Các công ty khai thác đang kiếm ngân hàng trong bối cảnh giá tăng do các nhà sản xuất đấu tranh để sản xuất chip.
Sau năm 2020 hỗn loạn tiếp tục xảy ra khi Bitcoin (BTC) thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới vào năm 2021, các thợ đào Bitcoin đang phải đối mặt với một kịch bản buồn vui lẫn lộn – lợi nhuận đã tăng vọt, nhưng nhiều vấn đề khiến họ không thể mua thêm thiết bị và tăng tỷ lệ băm của Bitcoin.
Theo người sáng lập nhóm khai thác lớn BTC.Top, Jiang Zhuoer, các vấn đề về chuỗi cung ứng hàng điện tử toàn cầu cũng đang ảnh hưởng đến ngành công nghiệp khai thác. Nói chuyện với Cointelegraph, anh ấy nói:
“Hiện tại chắc chắn là đang thiếu thiết bị bởi vì kể từ sau đại dịch coronavirus, chuỗi cung ứng toàn cầu đã bị gián đoạn và hiện đang trong quá trình phục hồi dần dần. Nhưng nhu cầu về chip đã tăng lên rất nhiều, vì vậy hiện nay tất cả các ngành công nghiệp đều thiếu chip, cho dù đó là khai thác Bitcoin hay các ngành công nghiệp khác, chẳng hạn như điện tử tiêu dùng hay thậm chí là ngành công nghiệp ô tô ”.
Gần đây, tập đoàn sản xuất ô tô khổng lồ General Motors đã đóng cửa một số nhà máy do không có khả năng cung cấp chip. Các nhà sản xuất ô tô khác cũng đã ngừng hoạt động tương tự trong những tháng gần đây.
Có thể dễ dàng nhận thấy sự thiếu hụt các thiết bị khai thác trong tỷ lệ băm của Bitcoin. Kể từ khi giảm một nửa vào tháng 5 năm 2020, tốc độ băm của Bitcoin đã tăng từ khoảng 92 triệu terahashes mỗi giây lên mức hiện tại là 166 triệu, tăng 80%. Mặt khác, giá Bitcoin tăng từ 9.000 đô la lên hơn 46.000 đô la, tăng hơn 400%.
Tỷ lệ băm của Bitcoin có mối tương quan tương đối đơn giản với giá cả. Việc ngăn chặn những tiến bộ công nghệ mới, việc tăng giá phải được phản ánh chặt chẽ bởi sự gia tăng tỷ lệ băm. Trong khi tỷ lệ thiết bị mới xuất hiện trực tuyến sẽ tụt lại so với giá trong thị trường tăng giá, tỷ lệ băm vẫn tương đối trì trệ trong vài tháng qua.
Điều này có nghĩa là các thợ đào hiện tại đang thấy doanh thu cao hơn nhiều đối với các thiết bị riêng lẻ, điều này cộng thêm vào sự thiếu hụt, dẫn đến đơn giá tăng cao cho các thợ đào ASIC. Theo ASICMinerValue, việc sở hữu Bitmain S19 Pro ngay bây giờ có giá khoảng 9.000 đô la, trong khi giá chính thức của nó là chưa đến 4.000 đô la.
Theo Jiang, ngành công nghiệp khai thác cũng gặp các vấn đề lớn vào năm 2020 do cuộc tranh giành quyền lực nội bộ của Bitmain. “Việc máy khai thác Ant S19 bị trì hoãn vô thời hạn vào tháng 6, tháng 7 và tháng 8 năm 2020 khiến chúng tôi gặp rất nhiều khó khăn. Chúng tôi bảo hành cho khách hàng theo thời gian vận chuyển và sử dụng máy móc của chính chúng tôi để tạo ra doanh thu cho khách hàng, ”Jiang nói. Với câu chuyện Bitmain đã được giải quyết có lợi cho Micree Zhan, sẽ không có vấn đề cụ thể nào nữa khi mua các thợ đào của công ty.
Bitcoin ASIC đạt đến giới hạn hiệu suất cơ bản
Bất chấp nhiều vấn đề khác nhau, năm 2020 cũng là một năm bản lề đối với ngành khai thác Bitcoin do việc phát hành các thiết bị ASIC thế hệ mới với hiệu suất năng lượng được cải thiện. Các nhà lãnh đạo trong ngành là dòng Bitmain Antminer S19 Pro và MicroBT Whatsminer M30S +. Nhà sản xuất được niêm yết công khai Canaan cũng đã phát hành các máy khai thác mới như AvalonMiner 1166 Pro và đơn vị A1066I làm mát bằng chất lỏng.
