Solana dẫn đầu dòng vốn tổ chức 118 triệu USD: Mùa altcoin trở lại?

Altcoin bật tăng mạnh khi dòng vốn ETF Spot SOL có staking hút tiền tổ chức, trong khi BTC và ETH ghi nhận rút ròng, cho thấy sự luân chuyển sang nhóm altcoin.

Chỉ số Altcoin Season chạm 100, nhưng phần lớn altcoin vẫn chưa xóa hết mức giảm của tháng 10. Đà tăng chỉ bền nếu dominance của BTC và USDT tiếp tục hạ, khơi thông lực mua cho altcoin.

Dòng vốn ETF SOL và kỳ vọng XRP đang dẫn dắt nhịp hồi

SOL dẫn dắt phục hồi với lực mua từ nhà đầu tư tổ chức, trùng nhịp ETF Spot SOL ở Hoa Kỳ vừa ra mắt với tính năng staking; XRP được kỳ vọng có ETF sớm, bổ trợ dòng vốn.

Theo CoinShares, SOL đứng đầu với 118 triệu USD vốn vào từ tổ chức, XRP theo sau với 28,2 triệu USD. Ngược lại, BTC và ETH ghi nhận rút ròng, phản ánh sự luân chuyển sang altcoin. Thị trường đón nhận ETF Spot SOL có staking, tạo thêm động lực vì yếu tố lợi suất và narrative staking.

Kỳ vọng về XRP ETF có thể đã kích hoạt nhu cầu đầu cơ sớm từ tổ chức. Dòng vốn này giúp mở rộng độ rộng tăng giá, củng cố nhịp hồi nhóm altcoin sau tháng 10 suy yếu.

Dòng vốn tổ chức cho thấy sự luân chuyển khỏi BTC và ETH

Dữ liệu CoinShares cho thấy vốn rời BTC, ETH và chảy vào SOL, XRP, một dấu hiệu xoay trục tạm thời của nhà đầu tư tổ chức sang các cơ hội beta cao hơn.

Trong các giai đoạn thị trường phục hồi, dòng vốn thường tìm đến các tài sản có câu chuyện tăng trưởng rõ ràng. ETF Spot SOL với staking là chất xúc tác, trong khi kỳ vọng XRP ETF duy trì tâm lý tích cực. Việc rút vốn ở BTC và ETH cho thấy nhà đầu tư đang tìm alpha ở altcoin.

Tuy nhiên, sự xoay trục này thường mang tính chu kỳ ngắn. Nếu điều kiện vĩ mô hoặc thanh khoản suy yếu, vốn có thể quay lại BTC và ETH, nơi rủi ro thấp hơn tương đối.

Chỉ số Altcoin Season đạt 100, nhưng phần lớn altcoin chưa phục hồi bền vững

Altcoin Season Index tăng lên 100, phản ánh sức mạnh tương đối của altcoin, nhưng nhiều tài sản vẫn chưa xóa hết giảm sút trong tháng 10.

BlockchainCenter cho biết chỉ số này so sánh hiệu suất altcoin so với BTC trong một khoảng thời gian, mức 100 thể hiện pha nghiêng mạnh về altcoin. Dù vậy, không phải tất cả altcoin đều hưởng lợi đồng đều: chỉ một số như NEAR đã xóa lỗ tháng 10.

Trong nhóm vốn hóa lớn, ADA tăng 9%, XRP tăng 8%, ETH tăng 5%. Điều này cho thấy hiệu ứng lan tỏa có chọn lọc, ưu tiên các Token có catalyst riêng và thanh khoản tốt.

Khối lượng nạp sàn tăng phản ánh chốt lời ngắn hạn

CryptoQuant ghi nhận Altcoin Exchange Inflow Transaction Count tăng vọt vài ngày qua, thường là dấu hiệu áp lực bán hoặc chốt lời tăng.

Trong các nhịp hồi lịch sử, dòng tiền chốt lời khi giá phục hồi là bình thường. Nhà đầu tư tận dụng nhịp tăng để giảm rủi ro sau giai đoạn biến động. Điều này có thể làm nhịp tăng ngắt quãng, tạo dao động sideway ngắn hạn trước khi xu hướng rõ ràng hơn.

Việc theo dõi dòng nạp/rút sàn và funding rate giúp đánh giá bền vững của đà tăng. Nếu áp lực bán hạ nhiệt và dòng rút khỏi sàn tăng lại, xác suất nối dài trend sẽ cao hơn.

Suy giảm dominance của BTC và USDT là điều kiện để altcoin giữ đà tăng

BTC bounce lên 106.000 USD đi kèm dominance giảm từ 60% xuống 59%, cho thấy dòng vốn quay lại altcoin. Để đà tăng bền, cần thấy BTC và USDT dominance giảm thêm.

