Ethereum tăng gần 60% trong tháng 7 nhờ dòng tiền kỷ lục vào các ETF và hoạt động tích lũy mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn, đồng thời cho thấy dấu hiệu kiểm soát của các holder dài hạn.
Xu hướng rút Ethereum khỏi các sàn giao dịch tập trung và tăng tích lũy của cá voi đặt nền tảng cho một giai đoạn tăng trưởng bền vững, bất chấp đà tăng tạm chững lại sau điều chỉnh ngắn hạn.
Ethereum tăng trưởng mạnh trong tháng 7 là do đâu?
Ethereum đã bứt phá với mức tăng gần 60% trong tháng 7, một trong các đợt tăng giá hàng tháng mạnh nhất mọi thời đại của đồng tiền này. Động lực chính đến từ dòng tiền ETF đạt mức cao lịch sử cùng lợi nhuận nhà đầu tư nhỏ gia tăng đáng kể.
Nhiều chuyên gia phân tích, bao gồm cả báo cáo từ CryptoCompare năm 2025, đều chỉ ra rằng dòng tiền vào các Ethereum ETF tăng vọt đã góp phần nâng giá ETH trong bối cảnh thị trường toàn cầu đón nhận các sản phẩm tài chính truyền thống liên quan tới tiền điện tử.
Báo cáo CryptoCompare, 2025
Dữ liệu on-chain cho thấy hơn 1 triệu ETH đã được rút khỏi các sàn giao dịch chỉ trong vòng 2 tuần, xác nhận hành vi tích lũy bền vững đến từ các holder dài hạn. Số lượng rút Token khỏi sàn thường gắn liền với niềm tin vào triển vọng lâu dài vì nhà đầu tư không còn nhu cầu bán ETH ngắn hạn.
Bên cạnh đó, sự gia tăng lợi nhuận ở nhóm nhà đầu tư nhỏ đã kích hoạt làn sóng chốt lời, tạo điều kiện cho những nhà đầu tư lớn (cá voi Ethereum) mua vào, chuyển đổi cấu trúc sở hữu của thị trường.
Dòng tiền ETF ảnh hưởng thế nào đến vị thế của Ethereum?
Dòng tiền từ các quỹ Ethereum ETF đạt đỉnh lịch sử với tổng cộng hơn 1,6 triệu ETH đổ vào chỉ trong tháng 7, nâng ETH lên vị trí cao trong bảng xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu.
Dòng tiền ETF gia tăng khiến Ethereum trở thành tài sản có hiệu suất nổi bật, đồng thời thu hút thêm nhiều tổ chức và nhà đầu tư lớn tham gia thị trường.
CoinShares Weekly Fund Flows, Tháng 7/2025
ETF không chỉ mang lại thanh khoản, mà còn tăng độ tin cậy của Ethereum đối với các định chế tài chính truyền thống. Theo dữ liệu cập nhật từ nền tảng X, dòng tiền lớn vào ETF đã góp phần “catapult” (đẩy vụt) ETH lên các hạng đầu của thị trường.
Bên cạnh sức hút từ dòng vốn lớn, hiệu ứng ETF còn tạo động lực cho các cá nhân đầu tư nhỏ tận dụng sóng tăng giá, tuy nhiên dòng vốn tổ chức vẫn đóng vai trò nền tảng.
Đâu là dấu hiệu tích lũy mạnh mẽ của các holder dài hạn?
Hơn 1 triệu ETH đã được rút khỏi các sàn giao dịch tập trung chỉ trong hai tuần cuối tháng 7, là tín hiệu mạnh mẽ của làn sóng tích lũy do holder dài hạn dẫn dắt.
Dấu hiệu đột ngột rút lượng lớn ETH khỏi sàn thường phản ánh niềm tin vào giá trị dài hạn, đồng thời giảm lượng nguồn cung có thể bán trên thị trường, tăng áp lực lên giá khi cầu tiếp diễn.
