Muộn màng về tiền điện tử? Các tổ chức vẫn đang ở giai đoạn đầu áp dụng Bitcoin

Các nhà đầu tư tổ chức được cho là đang đổ xô vào Bitcoin (BTC) với tốc độ cao, với nhiều công ty đang nổi lên tìm cách áp dụng Bitcoin như một cách để lưu trữ dự trữ của họ. Gần đây, Marathon Patent Group, một công ty khai thác Bitcoin có trụ sở tại Nevada, đã mua số Bitcoin trị giá 150 triệu đô la làm tài sản dự trữ, một động thái tương tự như việc MicroStrategy mua số Bitcoin trị giá 425 triệu đô la vào tháng 9 năm 2020. Việc mua này khiến Marathon Patent Group trở thành- người nắm giữ BTC lớn nhất trong số các công ty giao dịch công khai

Ngoài Marathon, BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới dựa trên tài sản được quản lý, đã tuyên bố trong hồ sơ mới gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ rằng các công cụ phái sinh Bitcoin hiện có thể là một phần trong kế hoạch đầu tư của hai công ty liên kết của nó. quỹ, BlackRock Global Allocation Fund Inc. và BlackRock Funds. Điều này nhất định sẽ tạo tiền lệ cho các công ty quản lý tài sản lớn khác, chẳng hạn như Vanguard, UBS Group, State Street Advisors, v.v., tham gia vào lĩnh vực đầu tư tiền điện tử.

Theo nghiên cứu được thực hiện bởi nhà nghiên cứu công nghệ Kevin Rooke, các công ty giao dịch công khai hiện nắm giữ hơn 3,6 tỷ đô la Bitcoin, tăng 400% trong vòng 12 tháng qua. Vào năm 2019, các công ty này chỉ có 20.000 BTC trong danh mục đầu tư của họ, con số hiện đã tăng lên 105.837 BTC, với những người nắm giữ nhiều nhất là MicroStrategy, Galaxy Digital và Marathon Patent Group. Các tổ chức hiện đang tham gia vào thị trường Bitcoin vì một số đang kỳ vọng Bitcoin sẽ trở thành một giải pháp kỹ thuật số thay thế cho vàng.

Đợt tăng giá BTC 2020 mang lại FOMO cho các nhà đầu tư tổ chức

Giá Bitcoin đã tăng từ khoảng 7.250 đô la vào đầu năm 2020 lên mức cao nhất mọi thời đại là 41.940 đô la vào ngày 9 tháng 1 năm nay. Sự tăng vọt này dẫn đến việc các nhà đầu tư nhận được 303% lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ vào Bitcoin trong năm 2020. Những khoản lợi nhuận này đã vượt qua lợi nhuận của các chỉ số thị trường như S&P 500, Nasdaq Composite Index và vàng với một tỷ suất lợi nhuận đáng kể.

Những khoản lợi nhuận cao bất thường này với Bitcoin đã khiến các nhà đầu tư tổ chức cảm thấy lo sợ bị bỏ lỡ, đặc biệt là vì một số công ty tài chính truyền thống nổi tiếng đã cho rằng Bitcoin có thể đạt 100.000 đô la vào cuối năm nay. Scott Freeman, đồng sáng lập và đối tác tại JST Capital – một công ty chuyên về tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư tổ chức – nói với Cointelegraph rằng “BTC được công nhận rộng rãi hơn như một tài sản theo đúng nghĩa của nó”, nói thêm: “Các quỹ đã bỏ lỡ sự phát triển vào năm 2020 đang được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư của họ để tiếp xúc với tài sản này. “

Ngoài lợi nhuận cao mà Bitcoin và các loại tiền điện tử khác đã mang lại trong suốt năm 2020 và tiếp tục đến năm 2021, các nhà đầu tư tổ chức đang tìm cách sử dụng Bitcoin để phòng ngừa rủi ro từ các tài sản khác trong danh mục đầu tư của họ có mối tương quan thấp với thị trường tiền điện tử.

Sergey Zhdanov, giám đốc điều hành và giám đốc tài chính của EXMO – một sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Anh – nói với Cointelegraph rằng “tiền điện tử có giá trị thực tế cao hơn so với vàng”. Ông cũng chỉ ra rằng điều này “xác nhận thực tế rằng tiền điện tử có cơ hội phát triển các đặc tính ứng dụng của chúng (phương tiện thanh toán và lưu thông) chứ không chỉ các đặc tính đầu tư”.

