Grayscale công bố ra mắt ETF Grayscale Ethereum Covered Call Option (mã ETCO) áp dụng chiến lược covered call hệ thống, trả cổ tức hai lần mỗi tháng, nhưng không nắm giữ Ethereum trực tiếp.
Quỹ ETCO tạo tiếp xúc với Ethereum thông qua công cụ phái sinh và ETP, mục tiêu tạo thu nhập từ phí bán quyền chọn. Nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro thị trường và rủi ro liên quan đến phái sinh.
- ETF ETCO sử dụng chiến lược covered call hệ thống, trả cổ tức hai lần mỗi tháng (ngày 15 và 30).
- Quỹ không đầu tư trực tiếp vào Ethereum; tiếp xúc thông qua phái sinh và ETP.
- Mục tiêu là tạo thu nhập từ quyền chọn; nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro thị trường và rủi ro phái sinh.
Tổng quan sản phẩm
ETCO là một ETF mới của Grayscale sử dụng chiến lược covered call để tạo thu nhập cho nhà đầu tư, với lịch trả cổ tức hai lần mỗi tháng.
Quỹ không nắm giữ Ethereum trực tiếp mà dùng các công cụ phái sinh và ETP để tiếp xúc với giá trị liên quan tới Ethereum, nhằm cân bằng mục tiêu thu nhập và quản lý rủi ro theo chiến lược đã thiết kế.
Cơ chế chiến lược covered call
Covered call là chiến lược bán quyền chọn mua trên tài sản cơ sở nhằm thu phí, cung cấp thu nhập nhưng giới hạn lợi nhuận tăng trưởng vốn từ tài sản đó.
Với ETCO, chiến lược được vận hành một cách hệ thống trên danh mục tiếp xúc với Ethereum thông qua công cụ phái sinh và ETP; điều này giúp quỹ thu phí quyền chọn nhưng đồng thời làm giảm tiềm năng hưởng lợi khi giá Ethereum tăng mạnh.
Cơ chế tiếp xúc với Ethereum
Quỹ không giữ Ethereum trực tiếp mà tiếp xúc với biến động giá thông qua hợp đồng phái sinh và các ETP liên quan.
Việc sử dụng phái sinh và ETP cho phép ETCO mô phỏng hiệu suất hoặc rủi ro liên quan tới Ethereum mà không cần lưu trữ tài sản cơ sở, nhưng đồng thời phát sinh rủi ro tín dụng, thanh khoản và lệ thuộc vào đối tác cung cấp phái sinh/ETP.
Cổ tức và lịch trả
ETCO trả cổ tức hai lần mỗi tháng, vào các ngày 15 và 30, dựa trên thu nhập từ chiến lược bán quyền chọn.
Tần suất trả cổ tức cao giúp nhà đầu tư nhận thu nhập định kỳ, nhưng mức cổ tức có thể biến động tùy theo điều kiện thị trường quyền chọn và hiệu quả quản lý danh mục.
Rủi ro và lưu ý cho nhà đầu tư
Nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro thị trường, rủi ro phái sinh, rủi ro đối tác và khả năng hạn chế lợi nhuận khi thị trường tăng mạnh.
Trước khi đầu tư, nên đánh giá mục tiêu thu nhập so với mức chấp nhận rủi ro, hiểu rõ cấu trúc phái sinh và chi phí liên quan, cũng như xem xét ảnh hưởng thuế và phí quản lý của quỹ.
ETCO có nắm giữ Ethereum trực tiếp không?
Không; ETCO không đầu tư trực tiếp vào Ethereum mà sử dụng phái sinh và ETP để tạo tiếp xúc với tài sản này.
Quỹ trả cổ tức khi nào?
ETCO trả cổ tức hai lần mỗi tháng, vào ngày 15 và ngày 30 hàng tháng.
Chiến lược covered call ảnh hưởng thế nào tới lợi nhuận?
Chiến lược tạo thu nhập từ phí bán quyền chọn nhưng có thể giới hạn lợi nhuận nếu giá Ethereum tăng mạnh so với kỳ vọng.
Những nhà đầu tư nào phù hợp với ETCO?
Nhà đầu tư tìm thu nhập định kỳ và chấp nhận rủi ro phái sinh có thể cân nhắc, nhưng cần hiểu rõ giới hạn lợi nhuận và rủi ro liên quan.
