Thời gian có giá trị bao nhiêu đối với tiền tệ?
Giá trị thời gian của tiền (TVM) là khái niệm cho rằng tiền có giá trị lớn hơn ở hiện tại so với tương lai dựa trên khả năng kiếm tiền.
Thông thường, tiền gián tiếp bị suy giảm bởi lạm phát, nhưng giá trị của nó tăng khi được đầu tư. Trì hoãn việc đầu tư là bỏ lỡ các cơ hội có thể được tính toán dựa trên số tiền, giá trị tương lai, khung thời gian và số tiền có thể kiếm được.
Có bốn nguyên tắc chính của TVM:
- Giá trị hiện tại (PV): Giá trị hiện tại của một khoản tiền hoặc dòng tiền tương lai. Nó giúp bạn so sánh giá trị của tiện nhận được trong tương lai với những gì bạn có ngày hôm nay, tính cả lãi suất tiềm năng và hiệu ứng lạm phát.
- Giá trị tương lai (FV): Đây là giá trị của tài sản hiện tại tại một thời điểm tương lai với tỷ lệ tăng trưởng giả định. Điều này hữu ích để ước tính lợi nhuận tiềm năng trong một khoảng thời gian nhất định.
- Suất chiết khấu: Suất chiết khấu là con số được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai về giá trị hiện tại. Bạn có thể dùng nó để ước tính giá trị của các dòng tiền tương lai hiện nay.
- Chi phí cơ hội: Điều này tiết lộ những lợi ích và lợi nhuận tiềm năng mà bạn đã bỏ lỡ. Nó cho thấy chi phí của việc không chọn một phương án nhất định dựa trên giá trị tương lai của một quyết định đầu tư so với sự lựa chọn khác.
Bạn có biết? Vào những năm 1600, nhà thần học Tây Ban Nha Martín de Azpilcueta đã phát minh ra giá trị thời gian của tiền, với nguyên lý chính là một USD hôm nay có giá trị hơn một USD ngày mai.
Michael Saylor sử dụng giá trị thời gian của tiền thế nào?
Saylor tin rằng việc sử dụng giá trị thời gian của tiền và Bitcoin (BTC) khi đầu tư sẽ đem lại lợi tức lớn, đặc biệt khi ông tận dụng các đặc điểm giảm phát của Bitcoin trong chiến lược đối phó với lạm phát của mình.
Saylor coi Bitcoin là một đối tác chống lạm phát. Chiến lược của Saylor chống lại sự mất giá của tiền pháp định mang lại cho ông sự tự tin không lay chuyển rằng Bitcoin sẽ gia tăng mạnh mẽ theo thời gian so với tiền pháp định, vốn luôn bị suy giảm giá trị do lạm phát. MicroStrategy thực hiện các tính toán kinh tế chi tiết để so sánh giá trị tương lai của Bitcoin với việc giữ tiền mặt, tính cả lạm phát và các chiến lược suy giảm giá trị của tiền pháp định.
Ông sử dụng tài sản và dòng tiền của công ty MicroStrategy để mua Bitcoin. Kho báu tiền điện tử của công ty này nắm giữ hơn 240.000 BTC, trị giá hơn 14 tỷ USD tính đến tháng 10 năm 2024.
“Mục đích duy nhất của thời gian là mua thêm Bitcoin. Dùng hết số tiền và mua thêm Bitcoin. Sau đó, dành tất cả thời gian của bạn để tìm cách mua thêm Bitcoin,” Saylor giải thích.
Saylor, CEO của MicroStrategy, kiên định với chiến lược giá trị thời gian của tiền và tiền điện tử bằng cách vay tiền thông qua tài chính nợ để có được một lượng lớn tiền điện tử. Khả năng tính toán giá trị tương lai và dòng tiền của tài sản giúp ông tin tưởng vào việc vay nợ với lãi suất thấp. Ông đặt cược rằng sự tăng giá trị của Bitcoin trong tương lai sẽ vượt xa chi phí vay. Thêm vào đó, khoản nợ của ông có khả năng bị suy yếu bởi lạm phát, từ đó làm tăng lợi nhuận.
