- Khối lượng giao dịch hàng ngày on-chain của BTC có lợi nhuận làm nổi bật hành vi của nhà đầu tư trong các biến động giá.
- Bản đồ nhiệt thanh lý BTC trên Binance cung cấp cái nhìn sâu sắc về các vị thế đòn bẩy và sự ổn định của thị trường.
Tỷ lệ cung Bitcoin (BTC) đang chịu lỗ (%) cung cấp những cái nhìn quan trọng về tâm lý thị trường và hành vi giá.
Đầu năm 2022, tỷ lệ cung đang chịu lỗ đạt đỉnh 21,9% khi giá Bitcoin giảm dưới 20K USD, phản ánh áp lực bán mạnh trong giai đoạn xu hướng giảm.
Khi giá dao động từ 20K đến 30K USD trong suốt năm 2022 và 2023, tỷ lệ cung đang chịu lỗ ổn định trong khoảng 10-15%, cho thấy áp lực bán đã giảm nhưng vẫn còn tồn tại.
Giữa năm 2024, khi Bitcoin tăng mạnh lên gần 70K USD, tỷ lệ cung đang chịu lỗ giảm đều, xuống dưới 5% vào đầu năm 2025 khi giá đạt 94K USD.
Nguồn: X
Xu hướng giảm này cho thấy áp lực bán giảm dần, khi còn ít Holder chịu lỗ. Mối liên hệ giữa sự thu hẹp tỷ lệ cung đang chịu lỗ và giá tăng cho thấy lòng tin của nhà đầu tư đang gia tăng.
Khi nhiều người tham gia thị trường giữ tài sản của họ với kì vọng về lợi nhuận tương lai, khả năng bán tháo trong hoảng loạn giảm đi, củng cố góc nhìn tích cực cho năm 2025.
Khối lượng giao dịch hàng ngày on-chain của BTC có lợi nhuận
Khối lượng giao dịch hàng ngày on-chain của Bitcoin có lợi nhuận làm nổi bật hành vi của nhà đầu tư trong các biến động giá.
Đầu năm 2024, khi BTC giao dịch ở khoảng 60K USD, việc chốt lời còn thấp, chỉ ra tâm lý thị trường còn thận trọng.
Khi Bitcoin leo lên 87K USD vào cuối năm 2024, khối lượng giao dịch có lợi nhuận tăng mạnh, phản ánh thực hiện lợi nhuận tăng khi nhà đầu tư tận dụng đà tăng.
Tuy nhiên, vào đầu năm 2025, khi Bitcoin điều chỉnh xuống 77K USD, khối lượng giao dịch có lợi nhuận giảm. Điều này cho thấy ít nhà đầu tư bán ra, phù hợp với tỷ lệ cung đang chịu lỗ giảm.
Nguồn: Santiment
Vì vậy, nhà đầu tư có lợi nhuận chọn lựa chốt lời có chọn lọc thay vì thanh lý hàng loạt, góp phần ổn định giá.
Xu hướng này củng cố tâm lý thị trường rộng hơn rằng lòng tin vào giá trị lâu dài của BTC vẫn mạnh mẽ mặc dù có những điều chỉnh ngắn hạn.
Sự ổn định hay không ổn định của thị trường?
Bản đồ nhiệt thanh lý BTC trên Binance cung cấp cái nhìn sâu sắc về các vị thế đòn bẩy và sự ổn định của thị trường.
Các vùng thanh lý cao quanh mức 60K–70K USD giữa năm 2024 cho thấy việc sử dụng đòn bẩy quá mức, dẫn đến các thanh lý cưỡng chế trong biến động giá.
Khi Bitcoin tăng lên 87K USD vào cuối năm 2024, mức thanh lý giảm, chỉ ra việc sử dụng đòn bẩy giữa các nhà giao dịch trở nên cân bằng hơn.
Nguồn: Coinglass
Đầu năm 2025, khi Bitcoin hội tụ quanh mức 77K USD, hoạt động thanh lý vẫn thấp. Điều này phù hợp với tỷ lệ cung đang chịu lỗ giảm, vì ít vị thế mất giá dẫn đến việc thanh lý cưỡng chế.
Nguy cơ thanh lý thấp hơn đã góp phần vào một thị trường ổn định hơn, cho phép hành động giá của Bitcoin được điều khiển bằng nhu cầu hữu cơ thay vì đòn bẩy quá mức.
Môi trường này đã đặt Bitcoin vào vị trí tiềm năng tiếp tục phát triển năm 2025, với rủi ro giảm giá từ việc bán cưỡng chế giảm đi.
Vì vậy, khi việc chấp nhận BTC tăng lên và sự quan tâm của tổ chức ngày càng mạnh mẽ, người tham gia thị trường có thể thấy sự gia tăng giá trị liên tục, được điều khiển bởi lòng tin lâu dài thay vì suy đoán ngắn hạn.
