Chúng ta đã đến kỷ niệm một năm kể từ vụ việc đáng nhớ ở Terra-Luna và cũng đã nửa năm từ khi sự sụp đổ đầy kịch tính của FTX. Cả hai tình huống này đã tạo ra một loạt sự cố liên quan và làm lung lay niềm tin vào tiền điện tử, gây ra có lẽ là mối đe dọa tồn tại lớn nhất cho ngành công nghiệp trong suốt 15 năm hoạt động của nó.
Mặc dù ngành này đã lấy lại chỗ đứng trong năm nay, với mức tăng khoảng 65% so với giá trị bitcoin từ đầu năm, nhưng kỷ niệm này cho phép chúng ta suy ngẫm về những khó khăn năm ngoái và cách ngành công nghiệp có thể phục hồi hiệu quả.
Quan trọng phải nhấn mạnh rằng những sự cố này không phải là thất bại của công nghệ blockchain chính xác, mà là các triệu chứng của việc quản trị rủi ro và quản trị doanh nghiệp tồi tệ, trong đó có những trường hợp gian lận trong một số công ty đổ vỡ. Thậm chí, việc tăng giá trị thị trường trong thời điểm sụp đổ ngân hàng đã cho thấy rằng tiền điện tử thực sự có thể là nơi trú ẩn cho nguồn vốn của mọi người.
Sự chính trực và tiềm năng cách mạng của công nghệ blockchain vẫn được thị trường công nhận, như đã thể hiện qua số vốn đáng kể đổ vào các sàn giao dịch phi tập trung sau sự cố FTX, cũng như sự đồng thuận đối với việc chuyển đổi Ethereum sang proof-of-stake (PoS) và bản nâng cấp Shapella.
Cổng vào tiền điện tử
Tuy đã có sự phát triển đáng kể của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), sàn giao dịch tập trung (CEX) vẫn duy trì vai trò quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử, đặc biệt là khi thu hút được sự quan tâm từ các tổ chức tài chính.
Thực tế, chúng vẫn là nền tảng chính cho các giao dịch tiền điện tử. Theo DefiLlama, tính đến giữa tháng 5 năm 2023, gần 90% số giao dịch trên cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung được thực hiện trên CEXes. Dù có những khủng hoảng trong niềm tin của nhà đầu tư trong năm qua, vẫn có lý do rõ ràng để CEXes tiếp tục tồn tại.
Ngành công nghiệp phải đối mặt với nhiều lỗ hổng phát sinh từ sự phụ thuộc và thái độ “đi nhanh và phá bừa”. Để vượt qua khủng hoảng niềm tin này, CEXes phải thích nghi bằng cách tăng cường bảo vệ nhà đầu tư, kiểm soát rủi ro, và các khuôn khổ quản trị.
Tại sao sàn giao dịch tập trung (CEX) lại thắng?
Quản lý danh mục tài sản kỹ thuật số có thể gặp nhiều khó khăn vì các nhà đầu tư cần nhiều dịch vụ như bảo quản, giao dịch, sản phẩm đầu tư, tư vấn và khả năng chuyển đổi giữa tiền lẻ và tiền điện tử. Một số sàn giao dịch tập trung (CEX) đã tạo ra một nền tảng kết hợp này, giúp giảm bớt rào cản kỹ thuật khi quản lý các token trên nhiều blockchain khác nhau. Điều này rất tiện lợi so với việc nhà đầu tư phải quản lý nhiều ví và dính vào nhiều liquidity pool khác nhau trên các blockchain.
Một số nhà đầu tư có thể có đủ kỹ năng để làm điều này, nhưng nhiều người sẽ tiếp tục ưa thích CEXes vì hiệu suất cao.
Các nhà đầu tư quản lý danh mục chủ động cũng muốn điều chỉnh phân bổ tài sản của mình giữa tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số thường xuyên. Đây là lúc chuyển đổi tiền lẻ sang tiền điện tử nhanh chóng và hiệu quả trở nên rất quan trọng, điều mà CEXes cung cấp và đặc biệt quan trọng trong giai đoạn thị trường biến động.
Sàn giao dịch tiền điện tử tập trung cũng có thể mang lại lợi ích về an toàn và bảo mật. Mặc dù có vẻ ngược lại với khẩu hiệu “không phải chìa khóa của bạn, không phải là tiền của bạn”, dữ liệu từ Chainalysis cho thấy chỉ có 18% số tiền điện tử bị hacker đánh cắp trong năm 2022 đến từ CEXes, trong khi 82% còn lại đến từ ứng dụng phi tập trung. Mặc dù CEXes vẫn cần nâng cấp bảo mật cho khách hàng, nhưng so với ứng dụng phi tập trung, chúng vẫn an toàn hơn. Với những nỗ lực liên tục để xây dựng niềm tin và nâng cao giao thức bảo mật, khoảng cách về an toàn giữa CEXes và ứng dụng phi tập trung được dự đoán sẽ ngày càng rộng hơn.
