Grayscale, một nhà quản lý tài sản tiền điện tử hàng đầu, vừa ra mắt hai quỹ Bitcoin ETF mới, mang lại cách thức mới cho các nhà đầu tư kiếm thu nhập từ việc nắm giữ BTC. Các quỹ ETF này, Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) và Bitcoin Premium Income ETF (BPI), sử dụng chiến lược bán quyền chọn để tạo ra lợi nhuận, khác biệt so với các quỹ Bitcoin truyền thống.
BTCC: Chiến lược ưu tiên thu nhập
Đầu tiên là Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC), ưu tiên việc tạo ra thu nhập. Quỹ này thực hiện bằng cách viết các quyền chọn gần với giá thị trường trên các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin, bao gồm cả Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) và Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC). Điều này cung cấp một "lưới an toàn" trong trường hợp thị trường suy giảm, thu hút những ai muốn cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.
BPI: Cân bằng thu nhập và tiềm năng tăng giá
Tiếp theo là Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI), áp dụng một phương pháp khác biệt. Khác với BTCC, BPI viết các quyền chọn với mức giá đột phá cao hơn, nghĩa là các nhà đầu tư vẫn được hưởng lợi từ tiềm năng tăng giá của Bitcoin trong khi kiếm thêm một khoản thu nhập. Chiến lược này giúp họ tận dụng được tiềm năng tăng giá nhiều hơn so với BTCC, đồng thời duy trì một mức độ quản lý rủi ro nhất định.
Lợi ích từ Bitcoin ETF
Điều thú vị là cả BTCC và BPI không nắm giữ Bitcoin trực tiếp mà theo dõi các Bitcoin ETF khác. Điều này bao gồm Quỹ Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) và Bitcoin Mini Trust (BTC). Bằng cách này, họ cung cấp sự tiếp cận đến Bitcoin mà không gặp phải các rủi ro trực tiếp khi giữ tiền điện tử. Theo David LaValle, Giám đốc Toàn cầu của Grayscale về ETF, BTCC bổ sung vào các khoản nắm giữ Bitcoin hiện hữu bằng cách thêm thu nhập, trong khi BPI cung cấp một lựa chọn chiến lược hơn cho việc sở hữu Bitcoin trực tiếp, cân bằng tiềm năng tăng giá với thu nhập ổn định.
Nhu cầu ngày càng tăng với các sản phẩm Bitcoin dựa trên thu nhập
Sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng kể từ khi các ETF giao ngay được ra mắt vào tháng 1 2024. Tuy nhiên, tính biến động của Bitcoin vẫn đáng kể. Sau một sự bùng nổ 48% trong quý 4 năm 2024, Bitcoin đã mất 12% trong quý 1 năm 2025, trái ngược với các quý đầu tiên mạnh mẽ trong năm 2023 và 2024. Vì vậy, có một nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm Bitcoin tạo ra thu nhập như các quỹ ETF của Grayscale để giúp các nhà đầu tư quản lý biến động. Với các quỹ mới này, Grayscale nhằm đáp ứng khoảng trống này bằng cách cung cấp các chiến lược dựa trên thu nhập giúp giảm bớt sự biến động của giá Bitcoin.