Ethereum đang thua kém Bitcoin trong Q4, nhưng các tín hiệu kỹ thuật và on-chain cho thấy khả năng đảo chiều nếu vùng 3.000 USD giữ vững, còn BTC.D gặp kháng cự.
ETH giảm sâu hơn BTC trong quý, tỷ lệ ETH/BTC rơi khỏi vùng đi ngang. Tuy nhiên, lực gom từ cá voi, BTC dominance chạm vùng cản 61% và cú “rũ đòn bẩy” phái sinh sâu hơn của ETH đang tạo nền cho một pha tích lũy và khả năng bật lại.
- ETH giảm 18% trong Q4 trong khi BTC chỉ giảm 9,41%, tỷ lệ ETH/BTC giảm 7% và phá vùng 0,36, phản ánh dòng vốn nghiêng về BTC.
- Cá voi mua 394.682 ETH trị giá 1,37 tỷ USD gần 3.000 USD, trong khi Open Interest của ETH giảm 30 tỷ USD, cho thấy cú rũ đòn bẩy sâu.
- BTC Dominance chạm kháng cự 61% và vùng 3.000 USD của ETH trở thành điểm tựa có thể kích hoạt luân chuyển vốn sang altcoin.
Bitcoin dẫn dắt, Ethereum tụt lại trong Q4
ETH đang underperform so với BTC trong Q4, thể hiện qua mức giảm 18% của ETH so với 9,41% của BTC và tỷ lệ ETH/BTC giảm thêm 7% trong tuần gần nhất.
Số liệu cho thấy chênh lệch hiệu suất ngày càng rõ từ đầu quý, với dòng vốn ưu tiên BTC. Nguồn theo dõi thị trường ghi nhận mức giảm của ETH trong quý lớn hơn gần gấp đôi so với BTC, nhấn mạnh tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư.
Tác động là khẩu vị rủi ro với altcoin suy yếu, trong khi BTC tiếp tục được xem là nơi trú ẩn tương đối khi biến động tăng. Điều này cũng lý giải vì sao tỷ lệ ETH/BTC phá vùng đi ngang.
Tỷ lệ ETH/BTC giảm 7%, phá vùng 0,36 củng cố xu hướng yếu
Việc tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống dưới vùng đi ngang quanh 0,36 trong tháng 10 xác nhận ưu thế tương đối của BTC trước ETH.
Khi một vùng đi ngang bị phá vỡ, thị trường thường tìm mức giá mới phản ánh cân bằng cung cầu. Với ETH/BTC, cú thủng vùng 0,36 kéo theo đà bán mới đối với ETH so với BTC, đồng thời cho tín hiệu rõ ràng về xu hướng ngắn hạn của cặp.
Đây là yếu tố kỹ thuật quan trọng trong bối cảnh dòng vốn vẫn thiên về BTC, khiến các nhịp hồi của ETH so với BTC cần thêm chất xúc tác để bền vững.
Biến động của ETH gấp đôi BTC trong hai tuần làm tăng rủi ro ngắn hạn
Trong hai tuần gần đây, biên độ dao động của ETH mạnh gấp đôi BTC, phản ánh rủi ro ngắn hạn cao hơn của ETH.
Khi biến động tăng nhanh hơn mặt bằng chung, vị thế sử dụng đòn bẩy dễ bị thanh lý, đặc biệt ở thị trường phái sinh. Điều này góp phần khuếch đại nhịp giảm của ETH so với BTC.
Tuy nhiên, chính biến động mạnh cũng giúp thị trường nhanh chóng hoàn tất quá trình “rũ bỏ”, tạo nền cho nhịp tích lũy nếu lực cầu xuất hiện ở vùng hỗ trợ.
Các tín hiệu tăng giá đang đồng pha cho Ethereum
Dù underperform, ETH đang xuất hiện chuỗi tín hiệu tích cực: cá voi mua vào, BTC.D chạm kháng cự, và phái sinh ETH đã “rũ đòn bẩy” sâu hơn BTC.
Sự đồng pha giữa các tín hiệu kỹ thuật và dòng tiền thường báo trước giai đoạn tích lũy. Điều này có thể làm giảm áp lực bán, nhất là khi vùng hỗ trợ 3.000 USD được bảo toàn trong các nhịp kiểm định.
Trong bối cảnh đó, sự thận trọng vẫn cần thiết, nhưng xác suất đảo chiều động lượng trong Q4 của ETH đang cải thiện dần.
Cá voi gom 394.682 ETH, chi phí trung bình khoảng 3.488 USD mỗi ETH
Ngày 4/11, khi ETH rơi về vùng đáy nhiều tháng gần 3.000 USD, địa chỉ lớn đã mua vào 394.682 ETH, trị giá khoảng 1,37 tỷ USD, đưa giá vốn về khoảng 3.488 USD mỗi ETH, theo dữ liệu on-chain công khai.
Động thái gom mạnh trong bối cảnh giá suy yếu cho thấy niềm tin của nhà đầu tư tổ chức/cá voi vào vùng giá hiện tại. Đây thường là tín hiệu sớm của giai đoạn tích lũy, giảm bớt áp lực bán ra trên thị trường giao ngay.
