Circle và USDC tiếp tục được Bernstein đánh giá tích cực sau báo cáo tài chính quý II/2026, khi công ty nghiên cứu này duy trì khuyến nghị “Outperform” và giá mục tiêu 140 USD cho cổ phiếu Circle.
Bernstein cho rằng các lo ngại về cạnh tranh stablecoin và tác động của môi trường lãi suất đến thu nhập từ dự trữ vẫn chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng dài hạn của USDC.
Phân tích của Bernstein nhấn mạnh lợi thế của Circle về kênh phân phối, thanh khoản và tuân thủ quy định. Công ty cũng có thể mở rộng doanh thu từ phí giao dịch, hệ sinh thái đối tác và blockchain công khai Arc.
Một số sáng kiến hạ tầng của Circle đã được thúc đẩy, gồm việc nhận giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia tại Mỹ, mở rộng Circle Payments Network và kế hoạch đưa mạng chính Arc vào hoạt động ngày 16 tháng 9.
Circle đã nâng dự báo thu nhập khác và biên lợi nhuận sau chi phí phân phối trong năm 2026, đồng thời dự kiến ghi nhận khoảng 180 triệu USD doanh thu từ đợt bán trước token Arc. Bernstein cho rằng thu nhập từ staking Arc, phí gas và hợp tác trong hệ sinh thái chưa được phản ánh đầy đủ trong định giá hiện tại.
Cuối quý II, nguồn cung USDC lưu hành đạt 73,3 tỷ USD, giảm 5% so với quý trước nhưng tăng 19% so với cùng kỳ năm trước. Bernstein nhận định Circle đang mở rộng từ hạ tầng giao dịch crypto sang thanh toán, token hóa tài sản thực và hạ tầng tài chính.
