Bitcoin và vàng bước vào giai đoạn cạnh tranh dòng vốn sau khi giao tranh Mỹ-Iran tạm dừng, khiến nhu cầu trú ẩn suy yếu và sự chú ý chuyển sang các tài sản rủi ro.
Thị trường vẫn thiếu xu hướng rõ ràng khi loạt dữ liệu kinh tế, quyết định lãi suất và diễn biến liên quan đến vàng có thể tác động đến khẩu vị rủi ro.
- Đà hỗ trợ của vàng từ bất ổn địa chính trị có dấu hiệu suy yếu sau khi Mỹ và Iran tạm dừng giao tranh.
- Bitcoin có thể hưởng lợi nếu dòng vốn chuyển sang các tài sản rủi ro hơn.
- Lịch kinh tế gồm quyết định lãi suất, dữ liệu PCE và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường.
- Các chỉ báo định giá lịch sử cho thấy Bitcoin đang ở trạng thái quá bán so với Nasdaq và vàng.
Bitcoin và vàng chịu tác động trái chiều khi căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt
Việc tạm dừng giao tranh giữa Mỹ và Iran làm giảm nhu cầu đối với tài sản trú ẩn, đồng thời mở ra khả năng dòng vốn quay lại các thị trường rủi ro như Bitcoin.
Vàng từng tăng giá khi nhà giao dịch tìm cách bảo vệ danh mục trước bất ổn địa chính trị. Khi căng thẳng hạ nhiệt, một số nhà phân tích cho rằng nhu cầu nắm giữ vị thế phòng thủ giảm xuống và vàng có thể gặp khó khăn quanh vùng 4.100 USD.
Bitcoin được xem là một trong những tài sản có thể hưởng lợi nếu nhà đầu tư phân bổ vốn sang các thị trường rủi ro hơn. Tuy nhiên, tâm lý trên cả thị trường cổ phiếu và tài sản số mới chỉ cải thiện, chưa hình thành xu hướng chắc chắn.
Lịch kinh tế dày đặc có thể định hướng dòng vốn
Các sự kiện kinh tế trong tuần có thể quyết định nhà đầu tư ưu tiên Bitcoin hay vàng, bởi chúng tác động đến kỳ vọng thanh khoản, lãi suất và khẩu vị rủi ro.
| Thời điểm | Sự kiện | Khả năng tác động |
|---|---|---|
| Ngày 28 tháng 7 | Khả năng các nhà lập pháp thảo luận về Clarity Act | Có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng liên quan đến chính sách tài sản số |
| Ngày 29 tháng 7 | Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và phát biểu theo lịch của Kevin Warsh | Có thể làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất, thanh khoản và tài sản rủi ro |
| Ngày tiếp theo | Dữ liệu lạm phát PCE, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Anh | Có thể tác động đến định giá vàng, Bitcoin và các thị trường tài chính rộng hơn |
| Ngày tiếp theo | Báo cáo lợi nhuận của Strategy và Apple | Có thể ảnh hưởng đến tâm lý trên thị trường cổ phiếu và tài sản số |
Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa trở lại sau thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran. Cùng lúc, nhà đầu tư theo dõi các quyết định chính sách tiền tệ, dữ liệu lạm phát và kết quả kinh doanh của Microsoft, Meta, Strategy và Apple.
Mỗi sự kiện có thể làm thay đổi kỳ vọng về chi phí vốn và thanh khoản. Vì vậy, Bitcoin và vàng có thể tiếp tục phản ứng theo các hướng khác nhau tùy thuộc vào cách thị trường diễn giải dữ liệu mới.
Tranh luận về vàng giấy tại Trung Quốc làm nổi bật vấn đề định giá
Các báo cáo về khả năng Trung Quốc hạn chế giao dịch vàng giấy đã làm gia tăng tranh luận về vai trò của hợp đồng phái sinh trong việc xác lập giá vàng.
