Ethereum đang sát ngưỡng giá kỷ lục với khối lượng mở hợp đồng tương lai (OI) đạt đỉnh lịch sử, cùng tâm lý FOMO mạnh mẽ đủ sức kích hoạt biến động giá lớn.
Hiện tại, giá Ethereum chỉ còn cách vùng giá khám phá 3%, củng cố lợi nhuận cực mạnh cho nhà đầu tư ngắn hạn, trong khi holder dài hạn cũng đã hồi phục giá vốn nhờ ETH tiến sát đỉnh 2021.
- Ethereum thiết lập hiệu suất quý mạnh nhất, tăng trên 90%, hỗ trợ chắc chắn cho cả nhà đầu tư ngắn hạn lẫn dài hạn.
- OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục 35,5 tỷ USD, FOMO lan rộng, dẫn đến hoạt động giao dịch phái sinh vượt trội so với thị trường giao ngay.
- Hành vi của holder ngắn hạn chuyển biến khác biệt: NUPL duy trì tích cực, áp lực bán giảm dù lãi suất quý vượt 90%.
Ethereum đang ở đâu trong chu kỳ tăng giá và hiệu suất gần đây ra sao?
Ethereum ghi nhận hiệu suất quý III vượt kỷ lục, với mức tăng hơn 90%, trở thành lựa chọn hấp dẫn cho cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn trên thị trường tiền điện tử.
Tính đến nửa đầu quý III, Ethereum trở thành tâm điểm của thị trường với sự phục hồi mạnh mẽ. Giá ETH hiện chỉ thấp hơn 3% so với vùng giá khám phá mới, đồng thời phục hồi giá vốn của phần lớn holder dài hạn nhờ quay lại vùng đỉnh năm 2021.
ETH đã thể hiện sức mạnh vượt trội khi cả holder ngắn hạn và dài hạn đều gặt hái thành quả, cho thấy lòng tin và sự kỳ vọng vào chu kỳ tăng tiếp theo của thị trường.
Báo cáo thị trường quý III/2025, AMBCrypto
Hiệu suất ấn tượng này xuất phát từ sự hợp lực giữa dòng tiền mới từ ETF giao ngay, tăng trưởng hoạt động giao dịch và tâm lý FOMO lan rộng khắp các nhà đầu tư tiền điện tử toàn cầu.
Lý do gì khiến FOMO chi phối thị trường Ethereum hiện tại?
Tâm lý Sợ bị bỏ lỡ (FOMO) đang chi phối mạnh mẽ thị trường Ethereum khi giá tiến sát mốc lịch sử, tạo nền tảng cho kịch bản đột phá mới.
Những tín hiệu tăng trưởng rõ rệt của ETH kéo theo dòng tiền ồ ạt từ các ETF giao ngay và nhà đầu tư tổ chức, cộng hưởng với hiệu suất quý tăng hơn 90%, thúc đẩy FOMO trong cộng đồng trader.
Việc giá ETH duy trì dưới vùng giá khám phá chỉ 3% khiến cả holder ngắn hạn lẫn dài hạn thêm tự tin, kỳ vọng vào nhịp tăng tiếp theo. Điều này gia tăng sự hấp dẫn đối với những nhà đầu tư chưa kịp tham gia làn sóng tăng trưởng.
Các chỉ số phái sinh và dòng tiền ETF có ý nghĩa gì đối với giá Ethereum?
Trên 3 tỷ USD đã đổ vào Ethereum thông qua ETF giao ngay chỉ trong tuần qua, đẩy giá lên vùng 4.200 USD và tăng 12% trong cùng thời gian, phản ánh kỳ vọng tích cực của thị trường.
Theo dữ liệu Glassnode, Open Interest hợp đồng tương lai ETH lập đỉnh mới ở mức 35,5 tỷ USD khi giá áp sát 4.590 USD. Điều này cho thấy các hoạt động phái sinh đang “nóng” hơn cả giao dịch giao ngay với tỷ lệ volume hợp đồng tương lai 0,32%, trong khi giao ngay chỉ là 0,21%.