Ali Martinez, Chuyên gia phân tích on-chain, 2025 (Nguồn: X)
Việc các holder rút ETH khỏi sàn không chỉ đơn giản là lưu trữ, mà còn thể hiện quan điểm giữ coin chờ mức giá cao mới. Quá trình này giúp giảm nguồn cung ngắn hạn, hỗ trợ xu hướng tăng giá ổn định.
Sự kết hợp của các yếu tố gồm dòng tiền ETF, rút coin khỏi sàn, cùng chốt lời của nhà đầu tư nhỏ tạo nên cấu trúc thị trường mới, củng cố niềm tin vào chu kỳ tăng trưởng tiếp theo của Ethereum.
Cá voi Ethereum và sự dịch chuyển cấu trúc thị trường ra sao?
Số lượng giao dịch có quy mô từ 1 triệu USD trở lên tăng vọt trong lúc giá ETH đang tăng, thể hiện hoạt động tích lũy của giới cá voi và nhà đầu tư tổ chức lớn.
Khi số lượng giao dịch lớn tăng, đó là bằng chứng rõ rệt về sự tham gia dòng tiền lớn, góp phần tạo cấu trúc thị trường vững chắc cho Ethereum trước các diễn biến bất ổn.
Báo cáo Santiment, 08/2025
Cùng thời điểm, số ETH rút khỏi các sàn cũng ở mức kỷ lục, chứng tỏ hiệu ứng từ cá voi và holder dài hạn cộng hưởng, tăng sức ép cạn kiệt nguồn cung giao dịch.
Mối liên hệ giữa dòng vốn lớn cùng dòng ETH rút khỏi sàn củng cố cho tính “chắc tay” của thị trường Ethereum, đặc biệt quan trọng khi chuẩn bị cho các biến động mạnh hoặc đợt phá đỉnh mới.
Thị trường phái sinh của Ethereum biến động như thế nào?
Open Interest trên các hợp đồng tương lai ETH duy trì quanh mức 22,4 tỷ USD, trong khi Tỷ lệ cấp vốn (Funding Rate) ổn định quanh 0,0049, phản ánh môi trường đòn bẩy lành mạnh, không có dấu hiệu quá tải vị thế mua hoặc bán.
Việc giữ ổn định Funding Rate và Open Interest ở mức cao cho thấy tâm lý thị trường ETH sẵn sàng cho biến động mới, đang trong trạng thái tích lũy trước khi quyết định xu hướng tiếp theo.
Coinalyze, 08/2025
Lượng Open Interest cao giúp tăng tính thanh khoản và độ sâu của thị trường, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư lớn vào lệnh mà không gây biến động lớn lên giá.
Tương tự, Funding Rate được duy trì quanh điểm trung tính thể hiện không có bên nào (mua hoặc bán) áp đảo tuyệt đối, tạo điều kiện để thị trường sẵn sàng “bùng nổ” nếu xuất hiện tác nhân mới, chẳng hạn thông tin vĩ mô hoặc đột biến mạng lưới.
Ethereum điều chỉnh nhưng giữ vững vùng giá chủ chốt – Điều gì sẽ tiếp theo?
Đà tăng nóng của Ethereum đã có sự điều chỉnh trong ngắn hạn, tuy nhiên giá vẫn duy trì ổn định trên mốc 3.450 USD vào thời điểm cập nhật của bài viết này.
Chỉ báo RSI ở mức 52,41 – vùng trung tính, còn MACD cho thấy hiện tượng giao cắt giảm nhưng khối lượng bán có dấu hiệu yếu đi, thể hiện quá trình tích lũy vẫn tiếp diễn.
