Funding rate hay tỷ lệ giao dịch là một khái niệm quan trọng trong thị trường phái sinh crypto. Hiểu rõ cách hoạt động của funding rate có thể mang lại nhiều lợi ích cho các nhà giao dịch.
Đối với những người dùng thường xuyên tham gia giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, funding rate đóng vai trò quan trọng. Funding rate có thể là công cụ giúp các nhà đầu tư kiếm thêm lợi nhuận hoặc làm giảm lợi nhuận của họ.
Hiểu rõ và theo dõi funding rate là một yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư có thể điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình
Funding Rate là gì?
Funding Rate là một khoản thanh toán định kỳ giữa hai phe trái phiếu và đầu cơ trên thị trường tài chính. Số tiền này được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá tài sản trong thị trường giao ngay và giá tài sản trong thị trường không kỳ hạn. Thông thường, Funding Rate được biểu diễn dưới dạng phần trăm.
Tùy thuộc vào vị trí và Funding Rate, các nhà giao dịch có thể phải trả hoặc nhận tiền. Nếu Funding Rate là dương, điều đó có nghĩa là giá tài sản trong thị trường không kỳ hạn cao hơn so với giá tài sản trong thị trường giao ngay. Những người có lệnh mua sẽ trả tiền cho những người có lệnh bán.
Ngược lại, nếu Funding Rate là âm, giá tài sản trong thị trường không kỳ hạn sẽ thấp hơn so với giá tài sản trong thị trường giao ngay. Những người có lệnh bán sẽ nhận tiền từ những người có lệnh mua.
Funding Rate thể hiện tâm lý của các nhà giao dịch và tâm lý của thị trường tổng thể. Trong các giai đoạn thị trường tăng, Funding Rate thường là dương, cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà giao dịch. Trái lại, trong các giai đoạn điều chỉnh, Funding Rate thường là âm, thể hiện tâm lý bi quan của các nhà giao dịch.
Tuy nhiên, trong một số trường hợp đặc biệt, Funding Rate có thể tăng hoặc giảm mạnh mà không phản ánh đầy đủ tâm lý của thị trường.
Tại sao cần có funding rate?
Trên thị trường tài chính truyền thống, hợp đồng tương lai luôn có một thời điểm đáo hạn, khi mà việc thanh toán phải được tiến hành. Thời gian này có thể kéo dài từ một tháng, ba tháng hoặc thậm chí một năm, phụ thuộc vào những quy định của hợp đồng. Khi đến thời điểm thanh toán, bất kể lợi nhuận hay lỗ hại của vị thế đó, nó buộc phải được đóng lại và giá trị giao dịch của hợp đồng tương lai sẽ hòa nhập với giá trị giao dịch hiện tại.
Khác biệt với thị trường truyền thống, các sàn giao dịch tương lai tiền điện tử thường sử dụng các hợp đồng thông minh không kỳ hạn. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể duy trì vị thế của họ mà không cần đến việc quan tâm đến thời hạn và thời điểm thanh toán. Tuy nhiên, điều này dẫn đến sự chênh lệch giá cả giữa thị trường ngay lập tức và thị trường tương lai.
Trên lý thuyết, nhà đầu tư có thể mở lệnh và giữ vị thế mãi mãi nếu họ sử dụng mức đòn bẩy hợp lý. Điều này gây ra một khoảng cách giá cả giữa thị trường hiện tại và thị trường tương lai. Để giải quyết vấn đề này và đảm bảo lợi ích cho các nhà giao dịch, hệ thống funding rate được áp dụng.
Funding rate được thiết kế để ngăn chặn sự chênh lệch quá lớn giữa giá cả ở hai thị trường này và đảm bảo sự ổn định cho thị trường. Khi giá cả trên thị trường tương lai cao hơn so với thị trường ngay lập tức, nhà đầu tư có vị thế dài hạn sẽ phải trả một khoản tiền cho các nhà đầu tư ngắn hạn. Ngược lại, khi giá cả trên thị trường tương lai thấp hơn so với thị trường ngay lập tức, nhà đầu tư ngắn hạn sẽ phải trả một khoản tiền cho nhà đầu tư dài hạn.
