Giá Bitcoin (BTC) đã duy trì sự ổn định trong khoảng từ 4.700 USD trong suốt 10 ngày qua, khi mức 60.000 USD vẫn là một ngưỡng kháng cự cứng đầu.
Kể từ tháng 3, Bitcoin đã giao động giữa mức kháng cự 72.000 USD và mức hỗ trợ 54.000 USD.
Biểu đồ hàng ngày BTC/USD. Nguồn: TradingView
Hãy cùng xem xét lý do tại sao giá BTC lại tiếp tục bị kẹt trong tình trạng hiện tại.
Cầu yếu ớt gây áp lực lên giá BTC
Giá Bitcoin đã không có nhiều biến động trong những tuần gần đây chủ yếu do sự thiếu hoạt động từ phía cầu, như dữ liệu từ Glassnode đã chỉ ra.
Dữ liệu từ Farside Investors và CoinShares cho thấy dòng tiền vào các sản phẩm đầu tư Bitcoin đạt tổng cộng 436 triệu USD trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9. Dù vậy, BTC vẫn tiếp tục giao dịch trong khoảng giá cố định, dẫn đến những câu hỏi về lý do tại sao dòng tiền này không chuyển hóa thành một đợt tăng giá.
Glassnode đã giải thích rằng thị trường Bitcoin hiện tại đang bị đặc trưng bởi các dòng vốn vào rất ít, điều này lý giải cho việc giá BTC đã giao dịch trong trạng thái “giới hạn” trong suốt sáu tháng qua.
“Vốn hóa thực tế đã đạt đỉnh và giữ nguyên ở mức 622 tỷ USD trong hai tháng qua. Điều này cho thấy phần lớn các Coin đang được giao dịch đều nằm gần mức giá mua ban đầu của chúng.”
Áp dụng chỉ số Lợi nhuận / Lỗ thực tế ròng để đánh giá sự thay đổi hàng ngày trong dòng vốn on-chain của Bitcoin, được đo bằng USD, Glassnode cho biết:
“Hiện tại, chúng tôi có thể thấy rằng cả lực lượng lợi nhuận và lỗ đều khá cân bằng, dẫn đến dòng tiền ròng marginal và sự dao động chung quanh mức không. Điều này ám chỉ rằng một mức độ cân bằng đã được thiết lập trong thị trường.”
Ít khả năng chốt lời và cắt lỗ trong khoảng giá hiện tại
Các nhà phân tích của Glassnode cũng đã sử dụng Tỷ lệ Rủi ro Bán để đánh giá tổng số lợi nhuận và lỗ thực tế mà các nhà đầu tư đang giữ so với Vốn hóa thực tế của Bitcoin. Một giá trị cao cho thấy các nhà đầu tư đang sử dụng Coin với lợi nhuận hoặc lỗ đáng kể so với giá mua ban đầu, trong khi giá trị thấp cho thấy các nhà đầu tư đang chi tiêu Coin của họ tương đối gần với giá hòa vốn.
Những phát hiện cho thấy chỉ số này đã giảm xuống dưới “băng giá trị thấp,” chỉ ra rằng việc chốt lời và cắt lỗ đang diễn ra rất ít trong các mức giá hiện tại.
“Sự diễn giải ở đây là một trạng thái cân bằng đã được thiết lập, và cần có sự mở rộng khoảng giá thêm nữa để khuyến khích các nhà đầu tư chi tiêu Coin của họ (chốt lời hoặc lỗ).”
Dữ liệu bổ sung từ công ty tình báo thị trường IntoTheBlock giúp lý giải tình trạng bế tắc giữa người mua và người bán hiện tại. Mô hình IOMAP của họ cho thấy giá hiện tại nằm giữa hai mức quan trọng.
Có sự hỗ trợ mạnh mẽ quanh khu vực nhu cầu từ 58.000 USD đến 59.700 USD, nơi khoảng 954.240 BTC đã được mua bởi 2,1 triệu địa chỉ trước đó.
Biểu đồ IOMAP của Bitcoin. Nguồn: IntoTheBlock
Về phía tăng giá, khu vực tắc nghẽn cung cấp giữa 59.800 USD và 63.000 USD tạo ra một rào cản vững chắc cho những người đầu cơ giá lên. Đây là nơi khoảng 1,2 triệu BTC đã được mua bởi khoảng 3,02 triệu địa chỉ trước đó.
Các mức giá này chỉ nằm dưới hoặc trên giá giao ngay, cho thấy có một cuộc chiến giữa bò và gấu đang diễn ra.
Biểu đồ nhiệt độ thanh lý Bitcoin của Coinglass cho thấy có nhiều lệnh bán mạnh ở trên giá giao ngay và các vị trí mua ở bên dưới, như đã được thể hiện trong hình bên dưới. Điều này làm nổi bật sự chặt chẽ tương đối của cơ cấu thị trường hiện tại.
Biểu đồ nhiệt độ thanh lý Bitcoin. Nguồn: Coinglass
