toàn nếu được phát hành và quản lý bởi nền tảng uy tín. Người dùng nên xem xét cơ chế bảo mật và quy trình lưu ký của dự án trước khi sử dụng.
Tất cả tiền điện tử đều có thể tạo Wrapped Token không?
Không phải tất cả. Việc triển khai Wrapped Token phụ thuộc vào quy mô cộng đồng, hạ tầng blockchain và nhu cầu thị trường.
Wrapped Token có ảnh hưởng đến giá trị tài sản gốc không?
Không. Wrapped Token chỉ đại diện giá trị của tài sản gốc theo tỷ lệ 1:1, giá trị của Wrapped Token biến động theo tài sản gốc chứ không tác động ngược lại.
