Thống đốc Ngân hàng Anh cảnh báo việc các ngân hàng phát hành stablecoin có thể gây rủi ro hệ thống và đe dọa đến sự ổn định tài chính.
Ông cũng khuyên nên tập trung vào việc số hóa tiền gửi thay vì phát hành tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương hoặc tiền fiat số hóa tập trung.
- Stablecoin do ngân hàng phát hành tiềm ẩn rủi ro hệ thống và có thể làm mất kiểm soát tiền tệ quốc gia.
- Ngân hàng Anh ưu tiên phát triển số hóa tiền gửi thay vì tiền kỹ thuật số trung ương (CBDC).
- Nhiều quan chức châu Âu lo ngại stablecoin USD Hoa Kỳ ảnh hưởng đến vị thế của đồng euro.
Nguyên nhân nào khiến phát hành stablecoin ngân hàng được xem là rủi ro hệ thống?
Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh và Chủ tịch Hội đồng Ổn định Tài chính toàn cầu (FSB), nhấn mạnh việc ngân hàng phát hành stablecoin có thể làm gián đoạn sự ổn định tài chính thông qua việc tạo lập các nguồn tiền mới khó kiểm soát.
Việc các ngân hàng phát hành stablecoin có thể dẫn đến mất kiểm soát trong hệ thống tiền tệ, đe dọa tính ổn định vốn có của hệ thống tài chính quốc gia.
Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh, 14/07/2023, The Sunday Times
Sự pha trộn giữa tài sản kỹ thuật số và tiền gửi truyền thống có thể khiến hệ sinh thái tài chính nhạy cảm với các cú sốc thanh khoản và tạo ra vấn đề về kiểm soát rủi ro. Báo cáo của FSB cũng cảnh báo các stablecoin được phát hành tập trung có thể kích hoạt các hiệu ứng domino trong thị trường tài chính.
Tại sao Ngân hàng Anh ưu tiên số hóa tiền gửi thay vì phát hành CBDC?
Ông Andrew Bailey đề xuất kéo dài tập trung nguồn lực vào số hóa tiền gửi – một dạng Token hóa trên nền tảng hiện có thay vì phát triển tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) hay tiền fiat số hóa tập trung.
Phương án số hóa tiền gửi có thể tận dụng hạ tầng truyền thống sẵn có, giảm thiểu rủi ro hệ thống và giữ quyền kiểm soát tiền tệ của ngân hàng trung ương. Hình thức này cũng thuận lợi trong việc đảm bảo sự minh bạch và an toàn cho người dùng.
Lo ngại của châu Âu về stablecoin USD Hoa Kỳ là gì?
Nhiều quan chức tài chính châu Âu bày tỏ quan ngại về kế hoạch thúc đẩy stablecoin USD Hoa Kỳ vì điều này có thể làm suy yếu vị thế toàn cầu của đồng euro.
Theo các chuyên gia, nếu USD Hoa Kỳ kỹ thuật số và stablecoin được sử dụng phổ biến rộng rãi, các tổ chức và cá nhân châu Âu có thể chuyển sang sử dụng đồng USD nhiều hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến vai trò tiền tệ dự trữ và quyền lực kinh tế của Liên minh châu Âu.
Việc thúc đẩy stablecoin USD Hoa Kỳ có thể làm giảm sức ảnh hưởng của đồng euro trên thị trường tài chính toàn cầu.
Gregor Hofmann, Chuyên gia Tài chính châu Âu, 07/2023, Hội nghị Tài chính quốc tế
Những biện pháp giám sát stablecoin mà Ngân hàng Anh và FSB có thể triển khai?
Andrew Bailey và FSB đang xem xét tăng cường quản lý với stablecoin, đặc biệt trong khung pháp lý nhằm giảm thiểu rủi ro hệ thống và bảo vệ tính ổn định thị trường tài chính quốc tế.
Hệ thống giám sát này có thể bao gồm việc kiểm soát chặt chẽ hơn đối với dự trữ tài sản, minh bạch hoá các giao dịch, quy định về khả năng thanh khoản và chuẩn mực an toàn vốn.
Bảng so sánh tiềm năng rủi ro và lợi ích giữa phát hành stablecoin ngân hàng và số hóa tiền gửi truyền thống
| Tiêu chí | Stablecoin ngân hàng | Số hóa tiền gửi truyền thống |
|---|---|---|
| Rủi ro hệ thống | Cao, do tính tập trung và dễ tạo tiền mới | Thấp, dựa trên cơ sở hạ tầng hiện có |
| Kiểm soát của ngân hàng trung ương | Giảm, khó kiểm soát hoàn toàn | Cao, giữ quyền kiểm soát đầy đủ |
| Hiệu quả giao dịch | Tiềm năng cao, linh hoạt trong môi trường blockchain | Ổn định, tốc độ nhờ hạ tầng ngân hàng truyền thống |
| Ảnh hưởng đến tiền tệ quốc gia | Đáng lưu ý, có thể gây biến động | Ít ảnh hưởng, duy trì ổn định |
Những câu hỏi thường gặp
- Stablecoin là gì và tại sao lại gây lo ngại?
- Stablecoin là tiền điện tử gắn giá cố định với tài sản truyền thống. Ngân hàng phát hành stablecoin có thể làm tăng rủi ro tài chính và mất kiểm soát tiền tệ.
- Tại sao số hóa tiền gửi được đánh giá cao hơn CBDC?
- Số hóa tiền gửi đảm bảo an toàn, giảm rủi ro, sử dụng hạ tầng hiện có và duy trì quyền kiểm soát của ngân hàng trung ương.
- Lo ngại về stablecoin USD Hoa Kỳ ảnh hưởng gì đến euro?
- Stablecoin USD Hoa Kỳ có thể làm giảm vị thế dự trữ và ảnh hưởng kinh tế của đồng euro trên thị trường toàn cầu.
- Ngân hàng Anh sẽ tăng cường giám sát stablecoin như thế nào?
- Thông qua quy định nghiêm ngặt về dự trữ, minh bạch tài sản và đảm bảo khả năng thanh khoản cũng như an toàn vốn.
- Stablecoin có thể thay thế tiền pháp định không?
- Hiện nay stablecoin chưa thể thay thế nhưng cần quản lý nghiêm ngặt để không gây rủi ro hệ thống tài chính.