Các công cụ khai thác mới đã mang lại hiệu quả đáng kể, chủ yếu là do kỹ thuật in thạch bản trên chip tiên tiến hơn của họ. S19 Pro sử dụng chip 7 nanomet, trong khi M30S + sử dụng kỹ thuật in thạch bản 8 nm. Phép đo cho biết khoảng cách giữa hai đầu của bóng bán dẫn trên chip – ở các giá trị này, nó chỉ rộng bằng một chục nguyên tử. Giảm khoảng cách giúp tăng hiệu suất tính toán và giảm tiêu thụ điện năng.
Jiang giải thích rằng ngành công nghiệp khai thác Bitcoin hiện đang thử nghiệm quy trình 5 nm của TSMC, trong khi nhà sản xuất chip này đang nghiên cứu kỹ thuật in thạch bản 3 nm. Việc giảm từ 5 xuống 3 nm sẽ là một thành tựu lớn đối với ngành công nghiệp máy tính, vì nó sẽ cho phép đóng gói nhiều bóng bán dẫn hơn khoảng 60% trong cùng một con chip. Nhưng theo Jiang, những tiến bộ mới nhất trong công nghệ chip đang đạt đến một số giới hạn vật lý cơ bản:
“Các nanomet càng nhỏ [distance], sự gia tăng hiệu suất nguồn càng ít đáng kể, bởi vì khi nanomet giảm đến một mức nhất định, nó sẽ liên quan đến các vấn đề lượng tử. […] Lượng tử [tunneling] hiệu ứng sẽ làm cho các điện tử nhảy xung quanh giữa các điốt khác nhau, do đó, tỷ lệ rò rỉ điện tử sẽ tăng lên. ”
Kết quả thực tế là các chip mới hơn sẽ có hiệu suất tính toán tốt hơn nhưng không có khả năng mang lại những cải tiến mạnh mẽ về hiệu quả năng lượng, Jiang nói. “Việc khai thác bitcoin thực sự không yêu cầu tính toán cao; nó đòi hỏi một hiệu suất năng lượng tốt hơn – nghĩa là, bạn tiêu thụ càng ít điện năng với cùng một công suất băm thì càng tốt, ”ông nói thêm.
Các loại cải tiến hiệu suất khác như làm mát bằng chất lỏng có thể hữu ích nhưng không làm thay đổi hoàn toàn hiệu quả của thợ đào. Jiang giải thích:
“Làm mát bằng chất lỏng chỉ có thể cải thiện hiệu quả khai thác ở một mức độ nhất định. Ví dụ, một máy có hiệu suất điện 100 watt / terahash, nếu bạn sử dụng hệ thống làm mát bằng không khí, sau một thời gian, do bụi bẩn hoặc vệ sinh không phù hợp, hiệu suất điện của máy sẽ giảm xuống còn 105 watt-terahash, còn chất lỏng. hệ thống làm mát có thể cho phép bạn tăng hiệu suất lên khoảng 95 watt-terahash. Đó chỉ là sự cải thiện 5% – sự khác biệt này không đáng kể ”.
Bây giờ có phải là thời điểm tốt để tham gia vào ngành công nghiệp khai thác không?
Doanh thu tăng cao ngất ngưởng của các thợ đào xuất hiện khi ngành công nghiệp điện tử toàn cầu đang chịu áp lực lớn. Thông thường, các thiết bị mới sẽ nhanh chóng lấp đầy khoảng trống và làm giảm doanh thu trung bình xuống giá trị trung bình. Tình trạng thiếu chip hiện tại có nghĩa là kết quả này có thể mất nhiều thời gian hơn bình thường để xảy ra, nhưng các thiết bị hiện tại vẫn đang được bán với mức phí bảo hiểm đủ đáng kể để khiến người mua tiềm năng cân nhắc hành động của họ hai lần. Ví dụ: S19 Pro hiện có thời gian hoàn vốn đầu tư là tám tháng dựa trên giá điện là 0,04 đô la mỗi kilowatt-giờ. Tuy nhiên, nếu doanh thu của nó giảm xuống mức vẫn còn cao vào tháng 12 năm 2020, người khai thác sẽ cần làm việc trong tối đa 40 tháng để tự hoàn vốn.
