Những chú gấu đặt mục tiêu ghim giá Bitcoin dưới 46 nghìn đô la dẫn đến việc hết hạn quyền chọn BTC 3 tỷ đô la vào thứ Sáu

Sự kết hợp của các yếu tố giảm giá trong tuần này đủ để đưa giá Bitcoin (BTC) xuống mức thấp nhất trong 46 ngày và điều này gần như đã xóa sổ 86% trong số các tùy chọn gọi (mua) tháng 9 trị giá 2 tỷ đô la sẽ hết hạn vào ngày 24 tháng 9.

Vẫn còn chỗ cho một số bất ngờ, đặc biệt là khi xem xét thời hạn cuối cùng là 8:00 UTC vào ngày 24 tháng 9. Tuy nhiên, các ưu đãi dành cho phe gấu có vẻ nhỏ vì thử nghiệm dưới 40.000 đô la vào ngày 21 tháng 9 đã gây ra ít hơn 250 triệu đô la thanh lý hợp đồng tương lai.

Vào ngày 22 tháng 9, Tập đoàn Evergrande đã giảm bớt một số lo ngại về việc vỡ nợ sau khi xác nhận rằng họ sẽ trả lãi cho một trái phiếu trong nước. Mặc dù vậy, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng công ty sẽ bỏ lỡ các trái phiếu mệnh giá bằng đô la do các nhà đầu tư quốc tế nắm giữ chủ yếu.

Sự di chuyển gần đây trên 48.000 đô la vào ngày 18 tháng 9 và ngày 19 tháng 9 không đủ để phá vỡ ngưỡng kháng cự trung bình động 20 ngày. Những người đầu cơ giá lên hiện đang nuôi hy vọng vào một phong trào “trở lại bình thường”, vì nỗi sợ hãi về nợ truyền kiếp của Trung Quốc đã qua đi. Hơn nữa, không có hành động ngắn hạn nào đến từ cuộc phỏng vấn của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) Gary Gensler tại Washington Post vào ngày 22 tháng 9.

Nếu dữ liệu lịch sử đóng bất kỳ vai trò nào đối với giá Bitcoin, thì tháng 9 đã cho thấy những hoạt động tiêu cực trong bốn trong năm năm trước đó. Xu hướng giảm giá này sẽ tiếp tục nếu BTC đóng cửa tháng 9 dưới 47.110 đô la, giá đóng cửa của nó vào ngày 31 tháng 8.

Ngày hết hạn hàng tháng vào tháng 9 sẽ là một bài kiểm tra sức mạnh cho những con bò đực vì 86% trong số 2 triệu đô la quyền chọn mua (mua) đã được đặt ở mức 46.000 đô la trở lên. Do đó, nếu BTC giao dịch dưới mức giá đó vào ngày 17 tháng 9, lãi suất mở của tùy chọn bán từ trung tính đến giảm sẽ giảm xuống còn 285 triệu đô la.

Quyền chọn mua là quyền mua Bitcoin với mức giá xác định trước vào ngày hết hạn đã định. Do đó, quyền chọn mua 50.000 đô la trở nên vô giá trị nếu BTC giao dịch dưới mức giá như vậy vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 24 tháng 9.

Những con bò đực thống trị giá BTC nhưng họ quá tự tin

Một cái nhìn rộng hơn mang lại cho những người đầu cơ giá lên một lợi thế đáng kể vì tổng số tiền lãi mở của công cụ quyền chọn mua (mua) là 2 tỷ đô la, tức là 90% dẫn đến các quyền chọn bán từ trung tính đến giảm.

Tuy nhiên, dữ liệu này gây hiểu nhầm vì sự lạc quan quá mức của những con bò đực có thể sẽ quét sạch hầu hết các khoản đặt cược của họ. Ngay cả khoản lãi mở nhỏ hơn 1,05 tỷ đô la từ các quyền chọn bán (bán) có thể đủ để cân bằng các lực lượng cạnh tranh đó.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất xem xét các mức giá hiện tại. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận tiềm năng từ việc hết hạn. Dữ liệu dưới đây cho thấy có bao nhiêu hợp đồng sẽ có sẵn vào thứ Sáu, tùy thuộc vào giá hết hạn.

• Từ 38.000 đô la đến 40.000 đô la: 3.390 cuộc gọi so với 8.695 lượt đặt. Kết quả ròng là 21 triệu đô la ủng hộ các công cụ đặt bảo vệ (gấu).
• Từ $ 40.000 đến $ 46.000: Kết quả ròng là cân bằng giữa gấu và bò đực.
• Từ $ 46,000 đến $ 50,000: 11.820 cuộc gọi so với 3.050 lượt đặt. Kết quả ròng là 42 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (tăng giá).
• Trên 50.000 đô la: 16.370 cuộc gọi so với 1.400 lượt đặt. Các công cụ tăng giá sẽ dẫn đầu 75 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét một cách ngây thơ các quyền chọn mua (mua) chỉ được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán (bán) trong các giao dịch từ trung tính đến giảm giá. Trong khi đó, thực tế cuộc sống không đơn giản như vậy vì các chiến lược đầu tư phức tạp hơn có thể đã được triển khai.

Khuyến khích dành cho những con gấu để giữ BTC dưới 46.000 đô la

Người mua và người bán sẽ nỗ lực tối đa vào những giờ trước khi hết hạn ngày thứ Sáu. Bears sẽ cố gắng giảm thiểu thiệt hại bằng cách giữ mức giá dưới 46.000 USD. Mặt khác, phe bò có quyền kiểm soát tốt tình hình nếu BTC vẫn ở trên mức như vậy.

75 triệu đô la lợi nhuận có đủ lớn để biện minh cho một cuộc biểu tình trên 50.000 đô la? Không hẳn, nhưng như đã đề cập trước đây, đây là những ước tính đơn giản hóa. Nó chủ yếu sẽ phụ thuộc vào cách các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá được định vị, đó là trò chơi của bất kỳ ai cũng có thể đoán được.

Vẫn còn chỗ cho sự biến động bổ sung trước ngày thứ Sáu, nhưng cả hai bên trông cân bằng như nhau mặc dù tiêu đề 3 tỷ đô la hào nhoáng.

Các quan điểm và ý kiến ​​được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.