Việc áp dụng funding rate giúp cân bằng giá cả trên thị trường và duy trì sự ổn định. Điều này đảm bảo rằng các nhà đầu tư không có lợi thế quá lớn so với nhau và giúp tạo ra một môi trường giao dịch công bằng và minh bạch trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Công thức tính Funding Rate
Công thức tính funding fee như sau:
Funding fee = Tổng khối lượng vị thế đang mở x funding rate
Ví dụ: Hãy xem trường hợp một người dùng có 20 USD và quyết định mở vị thế bán ngắn với đòn bẩy 25 lần, tức là có tổng giá trị vị thế là 500 USD. Giả sử tỷ lệ funding rate là -0.005%, điều này có nghĩa là người dùng sẽ phải trả 0.025 USD cho phí funding. Đây là số tiền mà người dùng phải trả cho phe bên bán khi thực hiện giao dịch trong thời gian nhất định.
Lưu ý rằng:
Thông thường, các sàn giao dịch sẽ tính toán tỷ lệ funding rate mỗi 8 giờ. Tuy nhiên, FTX và dYdX tính toán mỗi giờ một lần.
Với sàn Binance, tỷ lệ funding rate tối đa là 0.5% và sẽ được tính toán 3 lần vào 7h, 15h và 23h. Các trader cũng sẽ có một đồng hồ đếm ngược để biết thời điểm tính toán funding rate.
Nếu người dùng đóng lệnh trước thời điểm tính toán funding rate, họ sẽ không phải trả phí funding cho lệnh đó.
Cơ hội kiếm tiền với Funding Rate
Với những nhà giao dịch hiểu về tỷ lệ định hạn và phí định hạn, đã đến lúc tận dụng cơ hội giao dịch để thu lợi nhuận. Ngoài việc sử dụng tỷ lệ định hạn để đánh giá tâm lý thị trường và quyết định giao dịch, các nhà giao dịch cũng có thể thu lợi trực tiếp từ phí định hạn bằng chiến lược sau:
- Tìm các tài sản có tỷ lệ định hạn dương: tức là những người giao dịch bên mua sẽ phải trả tiền cho những người giao dịch bên bán ngắn.
- Tiếp theo, phân chia vốn để mua tài sản thực và mở vị thế bán ngắn với số lượng tương đương. Ví dụ, người giao dịch A mua 20.000 USD giá trị bitcoin và đồng thời mở vị thế bán ngắn với cùng mức giá trị 20.000 USD.
Giả sử tỷ lệ định hạn đang là 0,01%. Khi đó, phí định hạn nhận được trong một ngày sẽ là: 20.000 x 0,01% x 3 = 6 USD/ngày. Tương đương với 2.190 USD/năm và mức APR khoảng 10,95%/năm với mức rủi ro thấp.
Tuy nhiên, có vài điều cần lưu ý:
- Chiến lược này chỉ có thể thực hiện với tỷ lệ định hạn dương.
- Tỷ lệ định hạn thường biến đổi thường xuyên, do đó không thể áp dụng liên tục.
- Sử dụng đòn bẩy nhỏ để tránh rủi ro từ biến động giá mạnh khi phải thanh lý vị thế.
- Đây là một phương pháp nhằm bảo vệ danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.
- Có thể sử dụng khi tài sản có tỷ lệ định hạn tăng cao đột biến.
Công cụ theo dõi Funding Rate
Để theo dõi tỉ lệ funding của một tài sản, có một số kênh mà người dùng có thể sử dụng. Việc này không chỉ giúp trader có cái nhìn rõ hơn về tâm lý thị trường, mà còn mở ra cơ hội gia tăng lợi nhuận. Dưới đây là các kênh mà bạn có thể sử dụng để theo dõi tỉ lệ funding:
Binance
Binance là một trong những sàn giao dịch phổ biến nhất hiện nay. Nếu bạn muốn theo dõi tỷ lệ funding rate trên sàn này, chỉ cần truy cập vào Binance Futures và điều hướng đến mục “Thông tin”. Sau đó, bạn có thể chọn “Lịch sử funding rate” để xem thông tin về tỷ lệ funding rate của tất cả các tài sản được giao dịch trên hợp đồng vĩnh viễn.
Đọc thêm: Binance là gì? Đánh giá sàn Binance
FTX
FTX là một sàn giao dịch đáng tin cậy và được công nhận là nơi tập trung của các trader. Đặc biệt, người dùng có thể theo dõi tỷ lệ funding rate trên sàn này thông qua đường link: https://ftx.com/funding.