Dù động lực tăng ngắn hạn đã giảm, ETH chưa đánh mất các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Quá trình tích lũy, củng cố nền giá khi thị trường điều chỉnh được xem là hành động chuẩn bị cho đợt tăng trưởng tiếp theo, nhất là với tín hiệu tích cực từ dòng tiền lớn và cấu trúc holder.
| Chỉ báo | Tháng 7/2025 | Đánh giá |
|---|---|---|
| Tăng giá ETH | Gần 60% | Bùng nổ tăng mạnh nhất gần đây |
| Dòng tiền ETF vào ETH | Hơn 1,6 triệu ETH | Kỷ lục lịch sử |
| ETH rút khỏi sàn | Trên 1 triệu ETH/2 tuần | Dấu hiệu holder dài hạn kiểm soát |
| Open Interest HĐTL | 22,4 tỷ USD | Cao, ổn định |
| Funding Rate | 0,0049 | Trung tính (cân bằng vị thế) |
| Giá ETH thời điểm cập nhật | Trên 3.450 USD | Ổn định vùng hỗ trợ |
Nhiều yếu tố sẽ quyết định đợt biến động kế tiếp của Ethereum?
Giai đoạn tích lũy hiện tại có thể trở thành bệ phóng nếu tâm lý tích cực quay lại cùng các tác nhân hỗ trợ bên ngoài, ví dụ: quy định pháp lý rõ ràng hơn, cập nhật mạng lưới hoặc dòng tiền tổ chức tiếp tục tăng.
Chỉ báo kỹ thuật trung bình cho thấy thị trường ETH chưa hề đảo chiều xu hướng chủ đạo. Khi kết hợp các chỉ số tích lũy, dòng tiền ETF và hành động của holder, Ethereum đang duy trì trạng thái kỳ vọng bền vững ở cả tổ chức lẫn cá nhân đầu tư.
Dù thị trường có thể trải qua các nhịp điều chỉnh ngắn hạn, các yếu tố nền tảng như holder dài hạn, ETF và tâm lý tích lũy mạnh sẽ là động lực trung hạn cho Ethereum.
Nghiên cứu của Glassnode, 2025
Trong các chu kỳ tăng trưởng trước đây, giai đoạn tích lũy với sự tham gia đồng thuận giữa cá lớn và holder nhỏ thường dẫn đến những đợt tăng giá đột biến, đặc biệt khi thị trường được kích thích bởi tin tức macro hoặc mạng lưới có phát triển mới.
So sánh Ethereum với các tài sản tiền điện tử lớn khác qua các chỉ số then chốt
Khi đặt Ethereum cạnh Bitcoin và các Altcoin khác, điều đáng chú ý là động lực tăng giá trong tháng 7 của ETH chủ yếu xuất phát từ dòng tiền ETF và hành động holder dài hạn, trong khi các Altcoin thường phụ thuộc nhiều hơn vào tin tức hoặc hiệu ứng cộng đồng.
| Chỉ số | Ethereum | Bitcoin | Các Altcoin lớn |
|---|---|---|---|
| Dòng tiền ETF tăng mạnh | Đầu năm 2025, cao nhất lịch sử | Ổn định, đã từng tạo ATH 2024 | Có nhưng không đáng kể |
| Lượng Token rút khỏi sàn | Lớn, tăng mạnh | Vừa phải | Biến động cao |
| Holder dài hạn kiểm soát | Rõ nét | Ổn định | Khó đoán, phân tán |
| Đòn bẩy phái sinh | Cân bằng, chỉ báo tích cực | Cao, đôi lúc lạm phát | Rủi ro hơn |
Kết quả so sánh này cho thấy vị thế vượt trội của Ethereum mùa hè 2025 so với phần lớn Altcoin trên cả góc độ dòng vốn, tâm lý holder lẫn cấu trúc thị trường.
Những rủi ro nào có thể ảnh hưởng đến xu hướng của Ethereum?
Dù cấu trúc holder củng cố và tín hiệu tích cực từ ETF, thị trường vẫn tiềm ẩn các rủi ro: biến động vĩ mô, áp lực chốt lời lớn sau sóng tăng, hoặc các sự kiện đặc biệt về mặt pháp lý có thể ảnh hưởng tâm lý nhà đầu tư.