Bạn có biết? MicroStrategy là một công ty phần mềm tình báo doanh nghiệp được thành lập vào năm 1989. Nền tảng này cung cấp phân tích cho các tổ chức để thúc đẩy đổi mới dựa trên dữ liệu.
Các đặc điểm chính của chiến lược Michael Saylor
Đầu tư của MicroStrategy được thúc đẩy bởi niềm tin của CEO vào tiềm năng của Bitcoin như một rào cản lạm phát và tài sản tăng trưởng cao. Điều này đã dẫn đến gia tăng số lượng nợ có đòn bẩy và lợi nhuận đáng kể.
Đây là cách Saylor chống lại sự mất giá của tiền pháp định:
- Bảo vệ lạm phát thông qua Bitcoin: Tháng 5 năm 2022, Saylor đăng tải trên X rằng, “Bitcoin là biện pháp bảo vệ tốt nhất chống lại lạm phát.” Khi đó, MicroStrategy đã đầu tư vào Bitcoin gần hai năm. Nó đã tăng giá 149%, vượt qua mọi loại tài sản khác, bao gồm vàng và S&P 500, đồng thời vượt qua mức lạm phát 11%.
- Tiềm năng tăng trưởng cao: Thế giới đầu tư luôn ngạc nhiên trước các dự đoán tăng trưởng của Saylor cho Bitcoin. Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 10 năm 2024, ông dự đoán rằng nó sẽ tăng trưởng 29% mỗi năm trong hai thập kỷ tới, dẫn đến giá 13 triệu USD cho mỗi đồng.
- Đòn bẩy: MicroStrategy không ngại sử dụng đòn bẩy. Tổng nợ dài hạn của công ty này vào năm 2024 rơi vào khoảng 3,8 tỷ USD. Đây là toàn bộ nợ tích lũy từ năm 2020 khi công ty bắt đầu mua Bitcoin. Vị trí sử dụng đòn bẩy này đặt ra mức độ biến động cao đối với giá cổ phiếu của hãng, nhưng khi Bitcoin tăng giá, nó sẽ tác động tích cực lên giá cổ phiếu. Điều này mang đến cho cổ đông của MicroStrategy sự tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin và lợi nhuận tăng cường.
- Chấp nhận toàn cầu: Khi được hỏi về quan điểm của mình đối với Bitcoin như vàng số, ông giải thích rằng hiện tại, Bitcoin chiếm khoảng 0,1% tổng tài sản thế giới, nhưng với sự chấp nhận rộng rãi hơn của nó, vàng số này có thể đạt tới 7%. Điều đó sẽ đưa giá trị vốn hóa của Bitcoin lên khoảng 35 nghìn tỷ USD.
Ví dụ về giá trị thời gian của tiền bằng cách sử dụng chiến lược của Saylor để đánh bại lạm phát
Năm 2020, Saylor đã đầu tư 250 triệu USD vào Bitcoin. Đến năm 2024, giá trị của khoản đầu tư đó đã tăng mạnh lên 1,45 tỷ USD, vượt qua lạm phát và minh chứng tiềm năng bảo vệ tài sản của Bitcoin.
Hãy cùng hiểu khái niệm giá trị thời gian của tiền và chiến lược của Saylor thông qua một ví dụ. Lưu ý rằng để đơn giản hóa, phí giao dịch, thuế và các yếu tố bên ngoài khác chưa được xem xét trong tính toán này.
Vì vậy, bằng cách đầu tư 250 triệu USD vào Bitcoin vào năm 2020, Saylor đã chứng kiến giá trị của khoản đầu tư đó tăng lên 1,45 tỷ USD vào năm 2024. Ngược lại, nếu ông giữ 250 triệu USD đó bằng tiền mặt, nó sẽ bị suy giảm giá trị xuống còn 203,16 triệu USD do lạm phát trong cùng khoảng thời gian. Sự khác biệt rõ ràng này minh họa tính hiệu quả của chiến lược Bitcoin của Saylor trong việc bảo toàn và tăng trưởng đáng kể tài sản so với việc giữ tiền pháp định, vốn mất giá liên tục do lạm phát.
