Nhiều nền tảng được mã hóa token hiện nay có những thiếu sót nghiêm trọng, nhưng nếu các chuẩn mực tốt hơn có thể được áp dụng, sự minh bạch cải thiện có thể ngăn chặn các khủng hoảng trong tương lai, viết Ralf Kubli của Hiệp hội Casper. Hợp đồng thông minh có thể ngăn chặn tác động tiêu cực của black swan.
Hiện nay, hầu hết mọi người đều biết về vụ sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX, nhưng đó chỉ là một trong số rất nhiều sự kiện “black swan” có thể và nên đã được tránh. Mt. Gox, Quadriga CX, Three Arrows Capital, Celsius Network, Voyager, BlockFi, danh sách các vụ hack, gian lận và sự lây lan kết quả cũng không ngừng tăng lên. Rõ ràng, cần có các phương pháp mới để đối phó với các sự kiện như thế này không xảy ra lại.
Các cơ quan quản lý có thể cần can thiệp để cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, trong khi sự rõ ràng về quy định là cần thiết, còn cần thêm nhiều hơn thế nữa.
Điều này đặc biệt đúng với sự chuyển đổi ngày càng tăng về việc token hóa. Các doanh nghiệp đã tuyển dụng nhân sự trong thời kỳ bùng nổ tiền điện tử năm ngoái đã gặp khó khăn trong bối cảnh pháp lý không rõ ràng. Bây giờ, khi các cơ quan quản lý đang quanh quẩn, nhiều công ty đang lựa chọn con đường tương đối được điều chỉnh và quản lý tốt hơn là token hóa.
Tuy nhiên, hầu hết các nền tảng mã hóa hiện tại đều có những khuyết điểm nghiêm trọng. Một số đơn giản chỉ số hóa tờ tài liệu phát hành và băm nó thành mã thông báo. Những nền tảng khác chỉ mã hóa mặt hàng và quên đi phần nợ. Thông thường, một mã thông báo được tạo ra và có một tài liệu PDF được nhúng vào đó để xác định các điều kiện mà không có phía nợ và không có định nghĩa rõ ràng về các dòng tiền dưới đây. Điều này có nghĩa là các tài sản đã được mã hóa – được thiết kế để hiệu quả và tự động hơn – vẫn yêu cầu sự can thiệp của con người để tính toán các dòng tiền, điều này đòi hỏi nỗ lực cân đối và giới thiệu sai sót. Điều này có nghĩa là chúng ta vẫn đang phải đối mặt với sự thiếu minh bạch và khả năng xác thực xung quanh các dòng tiền, là một trong những kích hoạt chính của cuộc khủng hoảng tài chính lớn năm 2008.
Để tránh xảy ra khủng hoảng tài chính khác, điều quan trọng là phải đảm bảo các khoản nợ và dòng tiền liên quan đến tài sản tài chính được định nghĩa với các mô hình dữ liệu và thuật toán có thể đọc và thực thi bằng máy tính. Điều này có thể được đạt được bằng cách triển khai các tiêu chuẩn ngân hàng mở và giới thiệu “hợp đồng tài chính thông minh” để định nghĩa logic của công cụ tài chính trong một token, có thể được đọc và thực thi tự động và không có lỗi.
Xây dựng hợp đồng tốt hơn
Các hợp đồng thông minh mô tả các nghĩa vụ cơ bản của các bên liên quan trong tài sản tài chính token. Nhờ đó, chúng trở thành các hợp đồng tài chính thông minh. Tất cả các bên có quyền xem xét token có thể xác định trạng thái hiện tại và tìm thấy các luồng tiền tương lai dự kiến một cách chắc chắn. Trong cơ sở hạ tầng tài chính blockchain và công nghệ phân tán của tương lai, việc thực hiện hoặc chuyển giao các công cụ này có thể được tự động hóa trên chuỗi. Điều này có thể loại bỏ nhu cầu giám sát con người và loại bỏ khả năng gian lận hoặc lỗi.
May mắn thay, đã có các tiêu chuẩn tồn tại có thể giải quyết những lo ngại này, đặc biệt là các tiêu chuẩn được đề ra bởi Tổ chức Nghiên cứu Tiêu chuẩn Hợp đồng Thuật toán Đa dạng (ACTUS), một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Hoa Kỳ. ACTUS được thành lập sau khủng hoảng tài chính năm 2008 nhằm tạo ra sự rõ ràng về các mô hình dòng tiền của các công cụ tài chính dựa trên tài sản thế chấp. Giải pháp là một tiêu chuẩn nguồn mở mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể sử dụng.
