Sự hợp nhất của công cụ khai thác tiền điện tử sắp xảy ra khi một số người chơi trong ngành gặp khó khăn

Khi nhiều thợ đào báo cáo áp lực tài chính nghiêm trọng gắn với giá tiền điện tử thấp, chi phí năng lượng cao và nợ, thì việc hợp nhất tăng lên là không thể tránh khỏi, các nhà theo dõi ngành cho biết.

Sau khi Core Scientific tiết lộ trong hồ sơ vào tuần trước rằng họ đang xem xét phá sản, Argo Blockchain đã trở thành công ty khai thác bitcoin lớn mới nhất tiết lộ áp lực tài chính, cho biết khoản rót vốn dự kiến ​​27 triệu đô la đã thành công.

Người phát ngôn của công ty từ chối bình luận.

Khi các công ty vừa và nhỏ gặp khó khăn, các nhà khai thác giàn khai thác lớn hơn đã bày tỏ sự quan tâm đến cơ hội mua. Trong số những người mua lại có thể có Marathon Digital, trước đây cho biết họ tập trung vào việc xây dựng một cách tự nhiên hơn là mua.

“Chúng tôi muốn có một chiến lược nhanh nhẹn… và vốn hóa để có thể tận dụng những cơ hội như thế này,” Giám đốc điều hành Marathon Digital Fred Thiel nói với Tin Tức Bitcoin.

Thiel từ chối bình luận về việc liệu công ty có hợp tác với Core Scientific hay Argo hay không, nhưng ông cho biết Marathon sẽ để mắt đến các tài sản lưu trữ giá rẻ.

“Liệu Marathon có thể tham gia vào việc mua một trang web lưu trữ không?” Thiel nói. “Vâng, nếu giá hoàn toàn hấp dẫn. Hoặc nếu nó có ý nghĩa chiến lược. “

Argo Blockchain, công cụ khai thác mới nhất đang bị căng thẳng

Argo Blockchain nói thứ hai nó không còn mong đợi nhận được dòng vốn 27 triệu đô la mà nó đã mong đợi từ một nhà đầu tư “chiến lược”, mà nó từ chối nêu tên. Số vốn này được thiết lập để được sử dụng một phần cho chi phí đầu tư cho việc tiếp tục xây dựng cơ sở Helios hàng đầu của mình ở Hạt Dickens, Texas. Không rõ tại sao nguồn tài trợ lại giảm.

Khi Argo Blockchain khám phá các cơ hội tài chính khác, công ty đã bán gần 4.000 máy Bitmain S19J Pro mới để huy động được 5,6 triệu đô la.

“Nếu Argo không thành công trong việc hoàn thành bất kỳ khoản tài trợ nào nữa, Argo sẽ trở nên âm dòng tiền trong thời gian tới và sẽ cần phải cắt giảm hoặc ngừng hoạt động,” công ty cho biết.

Vào tháng 5, NYDIG đã đồng ý cho Argo vay 70,6 triệu đô la để tái cấp vốn cho việc mua thiết bị khai thác tài sản kỹ thuật số cho cơ sở ở Texas. Không rõ liệu NYDIG có được thiết lập để cung cấp thêm 27 triệu đô la hay không.

Người phát ngôn của NYDIG đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận.

Động thái này diễn ra sau khi Core Scientific cho biết trong hồ sơ vào tuần trước rằng họ sẽ bỏ qua các khoản thanh toán sắp tới vì nó phải đối mặt với các vấn đề về thanh khoản và hoạt động. Người khai thác cho biết họ đã thuê cố vấn khi họ cân nhắc các lựa chọn của mình, bao gồm tìm kiếm cứu trợ thông qua phá sản.

Nhà điều hành trung tâm dữ liệu khai thác tiền điện tử Compute North đã nộp đơn xin phá sản ở Texas vào tháng 9. Công ty nợ 500 triệu đô la cho tối thiểu 200 chủ nợ, theo một đơn kiến ​​nghị đệ đơn lên tòa án phá sản Quận Nam Texas của Hoa Kỳ.

Liệu các thợ mỏ có sống sót sau ‘cơn bão hoàn hảo’ của áp lực?

Chase White, một nhà phân tích tại Compass Research & Trading, cho biết trong một ghi chú nghiên cứu được công bố hôm thứ Ba rằng công ty đã giảm mục tiêu giá cho Argo từ 4,50 đô la xuống 1 đô la.

