Aster Perps DEX đã ra mắt Shield Mode, cho phép mở vị thế perpetual đòn bẩy cao với cơ chế “thực thi được bảo vệ”, giúp người dùng giao dịch mà không phải công khai vị thế lên thị trường.
Tính năng mới nhắm vào điểm yếu “minh bạch quá mức” của DeFi, nơi lệnh và vị thế dễ bị theo dõi để khai thác MEV. Shield Mode hứa hẹn khớp lệnh tức thì, không trượt giá trên cặp BTC và ETH, đồng thời chạy ưu đãi miễn phí gas và phí giao dịch đến hết ngày 31/12.
- Shield Mode giúp giao dịch perpetual “kín” hơn, không phát lộ vị thế lên sổ lệnh công khai.
- Hỗ trợ đòn bẩy tối đa 1.001 lần cho cặp BTC/ETH, khớp lệnh tức thì và cam kết 0 trượt giá trong giai đoạn ra mắt.
- Miễn phí gas và phí giao dịch đến 31/12, nhưng lệnh Shield Mode không được tính vào chương trình airdrop của Aster.
Shield Mode giúp giao dịch perpetual đòn bẩy cao mà không “lộ bài”
Shield Mode là chế độ thực thi bảo vệ trên Aster, cho phép mở lệnh perpetual đòn bẩy cao mà không phát tán vị thế ra thị trường, đồng thời hỗ trợ khớp lệnh tức thì và 0 trượt giá trong giai đoạn ra mắt.
Với Shield Mode, Aster cho biết người dùng có thể giao dịch cặp Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) với đòn bẩy tối đa 1.001 lần. Điểm khác biệt cốt lõi là vị thế không được đưa lên sổ lệnh công khai, nhằm giảm khả năng bị theo dõi và khai thác bởi các chiến thuật MEV.
Trong đợt khuyến mãi ra mắt kéo dài đến hết ngày 31/12, nền tảng miễn toàn bộ chi phí gas và phí giao dịch. Tuy nhiên, các giao dịch thực hiện trong Shield Mode sẽ không được tính vào chương trình phần thưởng airdrop của Aster, nghĩa là người dùng cần cân nhắc ưu tiên “kín lệnh” hay tích lũy điểm thưởng.
Ở góc nhìn theo dõi phái sinh, các công cụ phân tích trên BingX có thể hỗ trợ người dùng kiểm tra bối cảnh thị trường như biến động giá, thanh khoản và tâm lý giao dịch trước khi dùng đòn bẩy cao, giúp lập kế hoạch rủi ro chặt chẽ hơn.
Minh bạch on-chain tạo cơ hội cho MEV và các chiến thuật tấn công lệnh
Minh bạch là đặc tính cốt lõi của blockchain, nhưng trong giao dịch DeFi, khả năng quan sát lệnh và giao dịch có thể dẫn đến MEV, nơi bot/validator sắp xếp lại hoặc chèn giao dịch để trục lợi.
MEV (maximal extractable value) thường xuất hiện khi dữ liệu giao dịch đang chờ xử lý bị quan sát rồi khai thác. Các chiến thuật phổ biến gồm “frontrunning”, khi bot thấy lệnh lớn và vào trước để hưởng lợi từ biến động giá; và “sandwich attack”, khi bot đặt lệnh trước và sau giao dịch mục tiêu để kiếm lợi từ cú đẩy giá ngắn hạn.
Vấn đề trở nên nghiêm trọng trong DeFi vì phần lớn hoạt động trên DEX có thể bị theo dõi công khai, tạo bất cân xứng thông tin theo thời gian thực. Trong tài chính truyền thống, các cơ chế như dark pool hay kênh khớp lệnh riêng tồn tại lâu đời để bảo vệ lệnh lớn, còn DEX thường thiếu lớp “ẩn danh thực thi” tương tự.
Aster coi quyền riêng tư là lợi thế cạnh tranh trên thị trường perps
Aster định vị Shield Mode như một bước xây dựng cho các tính năng quyền riêng tư trong tương lai, đồng thời bổ sung cơ chế ký quỹ tách biệt để kiểm soát rủi ro khi giao dịch đòn bẩy cao.
Trong thông báo trên X, Aster nhấn mạnh Shield Mode hướng tới nhóm trader muốn hiệu suất mà không “phát sóng” nước đi tiếp theo, và xem đây là viên gạch đầu cho các tính năng riêng tư đang được khám phá cùng Aster Chain.
Shield Mode dành cho trader muốn hiệu suất mà không phát sóng nước đi tiếp theo, đây là chế độ thực thi được bảo vệ hôm nay và là viên gạch sớm cho các tính năng quyền riêng tư chúng tôi đang khám phá cùng Aster Chain.
– Aster, thông báo trên X
Một điểm nhấn khác là “isolated margin” để kiểm soát rủi ro chính xác hơn, cho phép giới hạn thua lỗ tiềm năng trong phạm vi ký quỹ của vị thế, dù vẫn dùng tỷ lệ đòn bẩy cao. Aster cũng quảng bá thao tác one-tap long/short và cam kết 0 trượt giá trên các cặp được hỗ trợ trong giai đoạn ra mắt.
