- Việc tỷ lệ BTC có lãi giảm từ 99% xuống 76% cho thấy rằng một phần lớn người giữ BTC hiện đang trong tình trạng thua lỗ chưa thực hiện.
- Liệu giai đoạn chốt lời này có dẫn đến sự sụt giảm sâu hơn, hay chỉ là một giai đoạn điều chỉnh lành mạnh trước khi thị trường biến động tiếp theo?
Như đã được nêu bật trước đó, Bitcoin [BTC] đã đối mặt với kháng cự mạnh ở mức 97K USD, dẫn đến sự từ chối mạnh mẽ. Việc giảm xuống còn 82K USD vào thời điểm viết bài cho thấy một làn sóng chốt lời khác.
Dù có sự điều chỉnh, 76,08% nguồn cung BTC vẫn có lãi – mức thấp nhất trong sáu tháng – cho thấy hầu hết những người HODL vẫn đang có lãi.
Tuy nhiên, điều này để lại 23% nguồn cung lưu thông trong tình trạng thua lỗ chưa thực hiện – khoảng 4,56 triệu BTC. Khi ngày càng nhiều người giữ Bitcoin rơi vào tình trạng thua lỗ chưa thực hiện, một số người có thể quyết định bán để tránh thua lỗ thêm.
Nguồn: Glassnode
Để vượt qua thanh khoản bên bán này, các chỉ số khối lượng là mấu chốt.
Mặc dù khối lượng giao dịch đã tăng 178,22% lên 43,12 tỷ USD, ròng nạp tiền trên các sàn giao dịch đã tăng lên 3,96%, cho thấy rằng việc bán ra đã vượt qua việc mua vào trên các sàn giao dịch lớn.
Với áp lực mua từ các nhà đầu tư Hoa Kỳ vẫn thấp giữa bối cảnh kinh tế không chắc chắn, điều này cho thấy người mua lẻ không sẵn sàng hấp thụ áp lực bán hàng.
Điều này có thể cho thấy sự tham gia của bên thứ 3, có thể là các tổ chức, tác động đến động thái của thị trường tiếp theo.
Rủi ro đòn bẩy cao trong giao dịch phái sinh Bitcoin
Giữa bối cảnh mua vào yếu kém, Tỷ lệ Đòn bẩy Ước tính (ELR) của Bitcoin, gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, đã tăng mạnh trở lại.
Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch phái sinh không đang giảm đòn bẩy mà thay vào đó, họ tăng cường đòn bẩy để tận dụng các vị thế có rủi ro cao hơn.
Nguồn: CryptoQuant
Vào ngày 9 tháng 3, Bitcoin đã trải qua sự sụt giảm 6,41% xuống còn 80K USD, dẫn đến việc thanh lý 195,86 triệu USD ở các vị thế dài hạn.
Việc “mua chỗ trũng” của các tổ chức đang phát triển, có thể tạo ra một đợt ép ngắn hạn. Điều này có thể đẩy Bitcoin thử lại vùng kháng cự 85K USD trong những ngày tới.
Tuy nhiên, việc vượt qua mức kháng cự này vẫn là một thách thức. Sự leo thang của các làn sóng bán có thể dẫn đến thanh lý thêm, đẩy Bitcoin xuống dưới 80K USD một lần nữa.
Tóm lại, vốn của các tổ chức đang hấp thụ thanh khoản từ phía bán do các nhà giao dịch chốt lời sau khi Bitcoin giảm 17% trong tuần qua. Tuy nhiên, các rủi ro liên quan đến việc “mua chỗ trũng” vẫn còn cao.