- Thị trường trái phiếu Nhật Bản đối mặt với khủng hoảng thanh khoản, gợi lại những cảnh báo của cuộc khủng hoảng tài chính 2008
- Tài sản tiền điện tử đang thu hút sự chú ý khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn giữa lúc bất ổn kinh tế của Nhật Bản
Thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang chịu cuộc khủng hoảng thanh khoản sâu sắc nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, gây lo ngại về một cú sốc tài chính rộng hơn có thể ảnh hưởng đến thị trường tài sản kỹ thuật số.
Trong tháng rưỡi qua, lợi suất trái phiếu dài hạn đã tăng vọt, với lợi suất trái phiếu 30 năm đạt 3,20% — Tăng 100 điểm cơ bản. Ngược lại, giá trị trái phiếu 40 năm đã giảm mạnh, làm mất hơn 500 tỷ USD vốn hóa thị trường.
Trái phiếu dài hạn của Nhật Bản, từng được coi là ổn định, hiện đang chịu áp lực nghiêm trọng, với các nhà phân tích như Financelot cảnh báo rằng điều kiện thanh khoản tương tự như cuộc sụp đổ Lehman Brothers – Dấu hiệu của mối đe dọa hệ thống đang âm thầm phát triển.
“Thanh khoản thị trường trái phiếu của Nhật Bản đã giảm xuống mức khủng hoảng Lehman 2008. Chúng ta sắp trải qua một cuộc khủng hoảng tài chính khác?”
Nguồn: Financelot/X
Khủng hoảng kinh tế Nhật Bản sâu sắc hơn
Cuộc khủng hoảng trong thị trường trái phiếu Nhật Bản chủ yếu bắt nguồn từ việc Ngân hàng Nhật Bản đột ngột thay đổi chính sách tiền tệ. Sau nhiều năm mua trái phiếu quyết liệt, BOJ đã giảm bớt can thiệp của mình, giải phóng một lượng cung lớn khiến lợi suất tăng mạnh.
Dù đã giảm bớt việc mua vào, ngân hàng trung ương vẫn nắm giữ 4,1 nghìn tỷ USD nợ chính phủ, hơn một nửa tổng lượng trái phiếu lưu hành, tạo ra sự biến động lâu dài trong động lực thị trường và tâm lý nhà đầu tư.
Thêm vào đó, nợ quốc gia của Nhật Bản đã tăng lên 7,8 nghìn tỷ USD, đẩy tỷ lệ nợ trên GDP lên mức kỷ lục 260% – Hơn gấp đôi so với Hoa Kỳ.
Hậu quả kinh tế đến nhanh và nghiêm trọng, với GDP thực tế của quý 1 năm 2025 giảm 0,7%, tệ hơn nhiều so với Dự đoán, trong khi lạm phát tăng lên 3,6% vào tháng 4.
Đồng thời, lương thực tế giảm 2,1% so với cùng kỳ năm trước, làm dấy lên lo ngại về một chu kỳ đình trệ tăng trưởng kinh tế.
Phản ứng từ cộng đồng
Do đó, The Kobeissi Letter đã lên tiếng trên X và nhận xét,
Nguồn: The Kobeissi Letter/X
Như dự kiến, trong bối cảnh khủng hoảng tài chính như vậy, Bitcoin không bị lãng quên. Một nhà phân tích đã thêm vào,
Nguồn: James Van Straten/X
Hành trình tiền điện tử của Nhật Bản
Bất chấp áp lực trên thị trường trái phiếu Nhật Bản, ngành công nghiệp tiền điện tử của nước này vẫn đang phát triển đều đặn, với Hiệp hội các Sàn giao dịch Tài sản và Tiền điện tử Nhật Bản báo cáo 32 nhà điều hành sàn giao dịch tiền điện tử được đăng ký vào ngày 30 tháng 4.
Hoạt động giao dịch vẫn mạnh mẽ, với số liệu tháng 2 cho thấy khối lượng giao ngay gần 1,9 nghìn tỷ JPY (13,1 tỷ USD) và khối lượng giao dịch ký quỹ gần đạt mức 1,5 nghìn tỷ JPY.
Đồng thời, Nhật Bản đang tiến tới việc làm rõ quy định. Đặc biệt, Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền đã thúc đẩy việc công nhận tài sản tiền điện tử như một loại tài sản riêng biệt theo Luật Công cụ Tài chính và Trao đổi.
Trong bối cảnh đó, Bitcoin [BTC] ngày càng được coi là một hàng rào bảo vệ chống lại sự bất ổn tài chính truyền thống, nhất là khi giao dịch yen carry từng đáng tin cậy đang chịu áp lực.
Vì vậy, khi khủng hoảng nợ của Nhật Bản ngày càng nghiêm trọng, tài sản liên quan đến tiền điện tử đang nhanh chóng trở thành nơi trú ẩn an toàn ưa thích cho các nhà đầu tư.
Metaplanet đang làm gương như thế nào?
Đồng thời, cổ phiếu của Metaplanet đã tăng 15,55% vào ngày 27 tháng 5, đạt giới hạn trên một lần nữa khi niềm tin vào chiến lược tập trung vào Bitcoin của nó mạnh lên giữa lúc lợi suất trái phiếu và bất ổn kinh tế gia tăng.
Đồng thời, Cardano [ADA] đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư bán lẻ Nhật Bản khi nhu cầu về cặp ADA/JPY tăng lên.
Sự thay đổi này cho thấy khi cấu trúc tài chính truyền thống gặp khó khăn, thị trường tiền điện tử Nhật Bản có thể trở thành nơi ẩn náu quan trọng cho các dòng vốn tìm kiếm sự bền vững và minh bạch.