Một số nền tảng còn đi xa hơn trong việc đảm bảo an toàn. Ví dụ, sàn giao dịch tiền điện tử Gate.io không chỉ cung cấp bảo hiểm cho tất cả số dư người dùng, mà còn sử dụng phương pháp chứng minh dự trữ đáng kiểm tra. Dự trữ dự kiến là phương pháp giúp sàn giao dịch có thể cung cấp bằng chứng rằng nó sở hữu đủ dự trữ tiền điện tử để bảo đảm các số dư người dùng.
Dự trữ dự kiến có thể được thực hiện thông qua các phương pháp khác nhau, nhưng thường liên quan đến việc sử dụng chứng minh mật mã có thể chứng minh quyền sở hữu một số lượng tiền điện tử cụ thể mà không rò rỉ địa chỉ chính xác hoặc gây mất an toàn cho quỹ. Điều này có thể được kết hợp với kiểm toán định kỳ bởi các bên thứ ba độc lập, đảm bảo rằng các dự trữ được tuyên bố phù hợp với các khoản nợ mà sàn giao dịch có với người dùng.
Hơn nữa, một lợi ích ít được chú ý của một số CEXes, đặc biệt là những người phục vụ khách hàng giàu có và tổ chức, là sự yên tâm khi có một điểm liên hệ trực tiếp nếu gặp vấn đề. Điều này đáng giá đặc biệt đối với các thực thể như các văn phòng gia đình và quỹ hedge quản lý tài sản của khách hàng. Với những câu chuyện không may về việc mất quyền truy cập vào ví tiền lẻ chứa triệu đô bitcoin, nhà đầu tư sẽ đánh giá cao sự thuận tiện khi làm việc với CEXes cung cấp dòng hỗ trợ đặc biệt hoặc quản lý tài khoản.
Sàn giao dịch và cơ quan quản lý tiền điện tử
Hiện nay, có thể thấy rằng CEXes (sàn giao dịch tiền điện tử tập trung) sẽ tiếp tục tồn tại, nhưng họ phải cố gắng cải thiện việc phân ly tài sản giữa khách hàng và công ty. Sau sự cố của FTX do việc kết hợp không đúng đắn giữa các quỹ, đã gây ra thiệt hại lớn cho nhiều nhà đầu tư cá nhân, các nhà quản lý như Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tách tài sản trong các quy định hướng dẫn tương lai.
Ngay trước khi sự cố của FTX xảy ra, Ủy ban Tiền tệ Singapore (MAS) đã đề xuất các quy tắc mới trong tài liệu tham khảo tháng 10 năm 2022, yêu cầu các nền tảng tiền điện tử tách biệt tài sản của họ khỏi tài sản của khách hàng. MAS cũng đang tìm kiếm ý kiến phản hồi về việc liệu các nền tảng tiền điện tử có nên sử dụng người giữ tài sản độc lập để bảo vệ tài sản của khách hàng hay không.
Vì vậy, CEXes phải xem xét lại cách tiếp cận “tất cả trong một”. Trong khi giao diện người dùng tích hợp cho việc giám định và giao dịch là lý tưởng từ phía mặt trước, tài sản của khách hàng nên được giữ riêng bởi một người giữ tài sản bên ngoài, như một ngân hàng hoặc một sàn môi giới đã đăng ký, phía sau. Quan trọng là CEXes phải tìm kiếm và công khai xác nhận từ các nhà kiểm toán độc lập để đảm bảo rằng tài sản được phân ly một cách thực sự và rằng các tiêu chuẩn rủi ro và quản trị chặt chẽ được thiết lập.
Nhân danh sự tin tưởng
Khi Satoshi Nakamoto giới thiệu bài viết về Bitcoin vào năm 2008, ông ấy đã hình dung một hệ thống tài chính không phụ thuộc vào sự tin tưởng mù quáng. Tuy nhiên, sàn giao dịch – nơi mà hầu hết nhà đầu tư tiếp cận đầu tư tài sản số vẫn chưa đảm bảo được tính minh bạch.
Các sự cố xảy ra trong năm 2022 là minh chứng cho việc ngành công nghiệp này phải ưu tiên bảo vệ nhà đầu tư, tăng cường tính minh bạch, xây dựng cơ cấu quản trị mạnh mẽ và cung cấp giá trị đáng tin cậy cho khách hàng. Các sàn giao dịch tập trung như Gate.io, thể hiện những nguyên tắc này, sẽ có lợi thế cạnh tranh khi nhà đầu tư ngày càng dựa vào các nền tảng trung gian đáng tin cậy để quản lý danh mục tài sản số của mình.
Lưu Ý: Đây là bài viết quảng cáo của đối tác nằm trong chuyên mục Thông Cáo Báo Chí của Tin Tức Bitcoin, không phải là lời khuyên đầu tư. Các bạn cần tìm hiểu kỹ trước khi hành động, chúng tôi không chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của bạn.