Một ví dụ về các tổ chức sử dụng Bitcoin làm phòng hộ cho danh mục đầu tư của họ là khi Công ty đầu tư Ruffer thông báo với các nhà đầu tư rằng họ hiện nắm giữ 2,5% danh mục đầu tư bằng BTC, nói rằng “chúng tôi coi đây là một chính sách bảo hiểm nhỏ nhưng mạnh mẽ chống lại sự mất giá liên tục của các loại tiền tệ chính trên thế giới. ”

Vẫn là những người chấp nhận sớm hay đi sau

Với rất nhiều tổ chức hiện đang mua Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác, người ta có thể lập luận rằng những nhà đầu tư này hơi trễ tham gia bữa tiệc và đang mua tài sản ở mức giá cao hơn so với mức giá nếu họ chấp nhận lĩnh vực tiền điện tử chỉ một năm trước. Tuy nhiên, Simon Peters, nhà phân tích thị trường tại eToro – một công ty môi giới đa tài sản và giao dịch xã hội – nói với Cointelegraph:

“Các tổ chức mua Bitcoin ngay bây giờ và giữ nó như một chiến lược dự trữ vẫn có thể được coi là những người chấp nhận sớm theo nghĩa của công ty. Trong những tháng và năm tới, các nhà đầu tư sẽ nhìn lại đầu năm 2021 là thời điểm cơ hội để tham gia vào tiền điện tử. Những người áp dụng sớm đang mở sân chơi cho những người khác tham gia. ”

Mua và giữ Bitcoin như một loại tiền tệ dự trữ cho danh mục đầu tư của họ để bổ sung cho các tài sản truyền thống chỉ là bước đầu tiên để tiếp xúc rộng rãi. Khi các tổ chức này trở nên quen thuộc hơn với tài sản kỹ thuật số, họ sẽ nghiên cứu sâu hơn về các cách sử dụng chúng, chẳng hạn như cho mục đích thanh toán, chuyển tiền và định cư, theo Peters, người nói thêm: “Chúng tôi thậm chí có thể thấy các ngân hàng trung ương nắm giữ Bitcoin nếu nó phát triển trạng thái để trở thành một loại tiền kỹ thuật số dự trữ toàn cầu. ”

Đầu tháng này, eToro đã phát hành báo cáo “Giao dịch tiền điện tử theo thể chế”, cho thấy một trong những rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng tiền điện tử của tổ chức là không đủ vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, hiện tại khi vốn hóa thị trường đã vượt qua mốc 1 nghìn tỷ USD, những người chơi truyền thống sắp tới dự kiến ​​sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng lên 2 nghìn tỷ USD trong tương lai gần. Peters đã trình bày thêm về cách mà chính quyền mới đến ở Hoa Kỳ phản ứng với tiền điện tử sẽ rất quan trọng:

“Trong thế giới của quy định, chính quyền mới của Hoa Kỳ – bao gồm sự xuất hiện của Bộ trưởng Tài chính mới, Trưởng ban OCC, Chủ tịch SEC và Chủ tịch CFTC – có thể ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển của thị trường tiền điện tử và cách nó liên kết với các thị trường truyền thống.”

Thị trường vẫn phản ứng với việc mua tổ chức?

Thị trường hiện đang khiến các nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường khi họ bị thúc đẩy bởi các khách hàng của họ, những người muốn tiếp xúc với loại tài sản đang phát triển nhanh này. Nhưng những nhà đầu tư này mua vào Bitcoin không thực sự ảnh hưởng đến hành động giá của thị trường trong kịch bản hiện tại, vì đó là những gì được mong đợi về việc họ đóng vai trò như một chỉ báo trễ cho các thị trường này. Do đó, vẫn còn nghi vấn liệu những khoản đầu tư này có thực sự thúc đẩy thị trường tiến lên hay không.

Tuy nhiên, Zhdanov cho rằng trong dài hạn, các khoản đầu tư này sẽ thúc đẩy thị trường, do các nhà đầu tư lớn có xu hướng giữ vững vị thế của họ. Hơn nữa, số lượng địa chỉ BTC mới được tạo hàng ngày vẫn chưa đạt đến mức năm 2017, cho thấy rằng sự tăng trưởng hiện tại là tự nhiên. Freeman nói thêm rằng sự gia nhập của những người chơi này có thể có lợi cho sự biến động của các tài sản này: “Những nhà đầu tư này có xu hướng đầu tư dài hơn và sẽ có xu hướng đối trọng với sự biến động ngắn hạn có thể gây ra bởi các nhà đầu tư bán lẻ ngắn hạn.”

Điều quan trọng cần nhớ là thị trường BTC vẫn mang tính đầu cơ nhiều hơn thị trường tuân theo các quy tắc giao dịch truyền thống dựa trên các nguyên tắc cơ bản và phân tích kỹ thuật. Ví dụ gần đây nhất về điều này là Elon Musk, người đã thêm #Bitcoin vào tiểu sử của mình bằng một dòng tweet có liên quan: “Nhìn lại, điều đó là không thể tránh khỏi”.

Có liên quan: Nhu cầu của các tổ chức đối với tiền điện tử không giảm, nhưng tác động sẽ dần dần

Giá Bitcoin đã phản ứng bằng một đợt tăng đột biến mà sau đó được gọi là “Nến Elon”, trong đó nó tăng 13,9% trong vòng 30 phút tiếp theo. Điều này tự nó là bằng chứng cho thấy thị trường đầu cơ vào lúc này như thế nào. Tuy nhiên, bất kể những biến động giá ngắn hạn này, dự kiến ​​sẽ có nhiều nhà đầu tư tổ chức đổ xô vào thị trường tiền điện tử để kiếm lợi nhuận hấp dẫn, cơ hội phòng ngừa rủi ro và khả năng họ cung cấp cho các danh mục đầu tư đa dạng, mặc dù với tốc độ chậm hơn nhiều người mong đợi.