Khối lượng hợp đồng tương lai ETH tăng vọt báo hiệu mức độ sử dụng đòn bẩy cao, tạo ra rủi ro biến động mạnh khi thị trường chuyển biến tâm lý.
Glassnode, Báo cáo thị trường phái sinh ETH, tháng 8/2025
Dòng tiền mạnh từ ETF và OI lên cao lịch sử củng cố tín hiệu tăng trưởng, tuy nhiên cũng đặt ra cảnh báo về khả năng điều chỉnh nếu FOMO dịu xuống hoặc dòng tiền giao ngay suy yếu.
Làm thế nào để sự nóng lên thị trường phái sinh ảnh hưởng đến biến động giá?
Phái sinh Ethereum đang trong trạng thái “quá nóng” với OI hợp đồng tương lai đạt mọi thời đại, khiến mọi thay đổi tâm lý đều có thể gây biến động lớn trong ngắn hạn.
Đầu tháng 6, thị trường cũng từng chứng kiến OI phái sinh ETH vượt mốc 20 tỷ USD, nhưng khi dòng tiền giao ngay giảm mạnh (spot volume bubble tụt về 0,03%), giá ETH nhanh chóng quay đầu điều chỉnh.
Khả năng điều chỉnh của thị trường sẽ phụ thuộc vào việc lực cầu giao ngay có giữ vững được trước làn sóng FOMO phái sinh hay không.
Phân tích dòng tiền phái sinh, Glassnode, 2025
Nếu dòng tiền giao ngay ổn định và duy trì lực cầu, kịch bản phá đỉnh vẫn khả thi. Ngược lại, sự “quá khích” trong phái sinh dễ dẫn đến đợt giảm sâu khi các vị thế đòn bẩy bị ép thanh lý hàng loạt.
Điều gì tạo nên sự khác biệt về hành vi của holder ngắn hạn trong chu kỳ này?
Với lợi nhuận quý trên 90%, thông thường holder ngắn hạn sẽ chốt lời mạnh. Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại lại xuất hiện hành vi khác biệt khi các nhà đầu tư này chủ động giữ vị thế.
Theo chỉ số NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) cho STH, giá trị đã vượt trên 0,35 – mức cao nhất kể từ 2021, cho thấy holder ngắn hạn không vội bán ra mà tiếp tục nắm giữ, bất chấp lãi lớn.
FOMO mạnh mẽ khiến nhà đầu tư ngắn hạn kỳ vọng lợi nhuận ba chữ số, dẫn đến áp lực bán nhanh giảm hẳn dù thị trường đã tăng dài.
Báo cáo phân tích hành vi trader, AMBCrypto, 2025
Điều này cho thấy tâm lý thị trường đang được FOMO kiểm soát, khác biệt rõ với các chu kỳ trước khi holder ngắn hạn thường bán tháo lấy lãi, dễ gây ra nhịp điều chỉnh lớn.
Vì sao thị trường Ethereum vẫn có thể hấp thụ điều chỉnh tốt?
Dù OI phái sinh đang bị đẩy lên cao nhất lịch sử, các chỉ số tâm lý cho thấy hưng phấn vẫn chưa đạt đỉnh cực điểm, giúp thị trường đủ sức hấp thu các nhịp điều chỉnh nhỏ.
Với sự ổn định của holder ngắn hạn, kịch bản “xả mạnh kiểu tháng 6” bị loại trừ nhờ áp lực bán giảm. Thay vào đó, thị trường chủ yếu được tiếp sức bởi các vị thế đòn bẩy tích cực, tạo động lực tăng dài hạn thay vì cảnh báo giảm giá đột ngột.
