ETF tại Mỹ khép lại năm 2025 với dòng tiền ròng kỷ lục 1,48 nghìn tỷ USD, mức cao nhất lịch sử ngành, theo dữ liệu do Eric Balchunas chia sẻ.
Tốc độ hút vốn trung bình gần 6 tỷ USD mỗi ngày, cao hơn kỷ lục năm trước 28%, cho thấy nhà đầu tư tiếp tục ưu tiên công cụ chi phí thấp, thanh khoản cao và giao dịch linh hoạt.
- ETF Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng 1,48 nghìn tỷ USD trong năm 2025, lập kỷ lục mới.
- VOO của Vanguard dẫn đầu với 138 tỷ USD, cao hơn kỷ lục riêng năm 2024 khoảng 18%.
- 72% ETF toàn cầu có dòng tiền vào, phản ánh nhu cầu mang tính diện rộng.
ETF Mỹ lập kỷ lục dòng tiền ròng 1,48 nghìn tỷ USD trong năm 2025
Trong năm 2025, các quỹ ETF tại Mỹ thu hút 1,48 nghìn tỷ USD dòng tiền ròng, mức cao nhất từ trước đến nay, với tốc độ gần 6 tỷ USD/ngày và vượt kỷ lục năm trước 28%.
Con số này nhấn mạnh xu hướng “ETF hóa” danh mục, khi nhà đầu tư tìm kiếm cấu trúc minh bạch, chi phí thấp và khả năng mua bán trong phiên. Việc tăng trưởng mạnh mẽ trong cả năm cũng cho thấy ETF không còn chỉ là lựa chọn thay thế cho quỹ tương hỗ, mà đang trở thành mặc định trong phân bổ vốn.
Đáng chú ý, mức tăng 28% so với kỷ lục cũ cho thấy dòng tiền không chỉ đến từ một nhóm nhà đầu tư riêng lẻ, mà phản ánh sự tham gia đồng thời của cả khối bán lẻ lẫn tổ chức, trong bối cảnh tối ưu chi phí ngày càng được đặt lên hàng đầu.
VOO của Vanguard dẫn đầu với 138 tỷ USD và tiếp tục mở rộng khoảng cách
VOO là điểm sáng lớn nhất năm 2025 khi ghi nhận 138 tỷ USD dòng tiền ròng, cao hơn kỷ lục nội bộ của chính quỹ trong năm 2024 khoảng 18%.
Điều này củng cố vị thế của VOO như một ETF cổ phiếu lõi cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, đặc biệt trong nhóm sản phẩm theo dõi thị trường cổ phiếu Mỹ quy mô lớn. Khi dòng vốn ưu tiên các giải pháp đơn giản, chi phí thấp và có khả năng “nắm giữ dài hạn”, những ETF lõi thường trở thành đích đến tự nhiên của dòng tiền.
Việc VOO tự phá kỷ lục của chính mình còn cho thấy hiệu ứng “tích lũy theo thói quen”: khi một quỹ đã trở thành lựa chọn mặc định trong kế hoạch đầu tư định kỳ, quy mô dòng tiền có thể tăng theo thời gian mà không cần thay đổi lớn về chiến lược.
Nhu cầu ETF mang tính diện rộng khi 72% ETF toàn cầu có dòng tiền vào
Trong khoảng 4.900 ETF toàn cầu, có 3.525 quỹ (tương đương khoảng 72%) kết thúc năm 2025 với dòng tiền ròng dương, cho thấy vốn không chỉ tập trung vào vài sản phẩm.
Bức tranh này phản ánh nhu cầu phân bổ đa tài sản: cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và cả các quỹ liên kết tài sản số. Khi đa dạng hóa trở thành ưu tiên trước bất định vĩ mô, dòng tiền có xu hướng lan tỏa sang nhiều nhóm sản phẩm thay vì “đổ dồn” vào một số ETF nổi tiếng.
Sự lan tỏa dòng vốn cũng là tín hiệu rằng ETF đang đóng vai trò như “hạ tầng” phân bổ vốn: nhà đầu tư dùng ETF để tiếp cận nhanh các thị trường, chủ đề hoặc lớp tài sản, đồng thời duy trì khả năng cơ cấu lại danh mục linh hoạt theo điều kiện thị trường.