Tranh luận tập trung vào thông tin Trung Quốc nắm giữ khoảng 30.000 tấn vàng vật chất, trong khi các hợp đồng vàng giấy sử dụng đòn bẩy có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường.
| Chỉ báo | Thông tin được nêu |
|---|---|
| Lượng vàng vật chất liên quan đến Trung Quốc | Khoảng 30.000 tấn |
| Vấn đề được tranh luận | Hợp đồng vàng giấy có đòn bẩy có thể ảnh hưởng đến quá trình xác lập giá |
| Rủi ro được nhắc đến | Một ounce vàng vật chất có thể làm cơ sở cho nhiều quyền đòi hỏi trên thị trường vàng giấy |
Những lo ngại này có thể thúc đẩy sự quan tâm đối với vàng vật chất, nhưng dữ liệu hiện có chưa cho thấy một thay đổi chắc chắn trong cấu trúc thị trường. Diễn biến cũng tạo thêm bối cảnh cho cuộc tranh luận về tính minh bạch của các loại tài sản.
Những người ủng hộ Bitcoin thường nhấn mạnh rằng nguồn cung của BTC có thể kiểm chứng trên blockchain. Nếu niềm tin vào thị trường vàng giấy suy giảm, đặc điểm nguồn cung cố định và khả năng xác minh trên chuỗi có thể trở thành một yếu tố được một bộ phận nhà đầu tư cân nhắc.
Các chỉ báo lịch sử củng cố quan điểm Bitcoin đang bị quá bán
Bitcoin đang được giao dịch ở các vùng quá bán tương đối so với Nasdaq và vàng, trong khi giá chỉ cao hơn khoảng 18% so với mức giá thực hiện khoảng 53.000 USD.
Blockworks Research cho biết Bitcoin đạt mức quá bán cao nhất trong lịch sử gần đây khi so sánh với Nasdaq. BTC cũng rơi vào trạng thái quá bán cực đoan so với vàng.
| Thước đo | Dữ liệu được nêu |
|---|---|
| Bitcoin so với Nasdaq | Đạt trạng thái quá bán cao nhất trong lịch sử gần đây |
| Bitcoin so với vàng | Đạt trạng thái quá bán cực đoan |
| Bitcoin so với giá thực hiện | Giá BTC cao hơn khoảng 18% so với mức khoảng 53.000 USD |
| Khoảng thời gian hình thành đáy trong các chu kỳ giảm trước | Khoảng 60 tuần sau mỗi đỉnh giá cao nhất mọi thời đại |
| Thời gian của chu kỳ hiện tại kể từ đỉnh | Gần 40 tuần |
Các chu kỳ giảm trước đây thường hình thành đáy khoảng 60 tuần sau đỉnh cao nhất mọi thời đại, trong khi chu kỳ hiện tại mới tiến gần mốc 40 tuần kể từ đỉnh. So sánh này cho thấy Bitcoin đang ở vùng định giá từng thu hút sự quan tâm trong quá khứ.
Lịch sử không bảo đảm chu kỳ hiện tại sẽ diễn biến giống các chu kỳ trước. Dù vậy, các dữ liệu được nêu cho thấy áp lực giảm đã dịu đi đáng kể so với những giai đoạn đầu của các thị trường giảm trước đây.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao vàng suy yếu khi giao tranh Mỹ-Iran tạm dừng?
Vàng có thể mất một phần hỗ trợ khi nhu cầu phòng thủ trước bất ổn địa chính trị giảm xuống.
Những sự kiện nào có thể ảnh hưởng đến Bitcoin và vàng?
Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, dữ liệu lạm phát PCE, quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Anh là các sự kiện được theo dõi.
Bitcoin đang được so sánh với vàng và Nasdaq như thế nào?
Bitcoin được mô tả là đang ở trạng thái quá bán so với cả vàng và Nasdaq, đồng thời cao hơn khoảng 18% so với giá thực hiện khoảng 53.000 USD.
Tranh luận về vàng giấy liên quan gì đến Bitcoin?
Tranh luận này làm nổi bật sự khác biệt giữa các hợp đồng vàng giấy và khả năng xác minh nguồn cung Bitcoin trên blockchain.
Tổng kết
Vàng đang giảm bớt lợi thế từ nhu cầu trú ẩn, trong khi Bitcoin nhận được sự chú ý nhờ các chỉ báo quá bán và khả năng hưởng lợi nếu dòng vốn chuyển sang tài sản rủi ro. Tuy nhiên, các sự kiện kinh tế sắp tới vẫn có thể quyết định hướng đi của cả hai thị trường.
