Báo cáo Digital Asset Report 2025 của Coin Metrics dự báo hệ sinh thái đầu tư tiền điện tử tiếp tục mở rộng trong năm 2025, nhưng dòng vốn có xu hướng tập trung vào các tài sản trưởng thành có thanh khoản mạnh và nhu cầu cơ bản rõ ràng.
Bối cảnh là sự tham gia của tổ chức, các đột phá về quy định và hoạt động on-chain tăng, khiến phạm vi đầu tư rộng hơn; đồng thời thị trường trưởng thành hơn làm giảm xu hướng phân bổ vốn dàn trải.
- Coin Metrics: hệ sinh thái đầu tư tiền điện tử mở rộng trong 2025 nhờ tổ chức, quy định, on-chain.
- Dòng vốn có thể dồn vào tài sản trưởng thành: thanh khoản cao, nhu cầu rõ, tokenomics bền.
- Bitcoin chiếm 64%; vốn hóa altcoin vẫn dưới ~1,1 nghìn tỷ USD; top 10 chiếm ~73%.
Xu hướng dòng vốn: ưu tiên tài sản trưởng thành
Báo cáo nhận định khi thị trường mở rộng và trưởng thành, vốn có thể tập trung vào tài sản có thanh khoản mạnh, nhu cầu cơ bản rõ, cấu trúc kinh tế token vững và phù hợp sản phẩm-thị trường.
Coin Metrics cho rằng động lực tăng trưởng hệ sinh thái đầu tư tiền điện tử năm 2025 đến từ 3 yếu tố chính: tổ chức tham gia nhiều hơn, đột phá về quy định và hoạt động on-chain gia tăng. Trong bối cảnh đó, chiến lược đầu tư có thể chuyển từ đa dạng hóa rộng sang chọn lọc các tài sản đã trưởng thành.
Định hướng tập trung vốn được mô tả là ưu tiên các tài sản có: thanh khoản mạnh hơn, nhu cầu nền tảng rõ ràng hơn, tokenomics bền vững hơn và product-market fit tốt hơn. Điều này hàm ý mức độ cạnh tranh vốn giữa các tài sản tăng, nhất là khi phạm vi đầu tư tiếp tục mở rộng.
Thị phần Bitcoin và cấu trúc vốn hóa thị trường
Bitcoin được ghi nhận có thị phần tăng lên 64% trong năm 2025, mức cao nhất kể từ tháng 4/2021.
Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường altcoin vẫn dưới các đỉnh chu kỳ trước, khoảng 1,1 nghìn tỷ USD. Dữ liệu cũng cho thấy sự tập trung cao ở nhóm dẫn đầu: top 10 tài sản theo vốn hóa (không gồm stablecoin và on-chain derivatives) chiếm khoảng 73% tổng vốn hóa.