Trong ba năm mà người khai thác có thể yêu cầu để thu lợi nhuận, các thiết bị mới có thể khiến S19 lỗi thời một phần, kéo dài thời gian hoàn vốn hơn nữa. Tuy nhiên, theo Jiang, ngành công nghiệp khai thác có thể đang hướng tới sự hợp nhất xung quanh các thiết bị hiện đại, chỉ với những cải tiến nhỏ so với các thế hệ trước. Điều này sẽ cải thiện kỳ vọng lâu dài cho các thiết bị khai thác, đảm bảo sự ổn định của bất kỳ khoản đầu tư nào được thực hiện bây giờ hoặc trong tương lai. ASIC đã ổn định ở một mức độ đáng kể, ví dụ như Bitmain S9 5 năm tuổi, chỉ trở nên hoàn toàn không có lãi sau khi giảm một nửa năm 2020 nhưng hiện đang một lần nữa tạo ra lợi nhuận hợp lý là 3 đô la mỗi ngày, giả sử giá điện là 0,04 đô la kWh .
Jiang kết luận: “Trừ khi bạn mua một mỏ quá đắt tại thời điểm đỉnh cao của thị trường tăng giá.
Những người thợ mỏ có phải là những người thợ đào giỏi hơn không?
Jiang tin rằng tính kinh tế của việc khai thác khiến nó trở thành một phương pháp ưu việt để mua Bitcoin và giữ nó trong toàn bộ cuộc biểu tình. Theo ông, hầu hết các thợ đào Bitcoin đều giữ BTC của họ ở mức 20.000 đô la vào năm 2017, trong khi những người nắm giữ thông thường có cơ hội nắm giữ lên đỉnh thấp hơn nhiều.
Jiang không muốn giải thích chi tiết về nguồn dữ liệu của niềm tin này, điều này đi ngược lại với sự hiểu biết chung rằng các thợ đào ngay lập tức bán Bitcoin mà họ khai thác. Một phân tích của Coinmetrics cho thấy một bức tranh đầy sắc thái: Các thợ mỏ nắm giữ một phần rất đáng kể nguồn cung Bitcoin, hầu hết trong số đó được mua lại trong những năm đầu tồn tại. Phần nào xác nhận luận điểm của Jiang, trong thị trường tăng giá năm 2017, các công ty khai thác dường như chỉ tăng tốc bán của họ vào khoảng tháng 10, sát với đỉnh vào thời điểm đó.
Có thể quan sát thấy sự gia tăng đáng kể trong việc nắm giữ Bitcoin của các thợ đào vào cuối năm 2019, cho thấy rằng họ đã bắt đầu nắm giữ một tỷ lệ lớn hơn trong số tiền thu được của mình. Tuy nhiên, mức độ phổ biến tương đối của việc nắm giữ các công cụ khai thác đã giảm đều đặn trong suốt lịch sử của Bitcoin, cho thấy rằng hầu hết BTC mà họ khai thác cuối cùng đã được bán trên thị trường rộng lớn hơn.
Theo Jiang, mặc dù vậy, các thợ mỏ có thể ít bị ảnh hưởng bởi sự chán ghét thua lỗ: xu hướng tự nhiên của con người là tránh các kết quả có lợi hơn nếu họ cũng mang rủi ro cao hơn.
Ông giải thích rằng cơ chế khai thác giúp dễ dàng nắm giữ hơn về mặt tâm lý thông qua các thị trường đầy biến động:
“Lý do đầu tiên là máy khai thác giống như con ngỗng vàng có thể đẻ trứng vàng trên thị trường bò tót nên không thợ mỏ nào bán con ngỗng vàng này. […] Lý do thứ hai là quy trình bán máy khai thác phức tạp hơn nhiều so với việc bán Bitcoin trên các sàn giao dịch ”.
Trường hợp tiếp cận Bitcoin thông qua khai thác vẫn còn nhiều sắc thái. Trong hầu hết các trường hợp, việc hòa vốn đầu tư đòi hỏi phải đợi một năm hoặc hơn, tùy thuộc vào điểm đầu vào ban đầu. So với việc mua Bitcoin hoàn toàn, các thợ đào có thể mất mức tăng giá lớn ngay sau đó, nhưng điều này được bù đắp bằng khả năng phục hồi cao hơn trong thời kỳ thị trường suy thoái. Thiết bị khai thác có thể tự thanh toán ngay cả khi giá Bitcoin mất quá nhiều thời gian để trở lại mức cao trước đó.