Nỗ lực này diễn ra trong bối cảnh Aster muốn củng cố vị thế ở mảng perpetual. Nền tảng được cho là đã tạm thời vượt Hyperliquid để trở thành DEX perps lớn nhất vào tháng 09/2025, cho thấy cạnh tranh “trải nghiệm khớp lệnh” và “bảo vệ trader” đang là mặt trận quan trọng.
Khối lượng perps và cuộc đua với Hyperliquid theo dữ liệu DeFiLlama
DeFiLlama cho thấy Aster đang dẫn Hyperliquid về perps volume 24 giờ và 30 ngày, dù Hyperliquid vẫn dẫn về DEX volume 30 ngày, phản ánh sự khác biệt giữa hoạt động perps và tổng giao dịch DEX.
Hiện tại, Aster được ghi nhận đang dẫn Hyperliquid về khối lượng perps trong 24 giờ: hơn 4,95 tỷ USD so với 3,17 tỷ USD. Ở khung 30 ngày, Hyperliquid có hơn 204,35 tỷ USD perps volume, trong khi Aster đạt 219,85 tỷ USD.
Tuy nhiên, Hyperliquid vẫn dẫn về DEX volume trong 30 ngày với hơn 6,59 tỷ USD, còn Aster ở mức hơn 2,72 tỷ USD. Điều này cho thấy Aster đang mạnh ở sản phẩm perps, trong khi Hyperliquid có lợi thế ở tổng giao dịch DEX, ít nhất theo các thước đo đang được DeFiLlama tổng hợp.
Hidden Orders và lộ trình quyền riêng tư của Aster
Shield Mode tiếp nối chiến lược quyền riêng tư của Aster sau Hidden Orders, đồng thời nền tảng hé lộ Flexible Fee Model với hai cơ chế tính phí: theo tỷ lệ cố định hoặc theo PnL.
Vào tháng 06/2025, Aster giới thiệu Hidden Orders và mô tả đây là DEX perpetual đầu tiên tích hợp lệnh ẩn, che giấu cả mức giá và quy mô lệnh khỏi các bên tham gia thị trường khác. So với Shield Mode (tập trung vào “thực thi được bảo vệ”), Hidden Orders nhấn vào việc giảm tín hiệu hiển thị của lệnh.
Aster cũng cho biết sẽ sớm triển khai Flexible Fee Model, gồm chế độ tính phí theo tỷ lệ cố định cho mỗi giao dịch và chế độ theo lãi/lỗ (PnL), nơi người dùng chỉ trả phí khi có lợi nhuận. Nếu thực thi đúng, các cơ chế này có thể tác động mạnh đến hành vi trader và vị thế của Aster trong thị trường perps phi tập trung.
Ở bức tranh rộng hơn, cách tiếp cận của Aster phản ánh xu hướng DeFi thừa nhận rằng “minh bạch tuyệt đối” đôi khi mâu thuẫn với nhu cầu giao dịch thực tế. Mối quan ngại này cũng góp phần thúc đẩy các giải pháp hướng quyền riêng tư và làm nóng lại chủ đề “privacy” trong crypto trong năm nay.
Những câu hỏi thường gặp
Shield Mode trên Aster là gì?
Shield Mode là chế độ giao dịch perpetual “thực thi được bảo vệ”, cho phép mở vị thế đòn bẩy cao mà không phát tán vị thế lên sổ lệnh công khai, đồng thời hỗ trợ khớp lệnh tức thì và cam kết 0 trượt giá trên các cặp được hỗ trợ trong giai đoạn ra mắt.
Vì sao trader lo ngại tính minh bạch của DEX?
Vì lệnh và giao dịch có thể bị quan sát để khai thác MEV, như frontrunning hoặc sandwich attack, nơi bot/validator sắp xếp hoặc chèn giao dịch nhằm trục lợi từ biến động giá và bất cân xứng thông tin.
Giao dịch Shield Mode có được tính vào airdrop của Aster không?
Không. Aster nêu rõ các lệnh thực hiện trong Shield Mode sẽ không được tính vào chương trình phần thưởng airdrop, dù nền tảng đang miễn phí gas và phí giao dịch trong thời gian khuyến mãi đến 31/12.
Hidden Orders khác gì Shield Mode?
Hidden Orders tập trung che giấu giá và quy mô lệnh khỏi người tham gia thị trường, còn Shield Mode nhấn mạnh cơ chế thực thi bảo vệ để giao dịch đòn bẩy cao mà không “phát sóng” vị thế ra thị trường.
Đòn bẩy 1.001 lần có rủi ro gì?
Đòn bẩy cực cao có thể khiến vị thế bị thanh lý rất nhanh chỉ với biến động giá nhỏ. Dù Aster đề cập isolated margin giúp giới hạn rủi ro theo quy mô ký quỹ, người dùng vẫn cần quản trị vốn và điểm vào lệnh chặt chẽ.