Giá cổ phiếu là 0,90 đô la vào lúc 3:00 chiều theo giờ ET vào thứ Ba, giảm mạnh khoảng 93% cho đến nay và giảm 19% trong ngày.

“Trong khi chúng tôi tin rằng [Argo] có thể có đủ thanh khoản để tồn tại trong vài quý tiếp theo, ”White nói. “Một phần lý do chúng tôi nghĩ [Argo] tăng vốn cổ phần là để có đủ tiền mặt để tham gia hợp đồng mua bán điện giá cố định (PPA) cho [Texas] cơ sở để kiềm chế chi phí điện năng, điều này dường như là điều không cần bàn cãi. ”

Glyn Jones, Giám đốc điều hành của Icebreaker Finance, cho biết quá nhiều ngành công nghiệp chỉ tập trung vào tăng trưởng dựa trên nợ trong năm 2020 và 2021 – trong khi ít chú ý đến chi phí sản xuất.

Icebreaker vào tháng 9 đã ra mắt một nhóm cho vay dành cho các thợ đào mà ông gọi là “được tích hợp theo chiều dọc và định vị để thành công”. Các khoản vay, với lãi suất từ ​​15% đến 20%, có thời hạn từ 12 đến 18 tháng và được thế chấp bằng các tài sản như giàn khai thác, máy biến áp và tài sản kỹ thuật số.

“Chúng tôi ước tính rằng ít hơn 25% hashrate đang hoạt động với khả năng phục hồi tài chính cần thiết để vượt qua tất cả các kịch bản đáng tin cậy bao gồm cả sự suy giảm hơn nữa trong giá băm, ”Jones nói với Tin Tức Bitcoin. “Có lẽ hơn bất kỳ ngành nào khác, kinh tế học của nó quy định rằng chỉ những nhà khai thác hiệu quả nhất mới tồn tại lâu dài. Không có người khai thác nào có quyền định giá lớn hơn, vì vậy tất cả chỉ là về chi phí sản xuất ”.

Thiel nói: “Khó khăn trong việc khai thác bitcoin ngày càng tăng và chi phí liên quan – cũng như nợ nần chồng chất – đã tạo ra“ một cơn bão hoàn hảo ”cho nhiều thợ đào. Ông nói thêm rằng khoảng 20 thợ đào công khai có thể có nguy cơ phá sản do điều kiện thị trường hiện tại.

“Nếu bạn muốn xem xét toàn ngành và [see] Thiel nói. “Hoặc những người có nhiều khoản nợ phải trả.”

Những người khai thác lành mạnh hơn tìm kiếm cơ hội mua hàng

Bill Cannon, người đứng đầu bộ phận quản lý danh mục đầu tư của công ty quản lý quỹ tài sản kỹ thuật số Valkyrie Investments, cho biết các công ty mạnh hơn của không gian khai thác có khả năng củng cố vị trí của họ thông qua các thương vụ mua lại với lãi suất thấp.

Cannon dự kiến ​​các thương vụ mua bán và sáp nhập sẽ diễn ra trong quý này và đầu năm sau khi các công ty sắp vỡ nợ chen lấn nhau để giữ lại ít nhất một số giá trị của cổ đông – và giữ cho cơ hội mở cửa.

Cannon nói: “Sự hợp nhất là điều không thể tránh khỏi. “Tất cả các ngành đều trải qua giai đoạn này và chúng tôi tin rằng những người khai thác còn lại sẽ được hưởng lợi từ giai đoạn này, tương tự như cách các Amazons và Googles trên thế giới đã làm sau khi họ nổi lên từ đống tro tàn của sự bùng nổ dot-com.”

Giám đốc điều hành của Riot Blockchain, Jason Les nói với Tin Tức Bitcoin rằng công ty của ông là một trong những “công ty mua lại có vị trí tốt nhất” trong lĩnh vực này. Les nói thêm, một số công ty sẽ phá sản hoặc khai thác thị trường tư nhân và các khoản mua lại có đòn bẩy liên quan.

Thiel nói, những người đang cân nhắc đến việc phá sản có thể muốn đi theo con đường đó sớm hơn là muộn.

“Nếu bạn gần gặp rủi ro khi làm điều đó, tốt hơn hết bạn nên nhanh lên,” anh nói. “Những người mua tài sản của bạn sắp hết tiền, bởi vì có rất nhiều người phía trước bạn đang trong tình trạng phá sản”.