Nhà sáng lập Tron, Justin Sun, đã chỉ trích Coinbase – sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, vì chưa áp dụng các biện pháp chứng minh dự trữ (PoR).
Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, đã phản hồi bằng việc nhấn mạnh rằng công ty phụ thuộc vào mô hình kinh doanh và kiểm toán định kỳ để thu hút các nhà đầu tư tổ chức, bác bỏ sự cần thiết của PoR.
Justin Sun Kêu Gọi Coinbase Thực Hiện PoR
Justin Sun khẳng định rằng Coinbase là một trong số ít các sàn giao dịch lớn chưa áp dụng chứng minh dự trữ (PoR). Ông lập luận rằng quan điểm của Coinbase, cho rằng PoR không khả thi, là không đủ để ngăn chặn những rủi ro tương tự như các vấn đề mà FTX đã gặp phải, khi sàn này lạm dụng quỹ của người dùng để trang trải tổn thất của chính mình, dẫn đến khủng hoảng thanh khoản.
Sun cũng chỉ ra rằng việc kiểm toán định kỳ một mình không thể đảm bảo tính minh bạch tài chính, nên ông thúc giục Coinbase áp dụng PoR như một biện pháp bảo vệ. Ông bác bỏ quan điểm rằng Coinbase, với tư cách là một công ty niêm yết công khai, có thể tránh khỏi tình trạng vỡ nợ, sử dụng sự sụp đổ của Signature Bank để nhấn mạnh rằng ngay cả những tổ chức đã được quản lý cũng có thể thất bại.
“Khi tất cả các sàn giao dịch trong ngành đã triển khai PoR, chúng tôi thật sự khó hiểu khi Coinbase tuyên bố rằng PoR không khả thi. Cộng đồng không mong đợi Coinbase cung cấp một giải pháp hoàn hảo ngay lập tức, nhưng việc công khai tất cả địa chỉ thì không phải là một nhiệm vụ khó khăn. Các công ty kiểm toán không thể ngăn chặn thảm họa xảy ra — FTX là một ví dụ rõ ràng. Ngoài ra, việc là một công ty đại chúng không ngăn chặn việc vỡ nợ — Signature Bank là một ví dụ cho điều này, và thời điểm đó, vốn hóa thị trường của họ còn cao hơn Coinbase. Tóm lại, việc triển khai PoR là một cách hiệu quả để Coinbase tự điều chỉnh,” Sun giải thích.
Sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, nhiều công ty tiền điện tử đã bắt đầu công bố các báo cáo chứng minh dự trữ (PoR) để trấn an các nhà đầu tư về tính minh bạch tài chính của họ. Những báo cáo này thường bao gồm chi tiết về kiểm soát nội bộ và các thực hành quản lý rủi ro.
Binance, dưới thời Giám đốc điều hành cũ Changpeng Zhao (CZ), đã triển khai các biện pháp PoR, với Zhao kêu gọi sử dụng cây Merkle để chứng minh dự trữ. Trong một bài đăng vào tháng 11 năm 2022, CZ kêu gọi tất cả các công ty tiền điện tử áp dụng phương pháp này. Tuy nhiên, không phải ai cũng đồng ý với cách tiếp cận này. Đồng sáng lập Kraken, Jesse Powell, đã chỉ trích PoR cây Merkle là một “sự định kiến,” lập luận rằng nó có thể tạo ra cảm giác an toàn sai lệch.
Các sàn giao dịch khác cung cấp chứng minh dự trữ bao gồm Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit, và Bitfinex.
Các nhận định của Justin Sun bắt nguồn từ các tuyên bố gần đây của nhà sáng lập Coinbase, Brian Armstrong, người đã thừa nhận rằng công ty dựa vào các cuộc kiểm toán hàng năm nhưng lại bác bỏ PoR. Armstrong đang bảo vệ công ty trước những cáo buộc liên quan đến Bitcoin wrapper mới ra mắt của Coinbase, cbBTC.
“Nếu bạn muốn kiểm toán, Deloitte kiểm toán chúng tôi hàng năm, chúng tôi là một công ty đại chúng. Tôi nghi ngờ rằng các khách hàng tổ chức của chúng tôi muốn xem xét tất cả địa chỉ của họ, và đó không phải là việc của chúng tôi để chia sẻ cho họ. Đây là những gì xảy ra nếu bạn muốn một lượng lớn tiền gửi vào Bitcoin,” Armstrong viết.
Các Sàn Giao Dịch Cần Nỗ Lực Hơn Nữa Ngoài Chứng Minh Dự Trữ
Sự bất bình của Sun nằm ở chỗ cbBTC thiếu chứng minh dự trữ và không có kiểm toán, nghĩa là nó có thể đóng băng số dư bất cứ lúc nào. Như BeInCrypto đã báo cáo, ông đã mô tả cbBTC như là Bitcoin “cứu tôi,” ngụ ý rằng một lệnh gọi của chính phủ Mỹ có thể tịch thu tất cả Bitcoin được giữ thông qua nó. Một người dùng nổi bật khác trên X, Duo Nine, đã chia sẻ mối quan ngại này.
“Giám đốc điều hành Coinbase vừa thừa nhận rằng bạn phải tin tưởng vào lời họ nói. Họ sẽ không cung cấp bất kỳ bằng chứng dự trữ nào cho BTC mà họ *khẳng định* đang nắm giữ, cũng như không có bằng chứng hỗ trợ cho BTC giấy mới của họ gọi là cbBTC. Nếu họ in quá nhiều BTC giấy, họ sẽ đi theo con đường của FTX,” Duo Nine viết.
Khi sức ép về chứng minh dự trữ gia tăng trong ngành công nghiệp tiền điện tử, những lo ngại vẫn tồn tại về tính minh bạch và hiệu quả tổng thể của các biện pháp này. Một vấn đề là các quy trình quản lý rủi ro thay đổi rất nhiều giữa các công ty, làm cho nhà đầu tư và khách hàng khó đánh giá được giá trị thực sự của PoR. Trong nhiều trường hợp, mức độ minh bạch được cung cấp không đủ, và những người quan sát bên ngoài có thể không nhận ra liệu dự trữ của một công ty có thực sự an toàn hay không cho đến khi khủng hoảng xảy ra.
“Chúng tôi cần cải thiện quản lý rủi ro, cần có thêm nhiều tiêu chuẩn…và chúng ta cần một số điều đó được tích hợp vào ngành công nghiệp tiền điện tử,” WSJ báo cáo gần đây, trích dẫn lời của CCO BitGo, Jeff Horowitz.
Hơn nữa, một số nhà phê bình lập luận rằng việc cung cấp chứng minh dự trữ mà không cho thấy các khoản nợ sẽ làm suy yếu mục đích của những báo cáo này. Một công ty có thể ngay lập tức chuyển tiền của mình sau khi trình bày một bức tranh tổng quan về dự trữ, mang lại cảm giác an toàn sai lệch cho người dùng. Nếu không xác thực cả tài sản và nợ, PoR có thể không cung cấp một cái nhìn đầy đủ về tình hình tài chính của công ty.
