3,04 tỷ USD phí quyền chọn BTC đáo hạn – Thị trường Bitcoin đối mặt biến động lớn
- 3,04 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin vừa đáo hạn, với mức Max Pain Price là 107.000 USD và tỷ lệ Put/Call đạt 0,95.
- Dòng tiền vào spot và ETF vượt 1 tỷ USD trong ba ngày qua, nhưng chưa đủ để đảo chiều xu hướng giá.
Tháng này, Bitcoin (BTC) vẫn giữ được vị thế trên 100.000 USD, tăng nhẹ 1,29%. Tuy nhiên, trước sức ép từ lượng lớn hợp đồng quyền chọn đáo hạn, sự bình lặng này có thể sớm kết thúc.
Theo phân tích của TinTucBitcoin, khả năng giá BTC giảm sâu đang chiếm ưu thế, bất chấp nỗ lực phòng ngừa rủi ro giảm giá từ một số nhà đầu tư.
Max Pain ở 107.000 USD – Giá BTC đã thấp hơn đáng kể
Hơn 3,04 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn, tỷ lệ Put/Call đạt 0,95, còn mức Max Pain nằm ở 107.000 USD.
Tỷ lệ put-call dưới 1 như hiện tại cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang duy trì vị thế mua (call) trên thị trường.
Source: Deribit
Tuy nhiên, giá BTC hiện giao dịch ở 104.682 USD, thấp hơn mức Max Pain đến 2.300 USD.
Điều này khiến nhiều nhà đầu tư chiếm tỷ trọng lớn trong giá trị danh nghĩa phải đối mặt với khoản lỗ nghiêm trọng, trong khi các vị thế short lại hưởng lợi nhuận.
Thường thì kịch bản này kích thích các trader mở thêm vị thế short để phòng hộ rủi ro, đồng thời một số khác sẽ nhanh chóng chốt lời.
TinTucBitcoin ghi nhận xu hướng này đã khởi phát. Trong 24 giờ qua, OI (Open Interest) của hợp đồng quyền chọn tăng mạnh.
OI đã tăng 3,88%, đạt 46,06 tỷ USD, cho thấy ngày càng nhiều hợp đồng quyền chọn đang được mở mới. Song song, volume giao dịch cũng ghi nhận mức tăng vọt lên 7,06 tỷ USD, tương đương 107,64%.
Source: CoinGlass
Sự gia tăng đồng thời của OI và volume trong bối cảnh giá giảm cùng 3,04 tỷ USD hợp đồng sắp đáo hạn cho thấy phần đông trader đang nghiêng về xu hướng bán ra.
422 triệu USD vị thế Long bị thanh lý!
Tâm lý tiêu cực còn lan sang thị trường Futures, phản ánh cùng chiều với quyền chọn. Số lượng nhà đầu tư chọn bán (short) đang nhỉnh hơn rõ rệt.
Thống kê thanh lý cho thấy sự lệch rõ rệt khi các vị thế Long bị quét mạnh: tổng cộng 422,89 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ, trong khi số tiền bị thanh lý ở phía Short chỉ là 28,63 triệu USD.
Source: CoinGlass
Bên cạnh đó, tỷ lệ Long/Short ở mức 0,929 – thấp hơn 1, càng củng cố thế chủ động của phe Short trên thị trường.
Dòng tiền từ nhà đầu tư truyền thống và spot có cứu nổi Bitcoin?
Một điểm sáng hiếm hoi là lực mua đến từ nhà đầu tư spot không hề sụt giảm. Trong 24 giờ, đã có 150,70 triệu USD giá trị BTC chảy vào sàn giao dịch, còn tích lũy cả tuần đạt hơn 651 triệu USD.
Source: CoinGlass
Nhà đầu tư tổ chức cũng đang gia tăng hoạt động. Hiện tại, thị trường chứng kiến 86 triệu USD được bơm vào các quỹ spot Bitcoin ETF, góp phần đẩy tổng giá trị mua lên 982 triệu USD trong ba ngày vừa qua.
Khối lượng mua lớn từ các quỹ ETF thường giúp củng cố tâm lý tích cực. Nếu nhu cầu tiếp tục tăng, nguồn cung BTC có thể sẽ bị siết lại trên toàn thị trường.
Dù vậy, một đợt phục hồi mạnh – cụ thể là BTC tăng 3.000 USD – trước thời điểm hợp đồng quyền chọn đáo hạn là điều bất khả thi.
Nếu không có sự đảo chiều này, giá Bitcoin nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục giảm sâu hơn.