Truyền thống, các hợp đồng tài chính đóng vai trò như các thỏa thuận giữa các bên để trao đổi luồng tiền mặt. Tuy nhiên, các hợp đồng này luôn được viết bởi con người (thường là luật sư) và cho con người (cũng thường là luật sư), do đó tạo ra khoảng trống cho sự hiểu sai và làm mờ đi sự thật rằng một hợp đồng tài chính thực sự là thuật toán. Như một luật sư gần đây đã nói: “Nếu bạn không thể cho tôi thấy phép tính, thì chúng ta không có hợp đồng tài chính.” ACTUS đã giải quyết vấn đề này bằng cách triển khai một tiêu chuẩn toàn cầu cho việc đại diện thuật toán nhất quán của tất cả các công cụ tài chính. Các thuật toán này tập trung vào các nghĩa vụ luồng tiền mặt của một hợp đồng cụ thể, không phải các quy định pháp lý hoặc thuật ngữ cụ thể. Điều này là có thể bởi vì, trong thực tế, tất cả các công cụ tài chính có thể được xây dựng trên một mô hình dữ liệu tiêu chuẩn và một tập hợp các mẫu luồng tiền mặt có thể dịch được.
Kết hợp ACTUS với blockchain dẫn đến việc tạo ra các hợp đồng tài chính thông minh. Những hợp đồng tài chính thông minh này sẽ là một phần của các công cụ tài chính được mã hóa dưới dạng mã thông báo và đường dẫn giao dịch kỹ thuật số, cho phép hệ thống hoạt động hiệu quả hơn cho tất cả các bên liên quan – cung cấp tính minh bạch và khả năng kiểm tra. Hơn nữa, hệ thống này có thể được triển khai trên tất cả các tài sản tài chính bất kể cơ sở hạ tầng mà chúng sống. Điều này có nghĩa là các vấn đề quan trọng trong hệ thống tài chính như hòa giải, rủi ro hệ thống và quy định có thể được giải quyết một cách hiệu quả. Các báo cáo về rủi ro có thể được tạo ra thường xuyên và tự động trong nháy mắt thay vì chậm rãi được biên soạn trong vài tuần bởi một nhóm các nhà phân tích và kế toán viên.
Hệ thống này sẽ cung cấp tính minh bạch trên chuỗi khối, khiến cho các công ty tài chính không thể che giấu những thiếu sót lớn về tính thanh khoản. Việc cung cấp một cuộc kiểm toán xác thực về toàn bộ số dư tài sản và nợ phải trả của họ sẽ trở nên tương đối dễ dàng và có thể được xác nhận độc lập bởi các bên đối tác của họ. Với tính đơn giản như vậy, bất kỳ sự từ chối triển khai hệ thống như vậy đều có thể được coi là một tín hiệu đỏ lớn cho các nhà quản lý và nhà đầu tư, thậm chí có thể bị cấm bằng pháp luật.
Vượt qua “black swan” tiếp theo
Các hợp đồng tài chính kỹ thuật số được xây dựng trên chuẩn ACTUS có thể được triển khai vào kiến trúc của bất kỳ tổ chức tài chính nào. Ví dụ, JPMorgan mới đây đã ra mắt chương trình thử nghiệm để khám phá việc mã hóa tài sản ở Singapore. Trong khi đó, JPMorgan sẽ cần áp dụng tiêu chuẩn hóa và hợp đồng tài chính thông minh nếu muốn cung cấp mô hình rủi ro thời gian thực và tuân thủ các quy định.
Trong khi lợi ích đối với tài chính thương mại và các doanh nghiệp tài chính rõ ràng, nhưng nó không chỉ dừng lại ở đó.
Một trong những thách thức lớn nhất trong nhiều nền kinh tế là sự có sẵn vốn làm việc cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Việc “factoring” các khoản phải trả của các chính phủ, các tổ chức sở hữu của chính phủ và các công ty lớn đang nợ đối với các công ty tư nhân, có thể là một trong những yếu tố quan trọng để tiêm số dư tiền mặt vào nền kinh tế địa phương.
Các tài sản tài chính được mã hóa sẽ cho phép thanh khoản và các hình thức tài trợ mới cho các bộ phận quan trọng của nền kinh tế, đặc biệt là trong những trường hợp các nhà tài chính đã không thể đáp ứng nhu cầu tài trợ do chi phí kinh doanh của họ quá cao.
Các ngành công nghiệp khác như năng lượng, viễn thông, chăm sóc sức khỏe và nhiều ngành khác có thể thấy sự cải thiện tương tự về hiệu quả và minh bạch. Điểm chính là, kết hợp việc mã hóa thông tin với các tiêu chuẩn được xác định rõ ràng, như ACTUS, có thể mang đến một cấp độ mới về hiệu quả, minh bạch và tính hợp pháp cho tài chính và các doanh nghiệp. Điều này là cần thiết nếu chúng ta muốn một tương lai ngăn ngừa những sự kiện bất ngờ có thể được ngăn chặn được, nhưng những lợi ích không dừng lại ở đó. Gần như tất cả các lĩnh vực đời sống đều có thể được cải thiện bằng cách ủng hộ một tương lai được xác định rõ ràng cho các giao dịch số, được điều khiển bởi blockchain.
Tin Tức Bitcoin Tổng Hợp
