Câu ngạn ngữ cũ “Thị trường tiền điện tử không dành cho những người yếu tim” đã được đưa ra hiển thị đầy đủ gần đây khi tổng vốn hóa thị trường của ngành giảm xuống mức thấp tương đối là 1,75 nghìn tỷ đô la vào ngày 20 tháng 9, chỉ để tạo ra một sự trở lại mạnh mẽ. Tuy nhiên, bất chấp tất cả những biến động này, nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức vẫn mạnh mẽ, với các báo cáo cho thấy những người chơi tiền lớn gần đây tiếp tục “mua giảm”, đặc biệt là sau lệnh cấm chăn gần đây nhất của Trung Quốc đã chứng kiến những con gấu nắm quyền kiểm soát thị trường , mặc dù ngắn gọn.
Để giải thích rõ hơn về vấn đề này, một báo cáo gần đây của CoinShares đã tiết lộ rằng trong tuần cuối cùng của tháng 9, các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã tạo ra dòng vốn trị giá 95 triệu đô la cho các sản phẩm đầu tư tiền điện tử của tổ chức – với Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) dẫn đầu với Dòng vốn vào tương ứng là 50,2 triệu USD và 28,9 triệu USD. Trên thực tế, tính trung bình, khoảng thời gian 30 ngày qua đã chứng kiến dòng tiền vào các sản phẩm Bitcoin tăng vọt 234% so với tuần trước.
Cũng cần nhắc lại rằng kể từ tháng 4, ngân hàng đầu tư Hoa Kỳ Morgan Stanley đã tăng gấp đôi tổng số cổ phiếu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sở hữu, điều này được đưa ra ánh sáng khi gã khổng lồ tài chính đệ trình một báo cáo lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). ) vào ngày 27 tháng 9.
Cuối cùng, gã khổng lồ quản lý đầu tư Ark Invest – được điều hành bởi Giám đốc điều hành và nhà đầu tư tiền điện tử Cathie Wood – cũng đã điên cuồng mua GBTC, với công ty đã mua lại hơn 450.000 cổ phiếu GBTC thông qua hai lần mua riêng lẻ khác nhau gần đây, nâng tổng số tiền của nó lên một con số khá lớn 8,3 triệu cổ phiếu GBTC.
Nhu cầu thể chế phát triển
Để có ý tưởng tốt hơn về mức độ tích cực của những người chơi tổ chức về mức độ tiếp xúc với tiền điện tử của họ, Cointelegraph đã liên hệ với Luuk Strijers, giám đốc thương mại của sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử Deribit. Ông nhấn mạnh rằng các ngân hàng lớn như Morgan Stanley, Citi và Goldman Sachs đang bắt đầu cung cấp cho khách hàng của họ nhiều loại tài sản kỹ thuật số.
“Chúng tôi chưa thấy họ hoạt động trên các nền tảng phái sinh ra nước ngoài. Tuy nhiên, chúng tôi thấy các công ty cấp hai về quy mô, các nhà quản lý tài sản và các quỹ đầu cơ ngày càng trở nên tích cực hơn hoặc chủ động đầu tư / giao dịch hoặc thay thế là bảo hiểm rủi ro cho các khoản đầu tư VC của họ. “
Để hỗ trợ cho tuyên bố của mình, anh ấy chỉ ra rằng khoảng 20% khối lượng tùy chọn của Deribit hiện đang được giao dịch dưới dạng khối không cần kê đơn, với con số này trước đây dao động trong phạm vi 5% –10%. “Do quy mô của các giao dịch này, rõ ràng ngụ ý rằng các bên tổ chức có liên quan, các giao dịch này được thực hiện tốt hơn trong một khối so với nhiều giao dịch trên màn hình,” ông giải thích.
Cuối cùng, Stijers chỉ ra rằng các tổ chức tài chính truyền thống thích giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn hơn các dịch vụ vĩnh viễn, thường được coi là sản phẩm tiếp xúc ngắn hạn do không thể đoán trước được nguồn vốn của họ. Ông nói: “Deribit có lãi suất mở hợp đồng tương lai lớn hơn so với nhiều công ty khác của chúng tôi vì khoảng 80% khối lượng của chúng tôi là do tổ chức,” ông nói.
