Tom Lee, Chủ tịch Bitmine, cho biết Giám đốc Nghiên cứu VanEck Matthew Sigel nhận định nhu cầu phòng vệ trên thị trường phái sinh Bitcoin đã tăng lên mức phân vị 99% trong lịch sử, thường được xem là “tín hiệu mua ngược chiều” khi tâm lý né rủi ro đạt cực điểm.
Theo Sigel, trong bối cảnh mức phòng vệ lên rất cao, thị trường có thể phù hợp để thiết lập vị thế mua (long) ở thời điểm hiện tại.
Sigel hiện cũng quản lý quỹ VanEck Digital Transformation ETF (NODE). Ông cho biết NODE đã tăng 27% kể từ khi thành lập, trong khi Bitcoin giảm 33% trong cùng giai đoạn.
Sigel đánh giá NODE đạt biến động thấp hơn nhờ phân bổ đa dạng và tập trung vào các lĩnh vực có lợi nhuận. Tuy vậy, ông cảnh báo làn sóng chi tiêu vốn quy mô lớn của doanh nghiệp cho trí tuệ nhân tạo (AI) nếu không tạo ra lợi suất tương ứng có thể gây áp lực đáng kể lên thị trường.
Ông nhấn mạnh rủi ro này đặc biệt đáng lưu ý trong bối cảnh tỷ trọng của các cổ phiếu thành phần S&P 500 đang tập trung cao. (Phân vị là thước đo vị trí thống kê: phân vị 99% là mức tương đối cực đoan, còn phân vị 50% là mức trung vị.)