Ethereum cũng có thể chịu tác động từ điều chỉnh mạnh của thị trường tiền điện tử nói chung hoặc những thay đổi về công nghệ, trường hợp Mainnet gặp sự cố nghiêm trọng hoặc lỗi kỹ thuật nhóm phát triển không lường trước.
Nhóm holder cá nhân nhỏ và các quỹ đầu cơ vẫn có khả năng khuấy đảo thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự kiểm soát của holder dài hạn giúp hạn chế phần nào các cú sốc cục bộ.
Kịch bản dự báo cho Ethereum quý tới theo góc nhìn chuyên gia
Nhiều nghiên cứu của Glassnode, CryptoCompare, CoinShares dự báo Ethereum có thể tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng dài hạn nếu các yếu tố nền tảng còn được ủng hộ, gồm dòng tiền ETF tiếp tục ổn định và nhà đầu tư lớn duy trì tích lũy.
Các dấu hiệu tích lũy mạnh, niềm tin dài hạn của holder lớn và sức hấp dẫn từ ETF là “ba chân trụ”, hỗ trợ Ethereum bứt phá khi điều kiện thị trường thuận lợi.
Báo cáo thị trường Glassnode, Quý 3/2025
Ngoài yếu tố nội tại, nhà đầu tư cần chú ý đến biến động thị trường truyền thống, các chính sách về tài sản số và rủi ro pháp lý, như các quy định về ETF tiền điện tử ở Hoa Kỳ hoặc sự kiện của các nền tảng lớn toàn cầu.
Kịch bản giữ vững trên vùng hỗ trợ sẽ củng cố triển vọng hướng lên, còn nếu xảy ra sự cố ngoài dự kiến, vùng mạnh có thể chuyển thành vùng phòng thủ sâu hơn.
Những câu hỏi thường gặp về đợt tăng giá Ethereum tháng 7/2025
1. Vì sao Ethereum có thể tăng gần 60% chỉ trong một tháng?
Mức tăng mạnh do dòng tiền ETF vào ETH cao kỷ lục, holder lớn rút ETH khỏi sàn kết hợp holder nhỏ chốt lời, tạo lực cầu bền vững và cấu trúc thị trường vững chắc, theo CryptoCompare 2025.
2. Rút hơn 1 triệu ETH khỏi sàn có ý nghĩa gì với giá ETH?
Hành động này phản ánh niềm tin dài hạn, giảm nguồn cung bán ngắn hạn, giúp tăng giá trị ETH và củng cố xu hướng tích lũy.
3. Sự khác biệt giữa holder nhỏ và holder lớn trong đợt tăng này là gì?
Holder nhỏ thường chốt lời khi giá tăng, còn holder lớn (cá voi và tổ chức) tích lũy khi thị trường điều chỉnh, giúp nâng mặt bằng giá ETH ổn định hơn.
4. Thị trường phái sinh ảnh hưởng thế nào tới giá Ethereum?
Open Interest cao và Funding Rate trung tính giúp thị trường ETH cân bằng vị thế, tăng khả năng phát sinh biến động mạnh mà không gây hiệu ứng đầu cơ quá mức.
5. Khả năng Ethereum tiếp tục lên giá quý sau có cao không?
Nhiều chuyên gia dự báo triển vọng vẫn tích cực nếu dòng tiền ETF duy trì, holder lớn kiểm soát cung và yếu tố vĩ mô thuận lợi, dựa trên báo cáo Glassnode 2025.
6. Rủi ro chính với đà tăng của Ethereum là gì?
Các rủi ro gồm điều chỉnh thị trường chung, chính sách pháp lý, sự cố kỹ thuật mạng lưới, hoặc tác động của holder nhỏ trong thời kỳ biến động mạnh.
7. Ethereum có dấu hiệu đảo chiều xu hướng không?
Các chỉ số on-chain, kỹ thuật và dòng vốn ETF hiện chưa xác nhận xu hướng đảo chiều, thị trường vẫn duy trì trạng thái tích lũy tích cực.
