- Một cuộc tấn công sử dụng đòn bẩy vào hợp đồng tương lai Jelly Jelly (JELLY) đã khiến Hyperliquid lao đao, phơi bày những điểm yếu của giao thức và làm rung chuyển niềm tin của nhà đầu tư.
- Token HYPE giảm 22% sau cuộc bỏ phiếu của validator, cho thấy sự nghi ngờ của cộng đồng về quản trị nền tảng.
Ngày 26 tháng 3, Hyperliquid [HYPE] đã gỡ niêm yết hợp đồng tương lai JELLYJELLY (JELLY) sau khi một vị thế bán khống lớn gây ra một làn sóng rung chuyển trên toàn thị trường.
Nguồn: X
Ví cá voi thu lợi khi kho tiền bị rút cạn
Một trader đã mở một lệnh bán khống trị giá 6 triệu USD với đòn bẩy 20x, sau đó mua JELLY tại thị trường giao ngay để buộc các lệnh thanh lý. Giá tăng vọt từ 400 đến 500%, đẩy kho tiền thanh lý vào khoản lỗ chưa thực hiện 12 triệu USD. Nếu không có hành động gì, một đợt tăng giá kéo dài có thể đã thanh lý hoàn toàn kho tiền khi JELLY đạt mức vốn hóa thị trường 150 triệu USD.
Tuy nhiên, ủy ban kiểm duyệt đã phản ứng nhanh chóng. Họ buộc phải thanh toán JELLY ở mức 0,0095 USD, đảo ngược tình thế. Những gì có vẻ như một thảm họa 10,63 triệu USD đã trở thành một khoản lãi ròng 703 nghìn USD.
Trong khi kho tiền bị rút cạn, một ví khác đã tham gia.
Ví 0x20e8 đã mở một vị thế mua dài hạn trị giá 8,2 triệu USD khi các lệnh thanh lý diễn ra. Nó đã thoát khỏi trong vòng vài phút, lãi 8 triệu USD.
Kế hoạch này giống một vụ khai thác trước đây liên quan đến BERA vào tháng 2.
Trong khi đó, ví 0xde95 đã bị truy xuất là nguồn gốc của lệnh bán khống.
Nguồn: Arkham
Nó bán JELLY giao ngay để tạo áp lực tăng giá, khiến kho tiền gặp rủi ro. Đáng chú ý, năm ví liên quan đến kẻ tấn công đã mua được 10% nguồn cung của Token kể từ ngày 22 tháng 3.
Những hoạt động on-chain gợi ý có sự phối hợp có chủ ý.
Dữ liệu xác nhận thao túng, không phải tăng trưởng tự nhiên
Vốn hóa thị trường của JELLY dao động từ 10 triệu đến 20 triệu USD. Điều này khiến nó dễ bị thao túng ngay cả khi với vốn nhỏ.
Đơn giản chỉ với 4 đến 8 triệu USD trong các lệnh mua giao ngay đã đẩy vốn hóa thị trường tăng hơn 400%.
Nguồn: Birdeye
Khối lượng giao dịch tăng vọt 1.852%, đạt 170 triệu USD trong một ngày. Số lượng giao dịch tăng 997%, với 272K giao dịch được ghi nhận.
Số lượng trader hoạt động tăng 961% trong khi thanh khoản vẫn ổn định ở mức 2,99 triệu USD.
Tuy nhiên, khối lượng bán ra vẫn cao hơn một chút so với mua — 85 triệu USD so với 84 triệu USD — cho thấy sự thao túng thay vì nhu cầu tự nhiên.
Các liên kết on-chain cho thấy năm ví có liên quan đến cá voi ban đầu hiện nắm giữ 10% tổng cung của JELLY. Đó là khoảng 1,9 triệu USD Token đã được mua từ ngày 22 tháng 3 đến ngày xảy ra sự cố.
Vượt ra ngoài kết nối ví, hành vi trader trên trang Token JELLY đã bùng nổ. Số lượng và khối lượng giao dịch tăng vọt. Kiểu hoạt động thị trường như vậy không phải tình cờ xảy ra—Đặc biệt không phải trong vòng một ngày.
Không còn nghi ngờ gì nữa, phản hồi của Hyperliquid đã đặt ra những câu hỏi mới.
Các nhà phê bình chỉ trích hành vi tập trung
Gracy Chen, CEO của sàn giao dịch tiền điện tử Bitget, công khai lên án quy trình ra quyết định của Hyperliquid.
“Mặc dù tự giới thiệu mình là một sàn giao dịch phi tập trung tiên tiến với tầm nhìn táo bạo, Hyperliquid hoạt động giống như một sàn giao dịch tập trung ngoại khơi.”
Nguồn: X
So sánh với các cuộc sụp đổ trong quá khứ, Chen cảnh báo,
“Hyperliquid có thể đang trên đường để trở thành FTX 2.0.”
Chen cũng chỉ trích quyết định buộc thanh toán là “non nớt, phi đạo đức và thiếu chuyên nghiệp,” nhấn mạnh hậu quả lâu dài của việc làm suy yếu niềm tin thị trường.
“Quyết định đóng cửa thị trường $JELLY và buộc phải thanh lý các vị trí ở mức giá có lợi đặt ra một tiền lệ nguy hiểm. Niềm tin – không phải vốn – là nền tảng của bất kỳ sàn giao dịch nào […] và khi đã mất, rất khó để khôi phục.”
Rõ ràng, cuộc bỏ phiếu của validator đã phản ánh các hành động mà các sàn giao dịch tập trung thực hiện dưới áp lực.
Arthur Hayes nhận xét về sự mâu thuẫn, lưu ý rằng thương hiệu của giao thức không phù hợp với hành động của nó.
Nguồn: X
Tuy nhiên, việc gỡ niêm yết không phải là cảnh báo duy nhất.
Liên kết sàn giao dịch đưa ra nhiều cảnh báo hơn
ZachXBT kết nối ví của kẻ tấn công với các sàn như OKX, Binance và MEXC – tất cả đều niêm yết JELLY ngay sau khi gỡ niêm yết.
Khi các validator bỏ phiếu, Token quản trị HYPE giảm 22%, gợi ý niềm tin của người dùng bị lung lay. Ví 0xde95 đã rút 6,26 triệu USD trước khi các tài khoản bị đóng băng. Chỉ còn 900 nghìn USD bị khóa.
Kho tiền bị lộ với đòn bẩy 4,8x đã biến khoản bán khống 6 triệu USD thành một khoản nợ 12 triệu USD.
Cho đến khi đòn bẩy cấp thấp được kiểm soát, có thể sẽ có nhiều trò chơi kiểu JELLY tiếp theo.
Hiện tại, Hyperliquid đã tránh được sự sụp đổ. Dẫu vậy, sự việc này đã lộ rõ những thiếu sót trong quản trị của họ.
