- Quỹ đầu tư đặt lệnh short ETH kỷ lục +500% đối lập với dòng tiền 2 tỷ USD chảy vào Ethereum — thị trường sẵn sàng cho những biến động lớn.
- Cược short cực đoan so với tích trữ của tổ chức khiến ETH đứng trước khả năng dịch chuyển lớn—lên hoặc xuống.
Các vị thế short của Ethereum [ETH] đã tăng vọt +500% kể từ tháng 11 năm 2024, đánh dấu lần cược bearish lớn nhất từng được ghi lại đối với tiền điện tử này. Riêng trong tuần qua, số lượng vị thế short đã tăng +40%, theo The Kobeissi Letter.
Các quỹ đầu tư Phố Wall dường như đang ráo riết short Ethereum, ngay cả khi giá của nó vẫn tương đối ổn định.
Sự gia tăng trong việc short diễn ra giữa lo ngại rằng Ethereum có sự hiệu suất kém hơn so với Bitcoin. Từ đầu năm 2024, Bitcoin [BTC] đã vượt trội hơn Ethereum gần mười hai lần.
Các nhà phân tích đang suy đoán rằng các quỹ đầu tư dự đoán Ethereum có triển vọng bearish hoặc đang cố gắng áp lực giá của nó.
Nguồn: X
Dòng tiền 2 tỷ USD cho thấy…
Mặc dù có sự áp đảo từ vị thế short, Ethereum đã chứng kiến dòng tiền ETF mới đổ vào trị giá 2 tỷ USD chỉ trong ba tuần, với kỷ lục dòng tiền hàng tuần đạt 854 triệu USD, theo The Kobeissi Letter.
Biểu đồ do Spot On Chain chia sẻ xác nhận dữ liệu này, nêu bật việc tích lũy nhất quán bắt đầu từ cuối tháng 12 năm 2024.
Nguồn: X
Đã có những dòng tiền đáng chú ý được quan sát vào Ngày 97 (434,8 triệu USD) và Ngày 100 (275,7 triệu USD), cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức trong giai đoạn này.
Tuy nhiên, giá của Ethereum vẫn phần lớn không thay đổi, làm dấy lên lo ngại rằng dòng tiền vào có thể bị đối trọng bởi hoạt động short mạnh.
Các nhà phân tích lưu ý rằng cuộc chiến giữa tích trữ và vị thế bearish có thể dẫn đến sự biến động gia tăng trong những tuần tới.
Sụt giảm nhanh chóng làm mất hơn 1 nghìn tỷ USD
Vào ngày 2 tháng 2, Ethereum đã trải qua sự sụt giảm giá 37% trong 60 giờ, làm mất hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị thị trường tiền điện tử.
Điều đáng chú ý là sự sụt giảm nhanh chóng xảy ra mà không có bất kỳ tin tức quan trọng nào, chồng lấn với sự kiện “flash crash” của thị trường chứng khoán năm 2010.
Nguồn: X
The Kobeissi Letter cho rằng sự kiện này có thể đã bị ảnh hưởng bởi vị thế short cực độ và thanh khoản mỏng. Sự gia tăng khối lượng đã được quan sát xung quanh các sự kiện quan trọng, như vụ sụp đổ vào ngày 2 tháng 2 và Ngày Nhậm chức.
Điều này cho thấy rằng có thể những người chơi lớn đang chủ động định vị để kích hoạt những động thái thị trường lớn.
Ethereum có thể đang hướng đến một short squeeze?
Theo công ty phân tích tiền điện tử Hyblock Capital lưu ý, Ethereum hiện đang tiến gần đến các mức mà nhiều chỉ báo cùng hội tụ, bao gồm Bid-Ask Ratio, Retail Long% và Short Liquidation Levels.
Lịch sử cho thấy khi các chỉ số này đạt cực độ, Ethereum thường có xu hướng tăng lên.
Nguồn: X
Ngoài ra, tín hiệu mua TD Sequential gần đây đã báo hiệu cho Ethereum, báo hiệu một khả năng hồi phục giá.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu vị thế short của các quỹ đầu tư bị tính toán sai, một đợt short squeeze mạnh mẽ có thể đảo ngược xu hướng.
Điều này có thể tạo ra một trong những đợt tăng giá lớn nhất mà Ethereum từng chứng kiến. Hiện tại, động lực thị trường của Ethereum đang là cuộc chiến giữa các cược bearish của quỹ đầu tư và sự tích lũy của tổ chức, làm cho bước đi tiếp theo trở nên khó đoán.
Ngoài ra, tín hiệu mua TD Sequential gần đây đã báo cho Ethereum, một khả năng hồi phục giá.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu vị thế short của các quỹ đầu tư bị tính toán sai, một đợt short squeeze mạnh mẽ có thể đảo ngược xu hướng, tạo ra một trong những đợt tăng giá lớn nhất mà Ethereum từng chứng kiến.
Hiện tại, động lực thị trường của Ethereum đang là cuộc chiến giữa các cược bearish của quỹ đầu tư và sự tích lũy của tổ chức, làm cho bước đi tiếp theo trở nên khó đoán.