Mối tương quan giữa Bitcoin và GDP có thể giải thích sự sụt giảm giá khi Hoa Kỳ bước vào cuộc suy thoái kỹ thuật

Tờ Times cho biết Mỹ đã bước vào một cuộc suy thoái kỹ thuật khi GDP giảm 0,9% mỗi năm sau khi báo cáo quý II được công bố hôm thứ Năm.

Biểu đồ dưới đây cho thấy GDP thực của Mỹ so với giá Bitcoin kể từ năm 2017. Có thể thấy rằng khi GDP giảm, giá Bitcoin có xu hướng tăng lên.

Tuy nhiên, cần nhớ rằng mối tương quan không phải là nguyên nhân trên thực tế. Chỉ vì Bitcoin đang trong xu hướng tăng giá trong khi GDP đang tăng và ngược lại không có nghĩa là cái này gây ra cái kia. Tuy nhiên, so sánh cho thấy rõ ràng rằng trong một nền kinh tế thịnh vượng, Bitcoin có thể phát triển mạnh.

Dữ liệu được công bố gần đây cho thấy những dấu hiệu cảnh báo quan trọng nhất về một cuộc suy thoái sắp xảy ra và có thể khiến một đợt tăng giá mới trở nên khó khăn hơn.

Hơn nữa, tiết kiệm cá nhân của công dân Hoa Kỳ đạt mức thấp nhất trong 10 năm, cho thấy rằng tiền từ các đợt kiểm tra kích thích không còn hỗ trợ nền kinh tế. Với việc tiết kiệm chỉ ở mức 5,4%, điều đó có nghĩa là việc tăng lãi suất có thể sẽ không có lợi cho các nhà đầu tư nhỏ hơn. Tuy nhiên, việc mở rộng sẽ ảnh hưởng đến các khoản thanh toán bằng thẻ tín dụng, các khoản thế chấp và các khoản vay khác do công dân Hoa Kỳ nắm giữ.

Trong khi tiết kiệm giảm, các khoản cho vay tiêu dùng lại tăng, đạt mức cao nhất mọi thời đại kể từ khi hồ sơ của FRED bắt đầu vào năm 2000. Có hơn 850 tỷ USD các khoản vay tiêu dùng cho công dân Hoa Kỳ khi lãi suất tăng 900% mỗi năm.

Vào đầu năm 2022, lãi suất là 0,25%, với 804 tỷ USD dư nợ cho vay, khiến lãi hàng năm vào khoảng 2 tỷ USD. Tính đến tháng 7 năm 2022, 6 tháng sau, lãi suất là 2,5%, với 887 tỷ đô la dư nợ. Các khoản thanh toán lãi suất kết quả là 22 tỷ đô la, tăng 1.000%.

Trong cùng khoảng thời gian này, giá Bitcoin đã giảm 48%, làm giảm 417 tỷ USD vốn hóa thị trường. Để so sánh, tổng số nợ của người tiêu dùng Hoa Kỳ hiện gần gấp đôi vốn hóa thị trường của Bitcoin, với các khoản trả lãi hàng năm lên tới khoảng 5% tổng giá trị của Bitcoin.

Giảm nhẹ định lượng đã được áp dụng từ sự sụp đổ kinh tế toàn cầu năm 2008.

Tài sản do Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nắm giữ đã giảm lần đầu tiên kể từ năm 2018 và giai đoạn kéo dài nhất kể từ năm 2012. Các ngân hàng trung ương lớn hiện nắm giữ nhiều hơn 9 nghìn tỷ USD so với đầu năm 2020. Để hiểu rõ điều này, biểu đồ Bitcoin kể từ năm 2009 được hiển thị bằng màu cam ở dưới cùng trên cùng một tỷ lệ, với mức vốn hóa thị trường đỉnh cao của nó chỉ đạt 1,3 nghìn tỷ đô la.

Bitcoin tăng 15% kể từ mức thấp nhất địa phương vào ngày 26 tháng 6. Tại thời điểm viết bài, nó đang giao dịch ở mức 23.891 đô la, tăng 5% kể từ khi dữ liệu GDP được công bố vào đầu giờ chiều nay. Đây có thể là một chuyến bay đến sự an toàn của một loại tài sản không dựa trên fiat hay chỉ đơn thuần là một cái bẫy gấu để lôi kéo các nhà đầu tư?

Một số yếu tố vĩ mô cho thấy nền kinh tế Mỹ sẽ có một tương lai đi xuống; tuy nhiên, theo truyền thống, các thị trường chạm đáy trước khi kết thúc cuộc suy thoái. Biểu đồ dưới đây từ Yahoo! Tài chính nhấn mạnh lợi nhuận trong 1 năm và 2 năm sau suy thoái kinh tế. Lợi nhuận trung bình trong 1 năm sau khi bắt đầu suy thoái là 40% trên S&P 500.

Bitcoin chưa bao giờ tồn tại qua một cuộc suy thoái (không tính thời điểm bắt đầu đại dịch), vì vậy sẽ rất thú vị để xem liệu nó có thể vượt trội hơn S&P trong 12 tháng tới hay không. Mức tăng 40% so với giá ngày hôm nay sẽ đặt Bitcoin ở mức 33.600 đô la vào thời điểm này vào năm sau.

Dữ liệu FRED và thông tin chi tiết của James van Straten