J.P. Morgan ra mắt quỹ tiền tệ token hóa đầu tiên trên Ethereum, đánh dấu bước tiến công khai vào tài chính on-chain của một ngân hàng quan trọng toàn cầu.
Động thái này nối tiếp thương vụ phát hành thương phiếu 50 triệu USD trên Solana, cho thấy chiến lược đa chuỗi đang được triển khai thực tế, tách biệt rõ: Ethereum cho quỹ sinh lợi, Solana cho nợ doanh nghiệp.
- J.P. Morgan triển khai My OnChain Net Yield Fund [MONY] token hóa trên Ethereum qua Morgan Money.
- Phát hành thương phiếu 50 triệu USD trên Solana cho Galaxy Digital, DvP và quy trình USDC, người mua gồm Coinbase, Franklin Templeton.
- Nhà đầu tư có thể đăng ký/rút bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, làm mờ ranh giới giữa quỹ tiền tệ và thanh khoản stablecoin.
J.P. Morgan triển khai quỹ tiền tệ token hóa trên Ethereum
MONY là quỹ tiền tệ token hóa phát hành trên Ethereum, phân phối cho nhà đầu tư đủ điều kiện qua Morgan Money. Quỹ đầu tư vào Trái phiếu Kho bạc Mỹ và repo thế chấp đầy đủ, với token đại diện cho cổ phần nắm giữ trực tiếp tại địa chỉ blockchain của nhà đầu tư. Thông báo.
Để theo dõi biến động phái sinh và thanh khoản hỗ trợ định giá tài sản token hóa, nhà giao dịch có thể tận dụng công cụ và đặc quyền tại BingX, nhằm quan sát funding, thanh lý và chiều sâu thị trường khi các sản phẩm on-chain đi vào giao dịch thực tế.
Phát hành thương phiếu 50 triệu USD trên Solana xác nhận lộ trình đa chuỗi
J.P. Morgan thu xếp phát hành thương phiếu 50 triệu USD cho Galaxy Digital trên Solana, thực hiện DvP và dòng quy đổi bằng USDC; Coinbase và Franklin Templeton là người mua chính. Đây là một trong những ca nợ doanh nghiệp đầu tiên phát hành và thanh toán hoàn toàn trên blockchain công khai.
Giao dịch Solana thể hiện năng lực thông lượng cao cho nghiệp vụ thời gian thực, còn Ethereum cung cấp độ bảo mật và hệ sinh thái sâu cho công cụ sinh lợi. Sự phân vai này giúp tối ưu khớp lệnh, chi phí và khả năng tích hợp cơ sở hạ tầng tổ chức.
Mô hình DvP với USDC hạn chế rủi ro thanh toán chéo, đồng thời rút ngắn vòng đời giao dịch. Vai trò của người mua tổ chức như Coinbase, Franklin Templeton cho thấy nhu cầu thực sự ở phía cầu trên các lớp tài sản nợ token hóa.
Chọn mạng công khai khẳng định xu hướng hạ tầng mở
Việc ưu tiên blockchain công khai thay cho mạng doanh nghiệp riêng báo hiệu hạ tầng tài chính tiếp theo sẽ dựa trên lớp thanh toán mở. Solana phù hợp ứng dụng thị trường vốn thời gian thực; Ethereum phù hợp triển khai công cụ lợi suất tổ chức.
MONY là lần đầu một ngân hàng quan trọng toàn cầu triển khai quỹ tiền tệ token hóa trên chuỗi công khai. Khi Morgan Money hỗ trợ cả công cụ truyền thống và on-chain, nhà đầu tư có thể đăng ký/rút bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, kéo gần quỹ tiền tệ với thanh khoản stablecoin tổ chức.
Ban lãnh đạo J.P. Morgan cho biết nhu cầu tài sản token hóa đang tăng, cùng xu hướng chuyển sang hạ tầng hiệu quả hơn. Ngân hàng kỳ vọng các GSIB khác sẽ theo sau, mở rộng phạm vi sản phẩm và chuẩn hóa quy trình on-chain.
Bước ngoặt chiến lược sau nhiều năm thử nghiệm
J.P. Morgan đã vượt khỏi phạm vi hệ thống riêng như Onyx hay liên minh kín, chuyển sang thực thi giao dịch thực trên Ethereum và Solana với quy mô đáng kể.
Thương phiếu trên Solana chứng minh mạng công khai có thể hỗ trợ thị trường nợ tổ chức. MONY cho thấy công cụ lợi suất được phát hành, chuyển nhượng, quy đổi on-chain tương tự quỹ truyền thống nhưng tận dụng lợi thế thanh toán theo thời gian thực.
Tổ hợp hai động thái cho thấy J.P. Morgan đang hình thành “stack” tài chính tổ chức đa chuỗi đầu tiên, phân tách bài bản theo thế mạnh từng mạng lưới để tối ưu vận hành và tuân thủ.
Nhận định cuối
Việc đưa quỹ token hóa và nợ doanh nghiệp lên Ethereum và Solana phản ánh định hướng dài hạn của J.P. Morgan về hạ tầng tài chính mở, với tốc độ triển khai nhanh và khung vận hành phù hợp tiêu chuẩn tổ chức.
- Triển khai sản phẩm sống trên public chain là bước rẽ chiến lược có chủ đích.
- Ngân hàng này đang trở thành tổ chức tiên phong áp dụng thị trường vốn on-chain.
Những câu hỏi thường gặp
MONY là gì và ai có thể đầu tư?
MONY là quỹ tiền tệ token hóa trên Ethereum, phân phối qua Morgan Money cho nhà đầu tư đủ điều kiện. Token đại diện cổ phần được giữ trực tiếp tại địa chỉ blockchain của nhà đầu tư.
Vì sao J.P. Morgan dùng Solana cho nợ và Ethereum cho quỹ?
Solana có thông lượng cao, phù hợp giao dịch vốn thời gian thực và DvP; Ethereum có bảo mật và hệ sinh thái sâu, phù hợp công cụ lợi suất tổ chức như quỹ tiền tệ.
Nhà đầu tư có thể đăng ký hoặc quy đổi bằng stablecoin không?
Có. Morgan Money hỗ trợ cả công cụ truyền thống và on-chain, cho phép đăng ký và quy đổi bằng tiền pháp định hoặc stablecoin.
Ai là người mua chính trong thương vụ thương phiếu 50 triệu USD?
Coinbase và Franklin Templeton là những người mua chính trong giao dịch phát hành trên Solana.
