Put Option Bitcoin tăng cao nhất 3 tháng khi cổ phiếu MSTR giảm 14%

Strategy (MSTR) là công ty đầu tư Bitcoin lớn nhất thế giới, vừa thực hiện đợt mua Bitcoin lớn nhất trong năm 2025 dù cổ phiếu chịu áp lực giảm giá mạnh.

Trong bối cảnh cổ phiếu giảm gần 15% trong 2 tuần và hoạt động bán tháo diễn ra, công ty đã huy động thành công 2,5 tỷ USD qua phát hành cổ phiếu ưu đãi, mua thêm 21.021 Bitcoin, nâng tổng số nắm giữ lên hơn 628.000 BTC.

Phải chăng áp lực giảm giá cổ phiếu Strategy đang tăng cao?

Dữ liệu thị trường cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang đẩy mạnh mua quyền chọn bán, thể hiện kỳ vọng cổ phiếu có thể tiếp tục giảm.

Theo Market Chameleon, hệ số lệch biến động ngụ ý (implied volatility skew) giữa quyền chọn mua và bán của Strategy đã đạt 3,6% vào cuối tuần trước, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm nay, cho thấy sự tăng đột biến nhu cầu bảo hiểm rủi ro vị thế nắm giữ cổ phiếu.

Áp lực giảm giá cổ phiếu xuất phát từ nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô và tâm lý lo ngại về giá Bitcoin, khiến các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Strategy đã làm gì trong đợt huy động 2,5 tỷ USD này?

Company đã phát hành 28 triệu cổ phiếu ưu đãi STRC với giá bán 90 USD/cổ phiếu, đây là đợt chào bán công khai lớn nhất tại Hoa Kỳ năm 2025 tính đến hiện tại.

Toàn bộ số tiền huy động được sử dụng để mua thêm 21.021 Bitcoin với giá bình quân 117.256 USD mỗi coin, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 628.791 BTC, tương đương hơn 74,7 tỷ USD theo giá hiện tại.

Động thái này chứng tỏ cam kết dài hạn của Strategy đối với Bitcoin, tích cực gia tăng tài sản nắm giữ ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh.

Strategy vừa thực hiện “đợt mua Bitcoin lớn nhất năm 2025, đồng thời khẳng định vị thế mạnh nhất thị trường tài sản kỹ thuật số.”
Phát biểu của CEO Strategy, năm 2024.

Chiến lược tài chính của Strategy có bền vững khi Bitcoin biến động mạnh?

Quản lý chiến lược Bitcoin của công ty, ông Chaitanya Jain, khẳng định Strategy dư sức ứng phó với biến động xuống 20.000 USD của Bitcoin.

Ông nói: “Ngay cả khi Bitcoin giảm sâu còn 20.000 USD, Strategy vẫn có đủ tài sản đảm bảo để trang trải mọi nghĩa vụ tài chính.”

Các công cụ nợ liên kết Bitcoin như STRK, STRF và STRD giúp Strategy giữ vững vị thế tài chính, không chỉ tối ưu lợi nhuận ngắn hạn mà xây dựng nền tảng phát triển bền vững dài hạn.

“$BTC có thể giảm về 20.000 USD nhưng $MSTR vẫn có đủ tài sản đảm bảo cho toàn bộ khoản nợ.”
Chaitanya Jain, Giám đốc chiến lược Bitcoin, 2024.

Đà tăng trưởng của Strategy có đang suy yếu?

Mặc dù cổ phiếu có biến động giảm gần đây, chiến lược của Strategy vẫn được giới chuyên gia đánh giá hiệu quả và không có dấu hiệu khó khăn nghiêm trọng.

Ông Jain nhận định sự chuyển dịch mạnh mẽ từ giới tài chính truyền thống sang Bitcoin-backed strategy đang giúp công ty duy trì đà phát triển tích cực.

Dữ liệu thị trường cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn của các nhà đầu tư tổ chức đối với mô hình đầu tư dựa trên tài sản kỹ thuật số, đây là động lực dài hạn cho Strategy.

Câu hỏi thường gặp

Strategy là công ty gì và họ đầu tư vào gì?

Strategy là công ty đại chúng lớn nhất nắm giữ Bitcoin chủ yếu qua mua bán và phát hành công cụ tài chính liên quan BTC.

Đợt huy động 2,5 tỷ USD của Strategy được dùng vào mục đích gì?

Số tiền huy động đã dùng để mua 21.021 Bitcoin với giá trung bình 117.256 USD/coin, nâng tổng nắm giữ lên 628.791 BTC.

Với Bitcoin giảm mạnh, liệu Strategy có nguy cơ tài chính không?

Đội ngũ quản lý khẳng định công ty có tài sản đảm bảo đủ để trang trải mọi nghĩa vụ, kể cả khi BTC xuống 20.000 USD.

Áp lực trên cổ phiếu Strategy hiện nay ra sao?

Các nhà giao dịch quyền chọn tăng mua quyền chọn bán để phòng rủi ro, phản ánh kỳ vọng giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm.

Chiến lược tài chính của Strategy có bền vững dài hạn không?

Strategy tận dụng công cụ nợ liên kết BTC để ổn định tài chính, giữ vững định hướng phát triển dài hạn dựa trên Bitcoin.