Giá Bitcoin (BTC) đang trên đà đạt mức đóng cửa hàng ngày cao nhất kể từ ngày 31 tháng 7 sau khi đạt đỉnh cao mới trong ngày ở mức 67.953 USD. Đợt tăng này đã tạo ra một đỉnh cao mới (HH3) so với đỉnh cục bộ trước đó của nó ở mức 66.450 USD vào ngày 27 tháng 9.
Biểu đồ 1 ngày của Bitcoin. Nguồn: Trading View
Với mức tăng 6,17% vào ngày 15 tháng 10, kỳ vọng thị trường đang dần nghiêng về việc chinh phục lại mức giá 70.000 USD lần đầu tiên trong nửa cuối năm 2024.
Lợi nhuận của Bitcoin quay trở lại mức đầu năm
Một quan sát quan trọng khác của đợt tăng giá lần này là nhu cầu Bitcoin từ người tiêu dùng nhỏ lẻ còn hạn chế. Crypto Rover, người sáng lập Cryptosea, nhấn mạnh rằng Bitcoin đang gần với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng “sự quan tâm của người tiêu dùng nhỏ lẻ gần như bằng không.”
Ki Young Ju, CEO của CryptoQuant, đề cập sự gia tăng rõ rệt trong nhu cầu với Bitcoin.
Theo Young-Ju, yếu tố nhu cầu rõ ràng của BTC là một chỉ số quan trọng được xác định bởi sự chênh lệch giữa nguồn cung mới (phát hành khai thác) và thay đổi trong việc nắm giữ dài hạn (nguồn cung không hoạt động trong hơn một năm).
Nhu cầu rõ ràng của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
Nếu nguồn cung Bitcoin giảm nhanh hơn sản xuất, điều đó báo hiệu nhu cầu tăng vì càng nhiều Bitcoin đang bị rút khỏi lưu thông. Ngược lại, nếu sản xuất vượt quá thay đổi cung, có thể nhu cầu đang suy yếu.
Lịch sử cho thấy, nhu cầu rõ ràng của Bitcoin đã tăng lên trước mỗi đợt tăng giá đáng kể kể từ năm 2016. Nhu cầu hiện tại đang phản ánh mức tháng 2 năm 2024, sau đó BTC đã đạt mức cao nhất mọi thời đại của mình ở 73.800 USD vào tháng 3.
Nhu cầu đối với Bitcoin tăng 3%
Axel Adler Jr, nhà nghiên cứu Chain Bitcoin, nhấn mạnh xu hướng tương tự từ nhà đầu tư. Adler nhắc đến trong một bài đăng trên X, ông tuyên bố,
“Nhu cầu mua coin từ các nhà đầu tư mới đã tiếp tục, với mức tăng 3% trong 10 ngày qua. Đây là một tín hiệu tích cực cho thị trường.”
Nhu cầu mua coin từ nhà đầu tư mới do Axel Adler Jr cung cấp. Nguồn: X.com
Phí Coinbase (ở Mỹ) và phí Kimchi (ở Hàn Quốc) cũng cho thấy sự tăng trưởng tích cực, điều này chỉ ra rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang bắt đầu tham gia đặt giá cho BTC. Một khoản phí Coinbase đang tăng cho thấy áp lực mua từ thị trường bán lẻ Hoa Kỳ, trong khi phí Kimchi phản ánh các nhà đầu tư bán lẻ của Hàn Quốc.
Chỉ số phí Coinbase của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
Tuy nhiên, điều quan trọng là tổng phí cho cả hai chỉ số vẫn còn âm. Hansolar, nhà phân tích on-chain, đề cập rằng giai đoạn cụ thể này trong thị trường có thể được coi là một đợt tăng giá ‘disbelief’, khi giá Bitcoin có sẵn ở mức ‘giảm giá’ trên các sàn giao dịch trước khi giá trị của nó tăng đột biến.
Đợt tăng giá của Bitcoin dựa vào đòn bẩy là “rất rủi ro”
Mặc dù nhu cầu giao ngay của BTC đã cải thiện trong vài ngày qua, đợt tăng giá gần đây chủ yếu xuất phát từ thị trường phái sinh. Tuần trước, Bitcoin chứng kiến sự gia tăng 800 triệu USD trong hợp đồng mở vào cuối tuần, khi giá BTC tăng lên 64.500 USD. Khi tuần tiếp diễn, giá đã nhanh chóng đảo ngược, và tạo ra một đáy thấp hơn mức 60.000 USD.
Biểu đồ giá và hợp đồng mở của Bitcoin. Nguồn: Velo.data
Một tình huống tương tự đã xảy ra cuối tuần này. Giá tăng 10% kể từ ngày 11 tháng 10, nhưng hợp đồng mở lại tăng gần 18% cùng thời điểm. Trước diễn biến này, Maartunn, một nhà phân tích thị trường, đã thể hiện sự thận trọng, cho rằng sự suy giảm tuần trước cũng đã được kích hoạt ‘bởi một lượng đòn bẩy quá mức’.
Thêm vào đó, biểu đồ Bitcoin heater của Capriole Investments thể hiện quan điểm tương tự với thị trường tương lai.
Như đã minh họa, chỉ số hiện đang trên ngưỡng quá nóng (đường đỏ) lần đầu tiên trong năm 2024. Giá trị cao chỉ ra lòng tham (tiêu cực) và các vị thế sử dụng đòn bẩy quá mức, nghĩa là thị trường đòn bẩy cần tái thiết rất sớm.
Biểu đồ nhiệt của Bitcoin. Nguồn: Capriole investments
Bitcoin đối mặt với ngưỡng kháng cự quan trọng tại mức 68.000 USD
Còn hơn năm ngày nữa, Bitcoin có thể vượt qua mức 70.000 USD trước ngày 20 tháng 10.
Tuy nhiên, ngưỡng kháng cự trên mức 68.000 USD có thể mất một thời gian để chuyển thành hỗ trợ. Một vùng cung mạnh vẫn còn giữa 67.000 USD và 68.300 USD cho Bitcoin, và việc kiểm tra lại phạm vi đó cũng sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự giảm đã hoạt động từ tháng 3 năm 2024.
Biểu đồ 1 ngày của Bitcoin. Nguồn: Trading View
Như đã quan sát trên biểu đồ, giá Bitcoin đã đi vào vùng cung vào ngày 15 tháng 10, nhưng hiện đang trải qua sự điều chỉnh mạnh sau khi kiểm tra phạm vi giá. Việc từ chối giá cũng xảy ra sau khi giá kiểm tra ngưỡng kháng cự giảm.
Lịch sử cho thấy, từ khi hình thành đỉnh cao đầu tiên (HH1) vào tháng 8, mỗi vị trí HH đều đi kèm cùng một giai đoạn điều chỉnh. Do vậy, dựa trên hành vi của thị trường, Bitcoin có thể gặp khó khăn để vượt qua 70.000 USD trong tuần này trừ khi nó có thể đóng cửa hàng ngày trên mức 68.300 USD trong vài ngày tới.
