Bitcoin đang chịu rủi ro bán tháo khi một “cá voi” lớn chuyển hơn 5.000 BTC (345 triệu USD) lên Binance, giữa bối cảnh thị trường vẫn mong manh sau cú sụp mạnh.
Dù Bitcoin tăng khoảng 4% trong 24 giờ, toàn thị trường lại tăng khoảng 7%, nhiều altcoin còn vượt trội. Đợt hồi này diễn ra ngay sau giai đoạn giảm sâu khiến gần 1 nghìn tỷ USD bị thổi bay khỏi vốn hóa trong hơn một tuần, khiến nhà giao dịch thận trọng hơn.
- Một cá voi nạp hơn 5.000 BTC (345 triệu USD) lên Binance, làm dấy lên lo ngại áp lực bán.
- Dữ liệu cho thấy Bitcoin trải qua đợt thanh lý lớn, trùng lúc tâm lý xã hội giảm xuống mức thấp nhất hơn 4 năm.
- Bitcoin suy yếu khi mất tương quan với cung tiền M2 toàn cầu, hàm ý dòng vốn có thể rời khỏi BTC.
Áp lực bán có thể tăng khi cá voi chuyển BTC lên sàn
Việc cá voi Garrett Bullish nạp hơn 5.000 BTC lên Binance là tín hiệu đáng chú ý vì đây có thể là bước chuẩn bị để bán, làm gia tăng áp lực giảm giá trong ngắn hạn.
Trong bối cảnh thị trường crypto vừa trải qua cú giảm mạnh, mọi động thái chuyển lượng lớn BTC lên sàn giao dịch đều thường được theo dõi như một chỉ báo về ý định chốt lỗ hoặc tái cơ cấu rủi ro. Theo nội dung gốc, cá voi này đã thiệt hại khoảng 250 triệu USD trong 5 ngày sau khi bị thanh lý.
Cụ thể, Garrett Bullish đã nạp hơn 5.000 BTC, ước tính khoảng 345 triệu USD, vào Binance. Các lần nạp diễn ra theo nhiều phần, trong đó vị thế lớn nhất được nêu có giá trị khoảng 238,72 triệu USD.
Trong điều kiện giá chỉ hồi nhẹ và lực mua chưa đủ thuyết phục, nếu lượng BTC này được đưa ra thị trường, tác động tâm lý có thể lan sang phần còn lại của thị trường tiền điện tử. Điều này đặc biệt nhạy cảm khi nhà giao dịch vẫn đang dè chừng sau giai đoạn sụt giảm vốn hóa toàn thị trường.
Thanh lý lớn và tâm lý xã hội tiêu cực có thể khuếch đại biến động
Khi thanh lý tăng mạnh cùng lúc với tâm lý xã hội rơi xuống đáy nhiều năm, thị trường thường khó “bắt đáy” đồng thuận, khiến biến động giá của Bitcoin dễ bị kéo dài.
Theo nội dung gốc, chỉ báo Short-Term Holder P&L to Exchanges cho thấy Bitcoin trải qua sự kiện thanh lý lớn nhất trong năm, dù mới khoảng hai tháng đầu năm. Trong 24 giờ, hơn 90.000 BTC được mô tả là “wiped out”.
Đi kèm, mức độ cảm xúc/tâm lý xã hội của Bitcoin được ghi nhận thấp nhất trong hơn 4 năm, góp phần “tăng tốc” đà giảm và làm giảm khả năng người tham gia quay lại mua khi giá chiết khấu.
Theo quan sát của nhà phân tích Ali Martinez, tâm lý xã hội ở mức âm 6,90 khi Bitcoin giao dịch quanh 67.960 USD. Dữ liệu lịch sử trong bài gốc cũng gợi ý đây có thể là vùng thuận lợi cho chiến lược “đi ngược đám đông”, nhưng không loại trừ rủi ro khi lực bán vẫn chi phối.
“Social sentiment was at negative 6.90 while the price traded around 67,960 USD.”
– Ali Martinez, nhà phân tích, bài đăng trên X
Bitcoin suy yếu khi mất tương quan với cung tiền M2 toàn cầu
Bitcoin mất tương quan với M2 toàn cầu có thể là dấu hiệu dòng vốn tăng lên trong hệ thống chưa chảy vào BTC, làm suy giảm luận điểm “thanh khoản tăng sẽ đẩy giá Bitcoin”.
Nội dung gốc cho biết trước đây Bitcoin và M2 thường “đi cùng hướng”, vì dòng vốn vào thị trường có xu hướng hỗ trợ giá khi tồn tại nhu cầu đối với BTC. Tuy nhiên, giai đoạn gần đây được mô tả là M2 tăng trong khi giá BTC lại giảm.
Sự “tách nhịp” này có thể hàm ý nhà đầu tư ưu tiên các tài sản rủi ro/phi rủi ro khác thay vì Bitcoin. Bài gốc nêu ví dụ dòng vốn có thể xem vàng và bạc hấp dẫn hơn trong ngắn hạn.
Từ góc nhìn kỹ thuật trong nội dung gốc, sự suy yếu này làm tăng khả năng giá còn giảm, có thể vượt mức hồi quy 50% từ đỉnh ATH, và đưa nhịp hồi về khu vực quanh mức hồi quy 60% (theo cách diễn giải trong bài). Trong hiện trạng, Bitcoin và thị trường crypto được mô tả đang chịu kiểm soát phe gấu cho đến khi hướng phân bổ vốn đổi chiều.
Những câu hỏi thường gặp
Việc cá voi nạp BTC lên Binance có luôn đồng nghĩa sẽ bán không?
Không nhất thiết, nhưng thường được xem là tín hiệu rủi ro vì BTC đưa lên sàn giúp việc bán thuận tiện hơn. Trong bối cảnh thị trường yếu, hành động nạp hơn 5.000 BTC như trường hợp nêu trong bài có thể làm tăng kỳ vọng về áp lực bán.
“Thanh lý” trong bài nói đến điều gì và vì sao ảnh hưởng giá Bitcoin?
Thanh lý thường xảy ra khi vị thế đòn bẩy bị đóng cưỡng bức do thiếu ký quỹ. Khi thanh lý tăng mạnh, lệnh bán (hoặc mua) cưỡng bức có thể đẩy giá đi xa hơn, làm biến động tăng và khiến nhà đầu tư khó bắt đáy.
Tâm lý xã hội âm có phải lúc nào cũng là tín hiệu mua?
Không. Tâm lý xã hội âm sâu có thể báo hiệu sợ hãi cực độ, đôi khi trùng các vùng đáy theo dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, nếu đi kèm áp lực bán và cấu trúc thị trường xấu, giá vẫn có thể giảm tiếp trước khi phục hồi.
M2 toàn cầu là gì và vì sao mất tương quan với Bitcoin lại đáng chú ý?
M2 là thước đo cung tiền rộng trong nền kinh tế. Khi Bitcoin mất tương quan với M2, điều đó có thể cho thấy thanh khoản tăng không chuyển thành nhu cầu mua BTC, hoặc dòng vốn đang ưu tiên tài sản khác, làm suy yếu kỳ vọng tăng giá dựa trên “thanh khoản”.