Chơi trò chơi dài
Elena Sinelnikova, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của nền tảng cuộn hai lớp Ethereum Metis, nói với Cointelegraph rằng thường xuyên hơn không, các nhà đầu tư bán lẻ bỏ qua các giai đoạn hợp nhất, chỉ hướng sự chú ý của họ vào ngành công nghiệp tiền điện tử khi thị trường đang bơm. Mặt khác, các nhà đầu tư tổ chức biết rằng thời điểm tốt nhất để xếp chồng lên nhau là khi thị trường giảm xuống thấp hơn và / hoặc đứng yên, cho thấy họ có triển vọng dài hạn hơn. Cô ấy nói:
“Chúng tôi đã trải qua đủ chu kỳ thị trường để biết rằng loại pullback mà chúng tôi đã thấy trong vài tháng qua thường đến ngay trước một xu hướng tăng lớn. Mặc dù không ai có thể dự đoán được tương lai (trong tiền điện tử hoặc cách khác), các tổ chức đang sử dụng khoảng thời gian yên tĩnh này để nạp túi của họ, với dự đoán về một bước tiến lớn khác ”.
Ngoài ra, Sinelnikova chỉ ra rằng các nhà đầu tư cần nhớ rằng các giai đoạn khác nhau của thị trường có thể tạo ra các kết quả khác nhau đáng kể. “Hãy theo dõi dữ liệu thống trị của Bitcoin để xem liệu BTC hay altcoin (hoặc cả hai) sẽ thúc đẩy thị trường tăng giá tiếp theo,” cô nói.
Douglas Horn, kiến trúc sư trưởng của mạng lưới blockchain tập trung vào khả năng mở rộng Telos, chia sẻ một triển vọng tương tự, người đã nói với Coitnelgraph rằng các nhà đầu tư tổ chức có thể được ví như những siêu nhân – tức là, họ phải mất rất nhiều thời gian và năng lượng để khiến họ di chuyển, nhưng một khi họ làm vậy, thật khó để ngăn họ lại. Anh ấy nói:
“Bây giờ họ đã đưa ra quyết định tham gia vào tiền điện tử, họ sẽ không bị thuyết phục bởi một số biến động tạm thời. Nếu bất cứ điều gì, họ sẽ ít áp dụng hơn trong việc tích lũy tiền điện tử trong thời kỳ suy thoái. Vào thời điểm những nhà đầu tư này mua Bitcoin đầu tiên của họ, họ chắc chắn đã mất nhiều năm để đánh giá và lập chiến lược cho mục tiêu và mục tiêu của mình. Họ hoạt động rất khác so với các nhà đầu tư và giao dịch tiền điện tử điển hình. ”
Horn nói rằng khi mọi thứ vẫn ổn, nền tảng đã được đặt ra bởi các công ty như MicroStrategy để những người khác làm theo và rằng một số lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức mới hơn đang gần kết thúc các quy trình thẩm định dài hạn của riêng họ để đánh giá khả năng tồn tại lâu dài của việc đầu tư vào thị trường tài sản kỹ thuật số.
Không phải tất cả mọi người đều đồng ý
Philip Gunwhy, giám đốc tiếp thị của Blockasset trong hệ sinh thái NFT, nói với Cointelegraph rằng mặc dù Bitcoin được các nhà đầu tư tổ chức đón nhận đã tiến triển trong nhiều tháng qua, nhưng một số người vẫn tỏ ra thận trọng, đặc biệt là khi môi trường pháp lý xung quanh ngành công nghiệp non trẻ này tiếp tục nóng lên. Theo quan điểm của anh ấy:
“Những người mua Bitcoin tiềm năng không phải là nỗ lực phối hợp của các nhà đầu tư tổ chức này, và do đó, người ta không thể nói chắc chắn về mô hình mua của những nhà đầu tư này, ngoại trừ khi được công bố. Trong khi Morgan Stanley gần đây đã giảm gấp đôi các khoản đầu tư vào Bitcoin của mình, nhiều nhà đầu tư tổ chức đang chọn phương án đầu tư mạo hiểm, rót vốn vào các công ty cung cấp các dịch vụ liên quan đến Bitcoin ”.