Nguồn: cập nhật từ Lookonchain.
Phái sinh ETH đã “rũ đòn bẩy” mạnh hơn BTC
Kể từ cú giảm giữa tháng 10, Open Interest của ETH giảm 30 tỷ USD, trong khi BTC chỉ giảm 24 tỷ USD, cho thấy quá trình thanh lọc đòn bẩy ở ETH sâu hơn.
Open Interest giảm mạnh thường đồng nghĩa vị thế đòn bẩy bị xóa sổ, làm thị trường “sạch” hơn và ít rủi ro bị cuốn vào vòng xoáy thanh lý. Về mặt cấu trúc, đây là điều kiện cần để một xu hướng hồi phục bền hơn hình thành.
Nguồn số liệu phái sinh: Coinglass.
BTC Dominance chạm kháng cự 61% có thể kích hoạt luân chuyển vốn sang altcoin
BTC Dominance (BTC.D) đã va chạm vùng kháng cự quanh 61%, làm tăng xác suất xuất hiện nhịp luân chuyển vốn ngắn hạn sang altcoin, gồm ETH.
Khi BTC.D gặp cản, hiệu suất tương đối của altcoin có xu hướng cải thiện nếu không xuất hiện cú sốc vĩ mô. Trong bối cảnh ETH đã “rũ đòn bẩy” sâu, một nhịp xoay vòng vốn có thể mang lại lợi thế tỷ suất/lợi nhuận cho ETH.
Tham chiếu BTC.D: TradingView.
Mốc 3.000 USD có thể là vùng bật lại quan trọng
Vùng 3.000 USD đang đóng vai trò lớp đệm kỹ thuật, nơi cá voi đã phản ứng mua mạnh và thị trường phái sinh đã giảm đòn bẩy đáng kể.
Nếu người mua tiếp tục bảo vệ vùng này, ETH dễ hình thành nền giá mới, thu hút dòng tiền giao ngay và các vị thế phái sinh thận trọng hơn. Điều đó giúp giảm biến động bất lợi và hỗ trợ xu hướng hồi phục.
Ngược lại, việc đánh mất 3.000 USD sẽ kéo dài trạng thái underperform so với BTC. Do đó, đây là ngưỡng cần theo dõi sát trong các phiên tới.
Kịch bản Q4 có thể đảo chiều nếu tích lũy duy trì
Dù ETH chưa đảo chiều Q4, cấu trúc thị trường đang tích lũy: cá voi mua, BTC.D chạm kháng cự, ETH/BTC tìm đáy ngắn hạn và OI đã “sạch”.
Nếu bối cảnh này giữ vững, ETH có thể chấm dứt chuỗi lợi suất quý thấp hơn BTC, khởi đầu bằng nhịp hồi so với BTC từ vùng hỗ trợ hiện tại. Điều này sẽ phản ánh trước trên cặp ETH/BTC.
Trong khi đó, nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, theo dõi dữ liệu phái sinh và dòng vốn để xác nhận sức mạnh của nhịp bật lại.
| Chỉ báo | BTC | ETH | Nhận định chính | Nguồn |
|---|---|---|---|---|
| Hiệu suất Q4 | -9,41% | -18% | ETH underperform so với BTC | Coinglass |
| Tỷ lệ ETH/BTC | — | -7% tuần | Phá vùng đi ngang quanh 0,36 | TradingView (ETH/BTC) |
| Open Interest thay đổi | -24 tỷ USD | -30 tỷ USD | ETH rũ đòn bẩy sâu hơn | Coinglass |
| BTC Dominance | 61% | — | Gặp kháng cự, ủng hộ altcoin | TradingView |
| Hoạt động cá voi | — | 394.682 ETH mua | Giá vốn khoảng 3.488 USD | Lookonchain |
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao ETH underperform so với BTC trong Q4?
Dòng vốn thiên về BTC, tỷ lệ ETH/BTC thủng vùng đi ngang và biến động ETH cao hơn. Số liệu hiệu suất và phái sinh từ Coinglass củng cố nhận định này.
Vùng 3.000 USD của ETH có đáng tin cậy không?
Đây là vùng có phản ứng mua của cá voi và đi kèm quá trình giảm đòn bẩy mạnh. Nếu giữ vững, khả năng tạo nền và bật lại sẽ tăng.
BTC Dominance 61% ảnh hưởng gì đến ETH?
Khi BTC.D gặp kháng cự, xác suất xoay vòng vốn sang altcoin tăng. Điều này có thể hỗ trợ ETH nếu không có cú sốc vĩ mô mới.
Open Interest giảm có phải tín hiệu tốt?
OI giảm sâu cho thấy đòn bẩy đã được thanh lọc, thị trường “sạch” hơn, giảm rủi ro thanh lý dây chuyền và thuận lợi cho nhịp hồi bền.
Cá voi mua 394.682 ETH có đảm bảo giá tăng?
Không có gì đảm bảo, nhưng đó là tín hiệu tích lũy sớm. Cần xác nhận bằng cấu trúc giá, khối lượng và ổn định của BTC.D.