Trên FTX, người dùng có thể truy cập vào dữ liệu về tỷ lệ funding rate của các loại tài sản theo từng khoảng thời gian cụ thể. Sàn này tính toán và hiển thị funding rate mỗi giờ, điều này khiến con số funding rate trên FTX thường nhỏ hơn so với các sàn giao dịch khác như Binance, OKX…
Việc FTX tính toán funding rate mỗi giờ mang lại sự linh hoạt và xác định cho người dùng khi tham gia giao dịch trên sàn này. Người dùng có thể tin tưởng vào sự minh bạch và công bằng trong việc tính toán tỷ lệ funding rate trên FTX.
Coinglass
Coinglass, một ứng dụng hàng đầu trong việc cung cấp dữ liệu về phái sinh trên các sàn giao dịch, đã nhanh chóng trở thành một tên tuổi phổ biến trong cộng đồng người dùng. Với sự tiện ích của việc đưa ra thông tin đầy đủ về các loại tài sản và sàn giao dịch khác nhau, Coinglass không chỉ giúp người dùng làm quen với thị trường phái sinh mà còn cho phép họ xếp hạng và tính toán tỷ lệ funding rate theo các chu kỳ khác nhau.
Với sự hỗ trợ từ Coinglass, việc tra cứu tỷ lệ funding rate trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết. Người dùng có thể theo dõi và kiểm tra tỷ lệ này theo các khoảng thời gian cụ thể như ngày, tháng và năm.
Đối với các nhà đầu tư và người quan tâm đến thị trường phái sinh, việc hiểu rõ về funding rate là rất quan trọng. Tỷ lệ này được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá trị tiền gửi và giá trị tiền vay, và có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của nhà đầu tư.
Với Coinglass, việc tra cứu funding rate trở nên đơn giản và thuận tiện hơn bao giờ hết. Bằng cách truy cập vào trang web của Coinglass.
Coinalyze
Một trang web nữa có thể dùng để tra cứu funding rate là Coinalyze. Trên trang web này, người dùng có thể xem lịch sử của funding rate thông qua các biểu đồ. Tuy nhiên, so với Coinglass, Coinalyze không được trực quan và dễ theo dõi bằng cách hiển thị thông tin.
Website Coinalyze: https://coinalyze.net/futures-data
Kết luận
Funding rate là một khái niệm quan trọng mà các nhà đầu tư thường xuyên giao dịch hợp đồng thông minh không kỳ hạn cần nắm vững. Hiểu rõ cách hoạt động của funding rate sẽ giúp nhà đầu tư tránh mất tiền không đáng có trong quá trình giao dịch, và đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận bằng việc sử dụng chiến lược phù hợp.
Funding rate cũng đóng vai trò quan trọng trong thị trường phái sinh, giúp giảm bớt sự thao túng giá từ các tay chơi lớn. Điều này nhằm đảm bảo rằng giá của hợp đồng không bị biến đổi quá đột ngột và duy trì ổn định. Thông qua việc tính toán funding rate, sự chênh lệch giữa giá của hợp đồng và giá tham chiếu sẽ được điều chỉnh đều đặn theo thời gian.
Funding rate được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá của hợp đồng và giá tham chiếu. Khi giá của hợp đồng cao hơn giá tham chiếu, người bán hợp đồng sẽ phải trả một khoản tiền cho những người đã mua hợp đồng. Ngược lại, khi giá của hợp đồng thấp hơn giá tham chiếu, người mua hợp đồng sẽ phải trả khoản tiền cho những người đã bán hợp đồng.
Quy tắc tính toán funding rate được xác định bởi sàn giao dịch và có thể khác nhau tùy theo loại hợp đồng và thị trường cụ thể. Thông thường, funding rate được tính dựa trên tỷ lệ lãi suất gần nhất và biến động giá trong một khoảng thời gian nhất định.
Nhờ hiểu rõ về funding rate, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định thông minh về việc mua hoặc bán hợp đồng thông qua việc đánh giá sự chênh lệch giữa giá của hợp đồng và giá tham chiếu. Đồng thời, hiểu rõ cách hoạt động của funding rate cũng giúp các nhà đầu tư tránh những rủi ro không đáng có và tối ưu hóa lợi nhuận trong quá trình giao dịch.