Bất chấp những khẳng định của Gunwhy, Wes Levitt, người đứng đầu chiến lược của nền tảng phát trực tuyến video phi tập trung Theta, nói với Cointelegraph rằng vốn tổ chức vẫn đang đổ vào không gian blockchain, bằng chứng là số tiền tài trợ của nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử (VC) trong nửa đầu năm 2021, vượt quá 17 tỷ đô la. Anh ấy nói:
“Có thể sự quan tâm đã giảm đi phần nào khi tiếp xúc trực tiếp với BTC / ETH với sự cố sụp đổ vào tháng 5 chắc chắn đã làm hỏng nhiều nhà đầu tư truyền thống, nhưng theo các báo cáo, dòng chảy tổ chức vẫn tích cực trong tháng 9. Như mọi khi, các báo cáo về cái chết của tiền điện tử được phóng đại rất nhiều. “
Nhìn về phía trước
Để có được ý tưởng về nơi mà việc áp dụng tiền điện tử thể chế ngày càng tăng, Cointelegraph đã nói chuyện với Joshua Frank, người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của TheTIE, một nhà cung cấp phân tích tiền điện tử và blockchain. Theo quan điểm của ông, nhu cầu mà công ty của ông đang chứng kiến từ các công ty truyền thống đang rất đáng kinh ngạc.
Frank nói: “Có hàng chục, nếu không phải hàng trăm, các công ty giao dịch chống đỡ hàng tỷ đô la, quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tài sản khác đã thực hiện các giao dịch tiền điện tử đầu tiên của họ.
Ông nói thêm rằng mặc dù đã có một số thông báo nổi tiếng về các quỹ đầu tư vào tiền điện tử, nhưng có rất nhiều sự phát triển khác đang diễn ra ở hậu trường mà công chúng không hề hay biết. Frank nói rằng thông thường, các hoạt động như vậy bắt đầu đơn giản – tức là, một quỹ thực hiện giao dịch BTC bằng tiền mặt và mang theo như một bằng chứng về khái niệm bằng cách sử dụng vốn đối tác – và phát triển theo thời gian, nói thêm:
“Chúng tôi nhận thấy những khoản tiền này ngày càng giảm xuống sâu hơn nữa. Chúng tôi có ít nhất 5–10 khách hàng là 50–100 quỹ đầu cơ lớn nhất đang tích cực thuê các nhóm tiền điện tử. Đó là tất cả những gì tôi có thể nói công khai, nhưng những khoản tiền này là khách hàng của chúng tôi, vì vậy chúng tôi sẽ nhìn thấy nó trong thời gian thực. ”
Cuối cùng, theo một cuộc khảo sát gần đây, danh sách ngày càng nhiều các tổ chức tài chính truyền thống đang ngày càng tìm cách chuyển sang lĩnh vực đầu tư / giao dịch tài sản kỹ thuật số. Theo báo cáo, khoảng 62% nhà đầu tư tổ chức toàn cầu không tiếp xúc với tiền điện tử hiện tại đã nói rằng họ đang tìm cách tham gia vào thị trường tiền điện tử trong vòng 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Cuộc khảo sát đã xem xét quan điểm của 50 nhà quản lý tài sản và 50 nhà đầu tư tổ chức đến từ các quốc gia khác nhau, bao gồm cả Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Pháp, Đức và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. “Không có nghi ngờ gì về việc thị trường tài sản tiền điện tử đang trở nên chủ đạo hơn trong các lĩnh vực thể chế và quản lý tài sản,” báo cáo nêu rõ.
Khi ngành công nghiệp tiền điện tử tiếp tục phát triển từ sức mạnh này sang sức mạnh khác – cả từ cơ sở hạ tầng cũng như quan điểm quản lý – sẽ rất thú vị khi xem xu hướng tăng cường áp dụng thể chế nói trên diễn ra như thế nào.
.