Khi dominance của USDT hạ, điều đó thường đồng nghĩa nhà đầu tư chuyển stablecoin sang altcoin, gia tăng lực mua. Ngược lại, dominance BTC tăng thường đi kèm tâm lý phòng thủ, hạn chế hiệu suất altcoin.

Bối cảnh chính sách, như khả năng chấm dứt tạm thời tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ và hoạt động ETF trở lại, có thể là chất xúc tác tâm lý tích cực cho altcoin, theo chia sẻ của Nate Geraci (ETF Store) trên X.

Hiệu suất giá: ADA, XRP dẫn đà trong nhóm vốn hóa lớn

Về giá, ADA dẫn đầu với mức tăng khoảng 9%, XRP tăng 8%, ETH tăng 5%, cho thấy dòng tiền có chọn lọc nếu so với dòng vốn tổ chức tập trung vào SOL.

Mặc dù SOL dẫn đầu về vốn vào từ tổ chức, top tăng giá ở nhóm vốn hóa lớn lại thuộc về ADA và XRP. Chênh lệch này thường phản ánh khác biệt giữa vị thế dài hạn của tổ chức và giao dịch ngắn hạn trên thị trường giao ngay.

Nhà đầu tư nên phân biệt giữa yếu tố dòng vốn và động lượng giá, kết hợp theo dõi tin tức ETF, lịch unlock Token và các catalyst on-chain để điều chỉnh chiến lược.

ETF Spot SOL có staking là chất xúc tác rõ ràng

ETF Spot SOL tại Hoa Kỳ tích hợp staking tạo lợi thế khác biệt, giúp thu hút nhu cầu từ nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất thụ động đi kèm tiếp xúc tài sản cơ sở.

Yếu tố staking cải thiện kỳ vọng tổng lợi nhuận, đặc biệt trong giai đoạn lãi suất giảm hoặc khẩu vị rủi ro tăng. So với các sản phẩm không có staking, ETF dạng này hấp dẫn tổ chức nhờ cơ chế Sinh Lời tự nhiên từ mạng lưới.

Tuy nhiên, rủi ro kỹ thuật, quy định và chênh lệch giá so với tài sản cơ sở vẫn cần được cân nhắc. Nhà đầu tư nên đọc kỹ bản cáo bạch và theo dõi báo cáo dòng vốn định kỳ từ các đơn vị như CoinShares.

Bảng tóm tắt: Dòng vốn và hiệu suất giá nổi bật

Dưới đây là đối chiếu nhanh giữa dòng vốn tổ chức và hiệu suất giá trong nhịp hồi gần nhất, dựa trên dữ liệu được đề cập.

Kết luận: Xác suất kéo dài nhịp tăng phụ thuộc vào thanh khoản và dominance

Altcoin đang có lợi thế khi chỉ số mùa altcoin đạt 100 và dòng vốn tổ chức xoay trục. Nhưng tính bền vững sẽ do thanh khoản và diễn biến dominance quyết định.

Nếu BTC và USDT dominance tiếp tục hạ, cộng hưởng bởi catalyst vĩ mô tích cực và tin tức ETF, dòng tiền có thể lan tỏa sâu hơn sang altcoin. Ngược lại, áp lực nạp sàn tăng và tâm lý phòng thủ trở lại có thể kìm hãm đà hồi.

Nhà đầu tư nên bám sát dữ liệu dòng vốn hàng tuần (CoinShares), chỉ số mùa altcoin (BlockchainCenter) và on-chain flows (CryptoQuant) để cập nhật xác suất kịch bản.

Những câu hỏi thường gặp

Altcoin Season Index là gì và mức 100 cho biết điều gì?

Đây là chỉ số so sánh hiệu suất altcoin với BTC. Mức 100 hàm ý altcoin áp đảo trong giai đoạn đo lường. Nguồn: BlockchainCenter.

Vì sao BTC, ETH bị rút vốn trong khi SOL, XRP hút tiền?

Dữ liệu CoinShares cho thấy sự luân chuyển của vốn tổ chức sang tài sản có catalyst riêng như ETF SOL có staking và kỳ vọng XRP ETF.

Staking trong ETF Spot SOL ảnh hưởng thế nào đến nhu cầu?

Staking tạo thêm lợi suất thụ động, tăng hấp dẫn cho nhà đầu tư tổ chức muốn tối ưu tổng lợi nhuận khi nắm giữ SOL qua ETF.

Điều kiện nào giúp nhịp tăng altcoin bền vững hơn?

BTC và USDT dominance giảm, dòng rút khỏi sàn tăng, tâm lý thị trường cải thiện và catalyst ETF, chính sách hỗ trợ.

Tại sao nạp sàn altcoin tăng không hẳn là tín hiệu xấu?

Trong nhịp hồi, chốt lời là bình thường. Nếu áp lực bán hạ và dòng rút tăng trở lại, xu hướng tăng có thể tiếp diễn. Nguồn: CryptoQuant.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.