Nếu lực mua giao ngay tiếp tục vững chắc, ETH hoàn toàn có thể tiếp tục đà tăng ngay cả khi xuất hiện điều chỉnh ngắn hạn.
Dữ liệu so sánh hoạt động Futures và Spot của Ethereum
Bảng dưới đây tổng hợp số liệu quan trọng về OI hợp đồng tương lai và hoạt động giao ngay ETH tuần qua theo dữ liệu từ Glassnode và AMBCrypto:
| Chỉ số | Tuần hiện tại | So với tháng 6/2025 |
|---|---|---|
| OI Hợp đồng tương lai (Futures OI) | 35,5 tỷ USD | Trước đó 20 tỷ USD |
| Tỷ lệ volume Futures | 0,32% | 0,23% |
| Tỷ lệ volume Giao ngay (Spot) | 0,21% | 0,03% |
| ETF Spot dòng tiền vào | Hơn 3 tỷ USD | Dòng tiền thấp hơn |
Các rủi ro và cơ hội chính với holder Ethereum lúc này là gì?
Lợi nhuận ngắn hạn cao, dòng tiền ETF lớn và FOMO đẩy thị trường ETH lên vùng tích cực. Tuy nhiên, rủi ro chủ yếu nằm ở biến động phái sinh lớn và khả năng điều chỉnh khi áp lực giao ngay giảm.
Dù vậy, xu hướng chính vẫn thiên về tích trữ và kỳ vọng tăng thêm, nhất là khi holder ngắn hạn chuyển sang đợi lợi nhuận cao hơn thay vì xả hàng khi lời lớn.
Thị trường Ethereum đang tiệm cận vùng khám phá giá mới, FOMO kiểm soát hành vi holder, tạo nền tảng vững chắc cho các cú tăng trưởng tiếp theo nếu dòng tiền giao ngay duy trì ổn định.
Phân tích thị trường ETH, AMBCrypto, 2025
Các nhà đầu tư chuyên nghiệp cần liên tục theo dõi chỉ số volume giao ngay và OI để phản ứng nhanh trước biến động bất ngờ từ thị trường phái sinh.
Những câu hỏi thường gặp
Ethereum đã tăng giá bao nhiêu trong quý này?
Ethereum đã tăng trên 90% trong nửa đầu quý III/2025, đây là mức tăng mạnh nhất trong lịch sử quý của ETH (Theo AMBCrypto).
Khối lượng mở hợp đồng tương lai ETH hiện tại là bao nhiêu?
Theo số liệu từ Glassnode, OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục 35,5 tỷ USD tuần qua.
Spot ETF đã ảnh hưởng thế nào đến ETH?
Spot ETF thu hút trên 3 tỷ USD dòng tiền mới chỉ trong một tuần, trở thành động lực chính thúc đẩy giá ETH lên vùng 4.200 USD.
Holder ngắn hạn có còn bán mạnh khi đạt lời lớn?
Không, xu hướng hiện tại là holder ngắn hạn vẫn tiếp tục nắm giữ nhờ FOMO mạnh, dù lợi nhuận quý vượt 90%.
Dấu hiệu nào báo động thị trường có thể điều chỉnh?
OI phái sinh tăng quá cao nhưng giao ngay suy giảm là tín hiệu cảnh báo khả năng điều chỉnh, như từng diễn ra trong tháng 6/2025.
Ethereum có thể đạt mốc giá kỷ lục mới không?
Nếu lực cầu giao ngay giữ ổn định, ETH có nhiều khả năng tiến lên vùng giá khám phá mới nhờ dòng tiền ETF và hoạt động phái sinh sôi động.
Chỉ số NUPL có ý nghĩa gì với hành vi holder ngắn hạn?
NUPL cho holder ngắn hạn lần đầu chuyển sang vùng tích cực kể từ 2021, phản ánh nhà đầu tư đang kỳ vọng lợi nhuận cao hơn và chưa muốn bán ra.