Các ETF cổ phiếu lớn, trái phiếu, quốc tế và hàng hóa cùng hưởng lợi
Nhóm ETF cổ phiếu Mỹ quy mô lớn như IVV, VTI và QQQ nằm trong nhóm nhận dòng tiền hàng đầu, trong khi ETF trái phiếu và cổ phiếu quốc tế cũng ghi nhận phân bổ ổn định.
Điều này cho thấy nhà đầu tư vừa duy trì “lõi” cổ phiếu Mỹ, vừa bổ sung các lớp tài sản khác để cân bằng rủi ro. Dòng tiền không chỉ chạy theo một câu chuyện đơn lẻ, mà phản ánh cách xây dựng danh mục theo cấu trúc: lõi (core) – vệ tinh (satellite) – phòng thủ (defensive).
Ở mảng hàng hóa, các sản phẩm liên kết như GLD được nhắc tới như nhóm có kết quả tích cực về hiệu suất và dòng tiền, khi nhà đầu tư tìm kiếm đa dạng hóa trong bối cảnh bất định vĩ mô. Cách tiếp cận này phù hợp với mục tiêu giảm tương quan danh mục và tăng khả năng chống chịu trước biến động.
ETF trở thành phương tiện phân bổ vốn chủ đạo và động lực có thể kéo dài sang 2026
Kết quả 2025 củng cố xu hướng cấu trúc: ETF không còn chỉ là “vỏ bọc thụ động”, mà đang là phương tiện chính để phân bổ vốn nhờ minh bạch, thanh khoản trong phiên và hiệu quả chi phí.
Khi ETF trở thành chuẩn mực, nhà đầu tư có thể triển khai chiến lược nhanh hơn: tăng/giảm tỷ trọng theo thị trường, duy trì kỷ luật phân bổ, và quản trị rủi ro bằng cách kết hợp nhiều nhóm tài sản. Điều này đặc biệt quan trọng trong môi trường mà biến động có thể xuất hiện đột ngột theo dữ liệu kinh tế, chính sách tiền tệ hoặc địa chính trị.
Với đà tâm lý bước sang 2026, kỳ vọng chung là ETF sẽ tiếp tục nằm ở trung tâm xây dựng danh mục trên cả thị trường truyền thống lẫn các sản phẩm liên kết tài sản số, khi nhà đầu tư tìm kiếm công cụ vừa linh hoạt vừa tối ưu chi phí để triển khai quan điểm thị trường.
Những câu hỏi thường gặp
Dòng tiền ròng 1,48 nghìn tỷ USD vào ETF Mỹ năm 2025 nói lên điều gì?
Nó cho thấy nhu cầu đối với ETF đang tăng mạnh và mang tính cấu trúc, khi nhà đầu tư ưu tiên chi phí thấp, minh bạch và khả năng giao dịch trong phiên, khiến ETF trở thành phương tiện phân bổ vốn chủ đạo.
Vì sao VOO thu hút 138 tỷ USD và vượt kỷ lục năm 2024?
VOO được xem là ETF cổ phiếu lõi phổ biến, phù hợp cho chiến lược nắm giữ dài hạn và đầu tư định kỳ. Khi dòng tiền ưu tiên các sản phẩm lõi, VOO có lợi thế quy mô và “thói quen” phân bổ của nhà đầu tư.
Việc 72% ETF toàn cầu có dòng tiền vào có ý nghĩa gì?
Điều này cho thấy dòng vốn không chỉ tập trung vào vài quỹ lớn mà lan tỏa trên nhiều nhóm tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và các quỹ liên kết tài sản số, phản ánh nhu cầu đa dạng hóa rộng rãi.
Những mã ETF nào được nhắc tới trong nhóm hút vốn nổi bật?
Các ETF cổ phiếu Mỹ lớn như IVV, VTI và QQQ nằm trong nhóm đáng chú ý, cùng với VOO dẫn đầu. Ở mảng hàng hóa, GLD cũng được nêu như sản phẩm có diễn biến tích cực.
