Những chú gấu gây áp lực khi giá Bitcoin quay lại vùng ‘dao rơi’ $ 41K

“Đừng chống lại xu hướng” là một câu nói cũ trên thị trường, và có nhiều biến thể khác của cụm từ như “không bao giờ bắt được một con dao đang rơi.” Điểm mấu chốt là các nhà giao dịch không nên cố gắng dự đoán sự đảo ngược xu hướng, hoặc thậm chí tệ hơn, cố gắng cải thiện mức giá trung bình của họ trong khi thua lỗ.

Thực sự không quan trọng cho dù một người đang giao dịch tương lai đậu nành, bạc, cổ phiếu hay tiền điện tử. Thị trường thường di chuyển theo chu kỳ, có thể kéo dài trong vài ngày đến vài năm. Trong trường hợp của Bitcoin (BTC), khó ai có thể biện minh cho trường hợp tăng giá bằng cách xem biểu đồ bên dưới.

Trong 25 ngày qua, mọi nỗ lực phá vỡ kênh giảm dần đều bị gián đoạn đột ngột. Thật kỳ lạ, xu hướng chỉ xuống dưới $ 40.000 vào giữa tháng 10, đây là thời hạn cuối cùng cho quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về ProShares Bitcoin ETF (ngày 18 tháng 10) và Invesco Bitcoin ETF (ngày 19 tháng 10).

Theo báo cáo hàng tuần của CoinShares, hành động giá gần đây đã kích hoạt các nhà đầu tư tổ chức bước vào tuần thứ sáu liên tiếp của dòng tiền. Đã có gần 100 triệu đô la đổ vào từ ngày 20 tháng 9 đến ngày 24 tháng 9.

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm cho rằng Bitcoin cần phải lấy lại mức hỗ trợ 43.600 đô la để xu hướng tăng giá tiếp tục. Trong khi đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự tích lũy lớn, do nguồn cung trao đổi giảm đang chiếm ưu thế.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho thấy các nhà giao dịch trung lập với xu hướng giảm giá

Để đánh giá tâm lý của nhà đầu tư, người ta nên phân tích tỷ lệ tài trợ trên các hợp đồng vĩnh viễn vì đây là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch bán lẻ. Không giống như các hợp đồng hàng tháng, hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hoán đổi ngược) giao dịch ở một mức giá rất giống với các sàn giao ngay thông thường.

Tỷ lệ tài trợ được tự động tính phí cứ sau tám giờ kể từ khi mua (người mua) khi yêu cầu thêm đòn bẩy. Tuy nhiên, khi tình hình đảo ngược, và quần đùi (người bán) được sử dụng quá mức, tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm, và họ trở thành người phải trả phí.

Một tình huống ‘trung lập’ liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy dài phải trả một khoản phí nhỏ, dao động từ 0% đến 0,03% mỗi khoảng thời gian 8 giờ, tương đương với 0,6% mỗi tuần. Tuy nhiên, biểu đồ trên cho thấy một xu hướng giảm nhẹ kể từ ngày 13 tháng 9, khi tỷ lệ tài trợ được nhìn thấy lần cuối cùng trên ngưỡng 0,03%.

Tỷ lệ thỏa thuận ủng hộ phe bò, nhưng xu hướng đã thay đổi

Không giống như hợp đồng tương lai, quyền chọn được chia thành hai phân đoạn. Các tùy chọn gọi (mua) cho phép người mua mua Bitcoin với mức giá cố định vào ngày hết hạn. Nói chung, chúng được sử dụng trên các giao dịch chênh lệch giá trung lập hoặc các chiến lược tăng giá.

Trong khi đó, quyền chọn bán (put) thường được sử dụng để bảo vệ khỏi sự biến động giá tiêu cực.

Để hiểu làm thế nào các lực lượng cạnh tranh này được cân bằng, người ta nên so sánh các cuộc gọi và đặt các tùy chọn mở lãi suất.

Chỉ báo này đã đạt mức đáy 0,47 vào ngày 29 tháng 8, phản ánh mức bảo vệ 50.000 BTC được xếp chồng lên nhau so với các tùy chọn gọi (mua) 104k BTC. Tuy nhiên, khoảng cách vẫn đang giảm dần khi việc sử dụng các hợp đồng thỏa thuận trung tính đến giảm giá bắt đầu có được lực kéo sau khi hết hạn hàng tháng vào ngày 24 tháng 9.

Theo các thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin, có thể gọi là thời kỳ ‘giảm giá’ có vẻ sớm, nhưng hai tuần qua hoàn toàn không có dấu hiệu tăng giá từ các chỉ số phái sinh. Có vẻ như hy vọng của phe bò bám vào thời hạn ETF đóng vai trò như một yếu tố kích hoạt để phá vỡ cấu trúc thị trường hiện tại.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.