Tâm lý tiêu cực nhỏ trên thị trường tiền điện tử khi dòng tiền chảy ra giảm xuống còn 9,7 triệu đô la

Tập đoàn đầu tư tài sản kỹ thuật số lớn nhất châu Âu Coinshares tin rằng chỉ có “tâm lý tiêu cực nhỏ” trong thị trường tiền điện tử hiện nay sau thị trường gấu năm 2022 đầy mệt mỏi.

Khi Bitcoin có nguy cơ chạm mốc 18.000 đô la lần đầu tiên kể từ giữa tháng 12, Coinshares phân tích tiết lộ rằng dòng tiền chảy ra từ các quỹ tiền điện tử toàn cầu đang bắt đầu suy yếu dần. Theo một bài đăng trên blog site gần đây, Bitcoin chỉ có 6,5 triệu đô la tiền chảy ra, cho thấy tâm lý “vẫn còn tiêu cực”, nhưng chỉ là vừa phải.

“Các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra tổng cộng 9,7 triệu đô la Mỹ, cho thấy tâm lý tiêu cực nhẹ vẫn tiếp tục tồn tại trong 3 tuần qua.”

Biểu đồ bên dưới thể hiện dòng tiền chảy ra liên tục từ các quỹ tiền điện tử, nhất quán trong sáu tháng qua, chỉ có năm tuần dòng tiền chảy vào trong suốt thời gian đó. Tuy nhiên, dòng vốn chảy ra đã không tích lũy được bất kỳ khối lượng đáng kể nào, vì các số liệu cho thấy dòng vốn chảy vào và chảy ra bị hủy bỏ để duy trì ở mức tương đối ổn định.

Dòng tiền ra hàng tuần lớn nhất trong khoảng thời gian 52 tuần qua đạt khoảng 175 triệu đô la, trong khi dòng tiền vào đáng kể nhất đạt khoảng 350 triệu đô la.

Mười tám tuần dòng tiền chảy ra so với mười bảy tuần dòng tiền chảy vào trong suốt một thị trường giá xuống đầy thách thức trong suốt 52 tuần qua.

Tuy nhiên, XRP của Ripple đã “đi ngược lại xu hướng”, khi nó nhận được 3 triệu đô la tiền vào trong tuần trước, điều mà Coinshares cho là do “sự rõ ràng được cải thiện về trường hợp pháp lý của nó với SEC.”

Bên cạnh XRP, các tài sản khác tránh được dòng tiền dương bao gồm Binance (BNB Chain,) Litecoin và Polygon. Những tài sản này có dòng tiền vào danh nghĩa hoặc không thay đổi trong suốt tuần.

Xu hướng giảm giá trong tiền điện tử vẫn chưa bị phá vỡ, được nhấn mạnh bởi dòng tiền 1,2 triệu đô la đổ vào quỹ “Short Bitcoin”.

Coinshares gọi xu hướng này là “tâm lý tiêu cực nhẹ tiếp tục tồn tại trong ba tuần qua.” Tuy nhiên, biểu đồ đầu tiên cho thấy rõ ràng rằng dòng tiền chảy ra tăng lên trong cuộc khủng hoảng FTX đã giảm bớt trong tuần đầu tiên của năm 2023.

Theo tiết lộ của Coinshares, nó hiện có 1,4 tỷ đô la tài sản được quản lý. Các quỹ tiền điện tử của nó hướng tới phục vụ những người muốn tiếp xúc với tiền điện tử thông qua các Sản phẩm trao đổi được trao đổi tài chính truyền thống (ETP.)

Các phương tiện đầu tư như vậy có thể không còn đại diện đầy đủ cho tâm lý chung của thị trường tiền điện tử khi các nhà đầu tư chuyển sang kho lạnh sau sự sụp đổ của BlockFi, Voyager, Celsiusvà FTX.

Mặc dù các sàn giao dịch tiền điện tử khác với ETP ở nhiều khía cạnh, nhưng bản chất lưu ký của việc cung cấp mang lại những rủi ro tương tự, do quyền sở hữu tài sản tiền điện tử cơ bản không thuộc về các nhà đầu tư.

Dòng tiền trên các quỹ tài sản tiền điện tử đã giảm xuống âm tính theo tỷ lệ phần trăm của tài sản toàn cầu được quản lý trong các quỹ đầu tư. Các quỹ tài sản tiền điện tử đạt đỉnh khoảng ,25% dòng vốn toàn cầu vào cuối năm 2020 trước khi trải qua đợt bán tháo mạnh mẽ trong suốt thị trường tăng giá năm 2021.

Các quỹ như Grayscale Bitcoin Trust đã được các nhà đầu tư tiền điện tử theo dõi chặt chẽ trong những tuần gần đây do nó được giao dịch với mức chiết khấu cực cao trong bối cảnh hỗn loạn trong công ty mẹ Electronic Currency Team.

Tuy nhiên, vào ngày 10 tháng 1, GBTC đã tăng 12%, khiến mức chiết khấu giảm hơn 20% vào năm 2023. Liệu hành động giá có phải là dấu hiệu cho thấy quỹ đảm bảo vị thế là phương tiện đầu tư quan trọng cho những người có quyền truy cập hạn chế vào tiền điện tử hay không vẫn còn lên không trung.

Bất chấp điều đó, tác động tối thiểu của các ETP tiền điện tử trên toàn thị trường ETP rộng lớn hơn cho thấy mức độ tiếp xúc với tiền điện tử của tổ chức tồn tại trên thị trường ít như thế nào so với các tài sản truyền thống.

Tổng tài sản tiền điện tử được quản lý trên các quỹ hiện ở mức 22,5 tỷ đô la, với 14,9 tỷ đô la được nắm giữ với Grayscale.

Trong khi đó, các quỹ ETF của Hoa Kỳ đã thua 596,9 tỷ USD vào năm 2022, lớn hơn 72 lần so với tổng giá trị tài sản được quản lý cho các sản phẩm tiền điện tử. Các Tổng giá trị của ETP trên toàn cầu đạt 9,3 nghìn tỷ đô la vào năm 2022 bất chấp dòng tiền ra ròng.

Thị trường tiền điện tử vẫn đứng sau các tài sản tài chính truyền thống về tác động của nó đối với nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, không giống như các sản phẩm tài chính cũ, tự quản lý là nguyên lý cốt lõi của tiền điện tử và việc rời xa ETP có thể trở thành một xu hướng quen thuộc khi ngành công nghiệp tiền điện tử trưởng thành.