Số liệu Onchain cho thấy sự tương đồng giữa hiện tại và Terra Collapse

Vào tháng 6 năm 2022, sau sự sụp đổ của Terra, nhu cầu đối với quyền chọn bán tăng lên trong khi sự biến động ngụ ý giảm xuống, giống như trong thị trường gấu tiền điện tử gần đây sau sự sụp đổ của FTX.

Hiệu suất của thị trường quyền chọn và sự biến động ngụ ý đều phản ánh mối tương quan chặt chẽ với sự sụp đổ của chuỗi khối Terra. Những yếu tố này có thể cung cấp thông tin chi tiết quan trọng về hành vi của thị trường tiền điện tử, bao gồm thời điểm dự kiến ​​biến động giá đột ngột, đặt lệnh cắt lỗ hoặc ký quỹ đủ để giao dịch có đòn bẩy.

Dữ liệu do Glassnode cung cấp cho thấy mức độ biến động ngụ ý trong 7 ngày của Bitcoin đã giảm xuống mức 50% hàng năm vào tháng 12, đạt mức tương tự như mức độ biến động ngụ ý sau khi Terra sụp đổ. Biểu đồ dưới đây thể hiện thông tin này:

Sự sụp đổ của Luna được đặc trưng bởi sự gia tăng tính không ổn định ngụ ý. Đây được coi là dấu hiệu của sự sợ hãi và không chắc chắn của thị trường với giá tiền điện tử, khiến giá của các tài sản cơ bản giảm xuống.

Thị trường quyền chọn đã trở thành một cách để các nhà phân tích đo lường sự dao động giá tiềm năng bằng cách xác định mức độ sợ hãi và sự biến động sắp tới thông qua phí bảo hiểm cao hơn.

Nếu thị trường đi lên, quyền chọn sẽ được thực hiện và nhà đầu tư sẽ kiếm được lợi nhuận dựa trên giá thực hiện của quyền chọn. Ngược lại, nếu thị trường đi xuống, quyền chọn sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư sẽ không mất tiền.

Một chiến lược khác có thể được sử dụng để bảo vệ chống lại sự suy giảm của thị trường là mua một quyền chọn bán. Quyền chọn bán cho phép nhà đầu tư có quyền bán chứng khoán ở một mức giá xác định trước.

Nếu thị trường đi xuống, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn của mình để bán chứng khoán ở mức giá định trước, mang lại lợi nhuận. Ngược lại, nếu thị trường đi lên, quyền chọn sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư sẽ không mất tiền.

Hiệu suất thị trường quyền chọn là thước đo tâm lý của thị trường đối với một tài sản cụ thể. Tâm lý giảm giá buộc các nhà giao dịch phải bán bớt các tài sản cơ bản, như thể hiện trên biểu đồ Quyền chọn 25 gần đây ở trên.

Ngược lại, khi tâm lý lạc quan, thị trường quyền chọn sẽ có nhiều khả năng tăng giá tài sản cơ bản. Ngược lại, khi nhà phân tích ghi nhận mức biến động ngụ ý cao, thị trường dự đoán biến động giá sẽ biến động nhiều hơn và ngược lại.

Nhìn chung, hiệu suất của thị trường quyền chọn và sự biến động ngụ ý đều cung cấp những hiểu biết cần thiết vào trong hành vi của thị trường tiền điện tử, đặc biệt là khi dự đoán sự sụt giảm đột ngột. Tuy nhiên, số liệu không biểu thị xu hướng tăng hoặc giảm khi sử dụng các dao động biến động vì nó chỉ phản ánh sự không chắc chắn và nghi ngờ của các nhà giao dịch.