Các ứng dụng khác của kế hoạch đầu tư Bitcoin của Saylor
Các công ty khác đang bắt đầu sử dụng Bitcoin trong chiến lược quản lý ngân khố của mình, trong khi các nhà đầu tư cá nhân có thể lấy cảm hứng từ “chiến lược mất giá tiền pháp định của Michael Saylor”.
Marathon Digital Holdings hoạt động như công ty công khai nắm giữ ngân khố tiền điện tử lớn thứ 2 với hơn 26K BTC. Tesla là thương hiệu nổi tiếng nhất xây dựng hàng rào chống lạm phát bằng Bitcoin, với 11,5K BTC vào năm 2024. Nhà sáng lập Tesla, Elon Musk, đã trở thành một trong những tiếng nói mạnh nhất về tiền điện tử và thậm chí còn diễn thuyết về cách các công ty có thể chấp nhận Bitcoin.
Các nhà đầu tư cá nhân cũng có thể lấy cảm hứng từ Saylor và MicroStrategy, đặc biệt là trong những năm gần đây với lạm phát cao, khi mà khả năng mua sắm bị giảm và tăng trưởng tiền công không theo kịp. Mặc dù chiến lược của Saylor có thể gặp rủi ro, đối với các nhà đầu tư cá nhân, nó mang lại cơ hội đầu tư vào một tài sản thanh khoản cao và giảm phát.
Saylor cũng nhấn mạnh sự linh hoạt của tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Các khoản đầu tư truyền thống có thể không thanh khoản hoặc khó di chuyển. Đầu tư vào bất động sản truyền thống cần hàng tháng hoặc năm để bán. Thêm vào đó, chúng không thể di chuyển và phụ thuộc vào vị trí, khiến chúng dễ bị tác động bởi thuế tăng và giảm bớt nhà đầu tư tiềm năng trong tương lai. Với Bitcoin, bạn có thể mang ngân khố của mình đi khắp thế giới và thanh khoản hoặc giao dịch với bất kỳ nhà đầu tư nào trên toàn cầu.
Bạn có biết? Năm 2022, Elon Musk đã bán nhiều phần trong số 1,5 tỷ USD Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của Tesla để thể hiện lợi nhuận quý cho doanh nghiệp. Khoản dự trữ còn lại của công ty đã tăng giá trị từ đó lên hơn 700 triệu USD vào năm 2024.
Triển vọng tương lai của chiến lược giá trị thời gian của tiền của Michael Saylor
Với những đấu tranh toàn cầu tiếp tục chống lại lạm phát và mất giá đồng tiền, Saylor tiếp tục xây dựng kho Bitcoin của mình khi mà chiến lược giá trị thời gian của tiền điện tử của ông dự đoán sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội so với mọi loại tài sản khác.
Khả năng tồn tại lâu dài của chiến lược giá trị thời gian của tiền Bitcoin của Saylor phụ thuộc vào BTC có thể duy trì giá trị và đạt giá trị cực đoan theo thời gian. Điều quan trọng là MicroStrategy phải duy trì đủ tài sản đảm bảo để trang trải các khoản nợ có đòn bẩy dài hạn trong khi đảm bảo dòng tiền để trả nợ.
Bitcoin có tiềm năng tăng trưởng cao, và MicroStrategy có khả năng vượt qua biến động thị trường. Đối với các nhà đầu tư nhỏ hơn, việc nhân rộng chiến lược TVM có đòn bẩy có thể không bền vững, đặc biệt nếu họ không thể thanh toán trong thời kỳ thị trường gấu.
Nếu Bitcoin tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, thì chi phí cơ hội được tính vào các chiến lược tài chính giá trị thời gian của tiền có thể quá đắt đỏ để nhiều nhà đầu tư bỏ qua triết lý đầu tư của Michael Saylor này.