Khai thác bitcoin không chỉ dành cho các chuyên gia
Trở thành một người khai thác thành công cũng tương tự như điều hành một doanh nghiệp. Sau một khoản chi phí thiết lập ban đầu, liên doanh có thể thu được lợi nhuận ổn định nhưng cần có sự bảo trì và giám sát. Không phải ai cũng có đủ các điều kiện cần thiết để thiết lập một trang trại khai thác thành công, trong đó quan trọng nhất là địa điểm – điện giá rẻ là yếu tố bắt buộc đối với các thợ mỏ.
Vẫn có thể mua ASIC từ các cửa hàng bán lẻ và khai thác tại nhà, với điều kiện giá điện tại nhà dưới 0,10 đô la kWh. Những con số như vậy thường chỉ có thể tìm thấy ở các nước đang phát triển có nhiều tài nguyên thiên nhiên.
Một số công ty và nhóm khai thác cung cấp nhiều cách khác nhau để những người khác sử dụng cơ sở vật chất của họ – có tính phí. Các phương pháp chính là định vị và khai thác trên đám mây, có sự khác biệt đáng kể về cấu trúc của chúng. Dịch vụ định vị chỉ thu phí điện và bảo trì, trong khi các thiết bị được cung cấp bởi khách hàng. Nói chung, các dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây khác và rủi ro hơn nhiều so với khai thác tự lưu trữ. Thông thường, các hợp đồng kéo dài một khoảng thời gian được xác định trước và mang theo chi phí bảo trì đáng kể. Điều này mang lại một lượng thời gian hạn chế để thu hồi khoản đầu tư ban đầu, khiến nó trở thành một cuộc đặt cược vào giá tiền điện tử với mức tăng có phần hạn chế. Nhìn chung, sự không rõ ràng của cơ chế này thường đặt ra câu hỏi từ các nhà quản lý về tính hợp pháp của một số hoạt động khai thác trên đám mây.
Công ty của Jiang gần đây đã tung ra một dịch vụ được gọi là “khai thác chung”, thay đổi mô hình kinh doanh của khai thác trên đám mây để làm cho nó gần hơn với khai thác thực:
“Ví dụ, một khách hàng chi 10.000 nhân dân tệ [$1,540] để mua một máy khai thác để đào một mỏ. Khi anh ấy nhận được 10.000 nhân dân tệ Bitcoin từ máy khai thác, sau khi khoản đầu tư của anh ấy hoàn vốn, chúng tôi bắt đầu tính phí dịch vụ. Bitcoin được tạo ra sau đó là lợi nhuận ròng. Chúng tôi thu về 20% lợi nhuận ròng – tức là 20% số Bitcoin được tạo ra sau đó. Nếu cuối cùng khách hàng không nhận lại được tiền, chúng tôi sẽ không tính phí ”.
Do đó, nền tảng BTC.top gần giống với dịch vụ định vị được hỗ trợ hơn là khai thác trên nền tảng đám mây cổ điển, với việc công ty cũng cho phép khách hàng “rút” các công cụ khai thác của họ và đưa chúng đến điểm đến mà họ chọn.
Khi ngành công nghiệp khai thác Bitcoin ổn định và trưởng thành, các công ty tham gia kinh doanh có thể trở thành công cụ đa dạng hóa quan trọng cho các nhà đầu tư. Hồ sơ rủi ro và phần thưởng duy nhất của việc khai thác tương tự như các công ty khai thác vàng, theo truyền thống được bao gồm trong nhiều quỹ giao dịch trao đổi để tiếp xúc với vàng. Jiang kết luận với một sự song song khác giữa Bitcoin và vàng:
“Thị trường tăng giá của Bitcoin đã tăng nhiều hơn tôi mong đợi, vì vậy tôi kỳ vọng rằng đỉnh của thị trường tăng giá này có thể không phải là 100.000 đô la như tôi mong đợi, nhưng có thể đạt 200.000 đô la hoặc thậm chí 300.000 đô la, khiến Bitcoin vượt quá tổng giá trị thị trường của vàng”.
.
